B03012022

掌握新關係者 得天下

全家、全聯爆炸性結盟背後，竟是超商出現大麻煩

速翻P.44

全家便利商店會長 潘 進丁

1987年創刊 每週四出刊

除了會員費，這些也很賺 好市多轉變讓股價大漲 ％

驚動台積電、中鋼，老闆們最害怕的人

80

不甘只做巧克力冷凍 他翻身最旺台積無塵室包商

從掏空案主角到插旗13間公司 他如何善用矛盾，讓獵物主動開門，集團市值暴增260倍？

定價110元 優惠價99元

1781

2022.1.3-2022.1.9

下載商周App 閱讀得點換好禮

1781

1,200萬小股民當心＞高質押購併潮23年死灰復燃，9招閃地雷股 4小時面對爭議＞他併光洋科暫失手：不然你風風光光送我走！

封面故事

驚動台積電、中鋼，老闆們最害怕的人

製作人● 劉佩修 文● 黃靖萱 攝影● 楊文財 編輯● 查慧瑛 設計● 陳皜

84

他逢低伺機出手、買股買到銀行喊「從嚴把關」！

4小時談最多「共贏」 謝裕民：不然你風風光光把我送走 採訪● 黃靖萱、呂國禎 整理● 黃靖萱

90

借新錢、還舊債、拚收購！光洋案揭公司治理亂象

高質押購併潮23年死灰復燃 小股民9招閃地雷股 ● 韓化宇

封面設計● 黃凌芬 封面攝影● 楊文財

BUSINESS WEEKLY

1781期 目錄 2022.1.3∼2022.1.9

1987年創刊•每週四出刊 行政院新聞局局版台誌第6297號 中華郵政北台字第2474號執照登記為雜誌交寄

焦點新聞

46

當「便利」兩字失靈，雙雄第3季大衰退

全家、全聯爆炸性結盟背後

竟是超商出現大麻煩

● 蔡茹涵

攝影● 程思迪

50 「統一超、家樂福都歡迎！」

全聯無篩選合作圖什麼？ 14

最好的通關密碼

異常回報， 是向上管理的第 步

一

商周專欄

C E O

總編輯的話

16 上線

樂觀的二 二 ○三

何時應該微管理？

馬斯克 混雜迷因與破產的贏家

18

商場自慢塾

20

透視中國

24

金融時報精選

傳真 CoCo

27

● 蔡茹涵

曠 ●文琪

郭 ●奕伶

何 ●飛鵬

劉 ●芳榮

理 ●察 沃 •特斯

● CoCo

BUSINESS WEEKLY

1781期 目錄 2022.1.3∼2022.1.9

國際焦點

商周

學院

它，創下全台最大智慧城市系統出海案

C E O 張 ●庭瑜

E T C

，比國際大廠貴仍稱霸電商 Relove

沒年終沒三節、連虧二十年 台農蛻變小農鮮乳軍火庫 私密保養品牌

它在﹁害羞產業﹂闢藍海 本土小廠 萬滾出 億營收

台北製造

%

4

商周 只做純棉、款式不流行，還堅持

100

30

氣走 成熟客也要做！ 老國產女裝 年轉型無毒染

E S G

7

我與商周︾四季藝術兒童教育機構創辦人唐富美

編輯會客室

8

大夜班女工變幼教轉型先鋒 她率近三百名老師變網紅！

康 ●育萍

蔡 ●茹涵

楊 ●絲貽

游 ●羽棠

管 ●婺媛

一場﹁全員皆將﹂的改變之旅 讓遠通 擊敗歐美攻泰

40

一筆不起眼訂單救了它，如今再小的生意也做到最好

產業風雲

45

科技風雲 賴有忠

昔日半導體產業小白，上品如何搭上擴廠大潮？

科技風雲

洋基董事長

不沾鍋塗層做到創台股紀錄 萬人搶當它股東

30

52

68

洋基賴有忠賠本也接案， 如今股價同業最高

李 ●玟儀 攝影 郭 ●涵羚

法新社

架上的植物奶、鑽石到底有什麼威力？

64

58

96

不甘只做巧克力冷凍 他翻身最旺台積電無塵室包商

36

除了會員費、這些也很賺

好市多轉變讓股價大漲80%

● 張方毓

BUSINESS WEEKLY

2022.1.3∼2022.1.9

1781期 目錄 日經嚴選

國際視窗

居酒屋逆推高價餐、 機械廠打造無水烹飪鍋具

漲價賣更多！ 日企高獲利秘訣

疫苗副作用引恐慌 提防感冒、腹瀉引起心肌炎 商周書摘 ︽只做喜歡的事︾

如何讓奢侈露營變日常？ Snow Peak

譯 黃 ●雅筠

張 ●方毓

湯 ● 名潔

整理 編 ● 輯處

口述 吳 ●書豪 整理 李 ●宜芸

俗氣讓品牌變酷 微軟醜毛衣上架秒殺

年終報告 使出 用語幫你加分

戒掉爛英文

70 94

3

疫苗引起的心肌炎多屬輕症，一週內就能恢復正常

良醫問診

95 98 100

BUSINESS WEEKLY

總編輯的話 1987年創刊 創辦人 金惟純•何飛鵬

商周集團

洪琇慧．陳佳佑．趙雪雁（執行長秘書）．蕭弘偉 財會部 人資部 印務暨行政總務部 網路商業中心

畢竟，有人的地方就有矛盾，

就有外來者見縫插針的機會。

會攻擊咆哮的狼，其實不可

怕；能傾聽、等待、深諳人性

The Business Weekly（USPS 008-695）is published weekly except chinese New Year for $380 per year by Business Weekly Inc., 4F., No.141, Sec. 2, Minsheng E. Rd., Zhongshan Dist., Taipei City 104, Taiwan R.O.C. Periodical postage rate paid at Flushing, NY.Postmaster: send address change to US Distributor: WJ Bookstore, Inc. 141-07 20 Ave, Whitestone, NY 11357

。

發行所 英屬蓋曼群島商家庭傳媒股份有限公司城邦分公司 地址 台北市104民生東路二段141號12樓 電話 (02)2505-6789 傳真 (02)2503-6399 雜誌訂閱與讀者服務專線 (02)2510-8888 傳真 (02)2503-6989 商周集團網站服務信箱mailbox@bwnet.com.tw 經銷商 創新書報股份有限公司 電話 (02)2917-8022 大智通文化行銷股份有限公司 電話 (02)2668-7071 日翊文化行銷股份有限公司 電話 (03)307-5581 全省直銷代訂商 漢玲文化 電話 (04)2327-1366 漢星文化 電話 (02)2833-8935 典成文化 電話 (02)2568-2180 台時亞洲 電話 (02)2749-1668 紫藤圖書 電話 (07)331-9707 印製 中華彩色印刷股份有限公司 台灣郵政台北誌字第293號執照登記為雜誌交寄 北美地區總經銷 美國世界日報圖書部 紐約：718-746-8889 舊金山：650-259-2063

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李淑韻 陳淑惠（財務總監） 邱大山（資深經理） 李盈慧（副理） 周淑儀（人資長）．黃瑛瑤（人資總監） ．林金玫（經理） 陳玉芬（經理） 羅智全（技術總監） 張瑋哲（經理） 黃煒智（經理） 李建煌（經理） （除管理職外，皆依姓氏筆畫排列）

的狼，才懾人。

TOM集團有限公司台灣營運中心 營運長 財會部 法務部 催收部 人力資源部 行政部 技術中心 程式開發部 資訊系統維運部 ERP系統部

性的狼︵或對手︶呢？

林怡君（副總監）．王玉如．王怡婷．陳盈蓁．黃淑玲 游靜怡．劉逸廷．藍筱涵．鐘秀婷 李宜靜（協理）．王姵文．邱鈺虔．梁惠蓉 王建中（協理）．李盛詳．魏子青．簡至柔 賴世仁．李松憲 林憬鴻．秦孝誠．陳柏延．蘇翔宇 陳巧穎．陳建欽

談 利 益，對 李 中 旺 無 效，但

執行長室

積電捲入參戰。

良醫編輯組 良醫行銷組

攻 城，在 古 代 戰 爭 中，往 往

商顧後製中心

吳修辰 董育君（協理）．王廷哲．江孟文．李惠文．范心嫘 陳星向．許築靖．蔡逸群 林柏毅（主任設計）．江宜珎．林昀儒 段芊卉（主編）．林佳穎．張堃宇．許資旻．葉于甄 廖珮君 呂宇真．陳宛欣 王庭薇（經理）．林舒萱．柯彥君．洪晨恩．葉佳星

論 使 命，越 聰 明 無 私 的 人，越

健康生活事業處 副總經理 商顧提案中心

容易被打動。

企劃部 行政組

願 景，變 成 了 最 有 效 的 通 關

行銷部

密碼。

企業創價中心 客服組

嗎？機會不小。

貴賓業務發展部

劉蕙琪 葉玫君（副總監）．王盈文．王淑芬．吳愛羚 吳曉青．邱 蘭．侯如玉．黃 琪．張桂珠 劉惠嵐．蔡佳陵．賴冠穎 艾可雯．江姵儀．高秋霞．張菀絢．許淑菁 黎翊蘋．賴佳芬 王玉婷．石欣靄．張景棠 陳秋燕（經理）．李怡萱．林韋君．陳亭宇．周淑芳 翁意淳．潘佳婉．賴佳慧 羅今唐（副總監）．林依緗．徐敏珊．陳奕綸 廖國芬（副總監）．王怡萍．朱瑞豐 周子超．陳希瑜．孫詠晴 邱雅芳．徐祥祐．楊宇涵 吳琬真．黃佳雯

有意思的是，他近兩次出手，

顧客運營處 副總經理 訂戶維運部

要付出慘烈代價。

都是先讓對方的高階主管，如

友訊創辦人之一的李中旺，跟

攻城者，耗日廢時；守城者，

則總要戰到財殫力盡，不管哪

這是我看完這套專題的感想。

光洋科董事長馬堅勇，為他開

之 後，李 與 謝 的 聯 盟 贏 得 經

至於該怎麼應對比你更懂人

一方贏，往往都是傷敵七分，

營 權，但 殘 酷 的 事 實 是，謝 入

大門。

這個外行人是怎麼做到的？

主一年後，友訊陷入虧損；今年

答案很簡單：別漠視你團隊

自損三分。

﹁ 先 看 到 矛 盾， 然 後 以 願 景

八月，李中旺成為職權不明的

最 聰 明 的 打 法 其 實 是，讓 城

策 反，﹂ 如 去 年 的 友 訊 案，

中的暗流，別等到外人先說出

內的人，為自己開大門。

這 期 封 面 故 事 的 主 角，台 鋼

總裁，友訊的副總級全數換將，

單筱輝（協理）．李松柏．周 瓴．陳俐君 陳苑菁．楊依宸．趙彥博

原 本 ，李 中 旺 幾 度 進 出 友 訊 ，

公共傳播部

集團創辦人謝裕民，就是用這

一個團隊常見的破口，不是被

行政組

通關密碼︵願景︶，你得認清：

現 在 大 家 回 頭 看， 才 知 道 謝

攻破的，而是被各種內部衝突

整合行銷部

李安晴．李曉靜．余歡倫．曾筱珺．蔡佩珊 周慕貞（總監） 林渟唯．孫竹君．郭乙格．郭怡君．蔡嘉雯 劉 錦（總監） 吳秀雯．范薰雅．徐依繪．陳鈺瑾．蔡雅雯 葉碧琪（協理）．林育亘．段宗萱．侯念湘．殷瑀謙 湯君橋．楊書芳．廖珮婷．儲 安 吳函芳．鍾岱璇．羅方妤

公司治理變成謝會長說了算。

夫 人 、當 時 友 訊 董 事 長 胡 雪 衝

布 局 入 主 友 訊， 已 長 達 三 年

整合傳播處 品牌實驗室 業務部

並不想和友訊創辦人高次軒

副總主筆黃靖萱定位他是

突。然而，謝卻找上李中旺，

余幸娟 林 雲（總監） 邱瀞儀．黃郡怡．潘玫均．盧珮如 張勝宗（總監） 林采怜．張惠雯．張慧妮．簡廷宇

戰法在打天下。

﹁ 目 前 台 股 最 害 怕 的 人。﹂

通路組

撕裂出來的

出版部 總編輯

。 ……

數位平台維運中心 數據商業中心

潘寰珍 沈冠英（總監） 林宛樺．徐奇嵐．簡家鈞．蘇苗如 林舫如．洪翎鈞．曾芷琳．黃雅苓．葉 凡．鄧慧君 吳家鴻（協理）．鄒昀軒

之久。

數位運營處 副總經理 數位會員中心

跟 他 談 國 家 情 懷 ，要 幫 助 友 訊

行政編輯

十五年來，台鋼入主十三家上

未來事業部

即 使 前 人 已 有 先 例， 未 來 ，

多媒體中心

林易萱（副總監）．李頤欣．易佳蓉 林思妍．施怡樺．陳宣懿．湯明潔．鍾守沂 黃懷霈（資深主編）．邱鈺珊．林靖珈．查慧瑛． 陳庭瑋．莊祐端 李佳靜．陳 皜．陳怡媜．黃凌芬．達俐如 楊隱芬．廖凱若．賴意晴．鍾佩臻 駱裕隆（攝影總監） ．程思迪．陳宗怡．郭涵羚．楊文財 賴姿君（資深主編）．李其樺．陳沛妤．許俊傑 黃麟翔．歐陽宜承 李郁怡．李盈穎．金宣竹．葛芷妘．潘思辰 陳承璋．陳書榕．康育萍．蔡靚萱．羅惠萍．蘇宇庭 柯曉翔．章凱閎 甘培萱

重 返 往 日 榮 光 ，以 友 訊 當 頭 ，

用戶成長中心

議題中心 吳中傑 李玟儀．張庭瑜 游羽棠．管婺媛．蔡茹涵 林洧楨．楊絲貽．鄭郁萌 馬自明．陳慶徽．韓化宇 吳和懋．邱韞蓁．張方毓

市櫃公司，市值暴增二百六十

副主任 科技組 製造組 服務組 金融組 國際組

還會有公司再被謝敲開大門

特約總主筆 總主筆 副總主筆

曠文琪 楊以謙（兼多媒體中心暨未來事業部） 劉佩修（兼議題中心） 孫秀惠 田習如（兼大題目中心）．呂國禎 曾如瑩．黃怡蒨．黃靖萱．楊少強．賴寧寧．單小懿

帶領台灣網通廠一起打國家

編輯處 總編輯 副總編輯

隊

金惟純 郭奕伶 朱紀中

倍。二 二 ○ 年 ○，他入主友訊， 最近又挑起光洋科案，還讓台

榮譽發行人 執行長 總經理

商業周刊1781期2021.12

14

CEO上線

郭奕伶 伶 商周集團執行長 長

我跨級帶領了一些年輕

一 年， 因 為 幾 個 專 案，

鴕鳥、掩耳盜鈴；或者先把事

會過度恐懼，或者把自己變成

聲斥責的負面情境，那麼，他

二： 、報告者自己沒找出原

主管聽回報越聽越怒的原因有

二、分析異常的﹁關鍵原因﹂。

這 同 仁。 我 發 現， 年 輕 人 很 容

因； 、報告者犯了低級錯誤，

前面、主動管理我的人，﹂曾

﹁你是全公司唯一會跑在我

馬收拾爛攤子，想想看，這會

管最後一個才得知，甚至得出

計畫行不通，火勢滿天時，主

真正面對問題，才找得到解方。

個：誠實、誠實、誠實。唯有

想掩蓋。但回報的真理只有三

情蓋住、嘗試自行滅火。但當

經，上司這樣讚賞我，也因為這

是什麼心情？

人，如果得在好消息跟壞消息

相對很多﹁報喜不報憂﹂的

遂，老闆總是能對我﹁放心﹂。

回報，這是向上管理的第一步。

尤其是壞消息，務必第一時間

所以，不要讓老闆有意外，

熄滅了。

的 解 法， 主 管 的 怒 火 很 快 就

患 未 然 機 制。 只 要 有 建 設 性

這三個步驟呈現的是，一個 一旦焦點放對，對的行動就

畢竟人有失足、馬有失蹄，

成熟、可被信任的人。 在，異常被妥善處理的正面情

主管要看的是，一個人如何面

會 出 現。 當 一 個 人 把 焦 點 放

因為好消息是正常，壞消息

境，他不但不害怕，還會勇敢

個人是否能被擴大授權的關鍵。

是異常，若異常沒有在第一時

當然，異常回報也有技巧，

所以，別害怕犯錯，重點是

對問題、如何不貳過，也是一 挽回的災難時，你就會成為上

如果只是純粹報壞消息，層次

的即時回報。 司心中製造﹁意外﹂的下屬，

等 影 響 範 圍， 協 助 主 管 在 最

標差距、時間、金額、關係人

據﹂，完整的檢視災情、與目

一、回報壞消息的﹁具體證

更大的揮灑空間。

會逐漸擴大對你的授權，給你

副可以承擔困難的肩膀，他就

信任存摺，讓主管了解你有一

善用異常回報，建立自己的

犯錯後你做了什麼。 未免太低，回報應有三步驟：

這道理並不難懂，為什麼很多

短時間完成判斷。如果只回報 如果一個人把焦點放在，老

焦點，決定態度。

氣、邊詢問災情數據，那真是

抽象的形容詞，還要主管邊生

為、你的反省。

於不犯錯，而在犯錯後你的作

要知道，真正的信任，不在 闆聽到壞消息後漲紅的臉、高

傻了。

意外。

因為管理者最痛恨的，就是

人還是不敢即時回報壞消息？

滑，負面標籤也很難撕掉。

你的被信任指數不但加速下

間被往上通報，最後變成無可

憂﹂的人。

中做選擇，我寧願做一個﹁報

三、提出補救措施、建立防

個好習慣，我的職場之路相對順

易忽略﹁異常回報﹂這件事。

1

2

16

商業周刊1781期2021.12

商場自慢塾

何飛鵬 城邦媒體集團首席執行長

主管幾乎喪失了自由裁量權，

每一個細節，細到每一個中階

運作，訂得巨細靡遺，規定到

方式，最高主管把公司內所有

微管理是很特殊的經營管理

經營邏輯及經營方法。

也讓所有主管們都能了解他的

管理﹂的方法，管到所有細節，

還不上軌道時，他必須要用﹁微

都不能做事，而是在公司經營

這位老闆回答：不是讓主管

呈報？這不是讓所有主管都不

為什麼連這麼小的錢都要向上

整個團隊對這項規定抱怨連連，

一千元，都要報到董事長簽核，

一個指令就是：凡是支出超過

這個老闆接手經營後，下的第

賠的狀況，內部營運一團糟。

一直到被購併時，已是時賺時

輝煌歷史，但後來每況愈下，

的老公司，這家公司曾有

個老闆購併了一家數十年

作狀況，直到其進入狀況為止。

立各種檢查點，隨時確認其工

導工作流程，並在其工作中設

管理，詳細說明工作方法，教

狀況不了解，這時也要進行微

新來的工作者，主管對其工作

三、任用新人時：如果部屬是

漸找出規則，直到上軌道為止。

管自由裁量的空間，並從中逐

要嚴格管理，盡量縮小中間主

細節做起，即使很小的支出也

理團隊，只能進行微管理，從

或充斥著問題人物。這時要整

團隊必定規則混亂，效率不彰，

二、整理問題團隊時：問題

法及價值觀，並重新建立規則。

了解彼此的工作邏輯、工作方

悉每個細節，也透過每次決策

一定要運用﹁微管理﹂，以熟

彼此也不熟悉。因此最高主管

解時。這時百廢待舉，工作者

合的狀況下，對彼此也都不了

全新設立，大家都處在相互磨

一、新創公司：當一家公司

只有在幾種狀況之下才能適用。

以微管理，主管不可不察。

理，只有在特殊情境下，才可

正常的組織，千萬不能微管

工作能力。

作者只能每事問，會大幅降低

可是一旦主管勵行微管理，工

力，也會提升問題解決的能力。

作者會充分發展獨立判斷的能

果放手讓工作者自由發揮，工

立判斷及解決問題的能力：如

三、微管理會降低工作者獨

流程，使工作者無所適從。

微管理可能會改變正常的作業

會訂定標準作業流程，主管的

的作業流程：組織一般而言都

二、微管理會影響組織正常

中層主管的管理功能無法發揮。

擾到中層主管的管理作為，使

管理會管到細節，這必然會干

一、中層主管無所適從：微

行微管理，必會產生以下弊端：

組織運作狀況正常下如果濫

管理，或任意運用微管理，都

才能實施。如果有主管喜歡微

一

大多數決策都要報到最高主管

微管理屬於組織中的非正常

這就是微管理的用途。

部落格： feipengho.pixnet.net/blog 自慢粉絲團： www.facebook.com/hofeipeng

會給組織帶來災難。

裁決，公司運作到每一個細節。

狀況，只有在以上幾種情形下

用做事了嗎？

微管理並非公司經營的常態，

18

商業周刊1781期2021.12

透視中國

二二 ○

循 環 的 導 火 線， 二

二二年 ○

為 什 麼 會 艱 難？ 因 為 既 期 待

為我們還沒有經歷二

年 疫 情 終 結 後 的 艱 難， 怎 麼

疫 情 消 失， 又 害 怕 疫 情 終 結

幾 天 前， 比 爾． 蓋 茲 發

能 樂 觀 的 起 來？ 無 庸 置 疑， 難， 只 不 過 這 種 艱 難， 不 是

不 是 擴 張 業 務， 而 是 如 何 在

表了二

二 ○一年歲末文

引發新的經濟海嘯。

沒 章 ：︿ 艱 難 的 一 年 過 後， 仍

疫情結束的當年肯定會很艱

和其他眼花撩亂的經濟預

百 業 蕭 條 那 種 艱 難， 而 是 我

二二年最重要的工作 ○

測 不 同， 比 爾． 蓋 茲 的 歲 末

業 務、 存 貨、 現 金 三 者 間 取

結 束 的 需 求 下 滑， 造 成 銷 售

們將被迫面對一場疫情結束

大 幅 減 少， 結 果 呢， 幫 客 戶

小 品 雖 然 也 預 測 經 濟 趨 勢，

二 二 年 的 變 局， 是 指 ○

得 平 衡， 特 別 要 小 心 因 疫 情

感 情， 在 今 年 歲 末 預 測 中，

疫 情 結 束 後， 全 球 經 濟 回 到

備 的 貨 無 人 問 津， 為 客 戶 囤

後，沒人經歷過的變局。

我 最 在 乎 的， 不 是 比 爾． 蓋

正 軌 過 程 中， 得 先 消 耗 掉 之

積 的 原 物 料 也 沒 人 埋 單， 當

二

茲 對 經 濟 的 預 測， 而 是 他 認

前 為 疫 情 囤 積 的 安 全 庫 存，

為， 疫 情 有 機 會 在 二

司 流 動 資 金 出 現 問 題， 所 有

現 金 都 被 卡 在 倉 庫 後， 讓 公 更 久 的 經 濟 急 凍， 也 就 是 會

沒 有 現 金 的 公 司， 比 什 麼

都﹁艱難﹂。

我 們 當 然 篤 信 比 爾． 蓋 茲

成 全 球 供 應 鏈 大 亂， 特 別 是

此 外， 疫 情 結 束 將 再 次 造

他更好的選擇，只不過比爾．

為 我 們 除 了 樂 觀， 也 沒 有 其

我 們 就 可 以 保 持 樂 觀 ﹂， 因

二二年痛 ○

那些因疫情大發利市的行業，

蓋茲說二

說 的﹁ 度 過 了 艱 難 的 一 年，

由於疫情結束導致需求銳減，

束， 所 以 就 算 要 樂 觀， 那 指

︵本專欄隔週刊登 ︶

二二年疫情會結 ○ 造 成 產 能 過 剩， 和 剛 剛 分 析 二二年全球經濟惡性 ○

的也是二 二 ○三年。 成二

的 存 貨 問 題 糾 結 在 一 起， 形

苦又艱難的折磨。

商 來 說， 將 是 二

以 預 見， 存 貨 問 題 對 中 小 台

時 而 且 是 斷 崖 式 的 下 滑， 可

的老闆都懂一件事

過 程 可 能 導 致 數 個 月、 甚 至

年終結。 但 剛 被 比 爾． 蓋 茲 疫 情 快 要 結 束 的 話 激 勵 沒 多 久， 回

，

在歐洲快 頭 卻 看 到 Omicron 速 傳 染 的 新 聞， 我 只 能 安 慰 自己，希望都是美好的

問 題 是， 就 算 疫 情 真 的 在 二 二 二 年 結 束， 明 天 就 會 更 ○ 好嗎？二 二 ○二年 我們就可以樂觀？ 我 們 當 然 要 相 信 比 爾． 蓋 茲 的 判 斷， 只 不 過， 比 爾． 二 二 年， 因 ○

蓋 茲 所 謂﹁ 艱 難 的 一 年 ﹂， 指的應該是二

有 很 多 公 司 的 營 收， 出 現 暫

二二 ○

但總會加入他對這個世界的

二

保持樂觀的理由﹀。

劉芳榮 富拉凱投資銀行董事長

20

商業周刊1781期2021.12

FT精選

大讀世界

︵

特︵

重點摘要：

︶、 賓 士 V W

︶等大公司皆明確 Mercedes-Benz

︶、 福 斯︵ Ford

今 年， 他 終 於 能 揚 眉 吐 氣 了！ 福

︶ 頂 著 破 產 的 壓 力， 幾 ︵ Elon Musk 乎靠著自己打拚出電動車市場。

多 年 來， 特 斯 拉 執 行 長 馬 斯 克

大讀世界是一整套深度特別報 導，由全球︽金融時報︾記者聯 合運作，以長篇深入原則，探討國 際、科學或商業領域等關鍵議題。

本文取材自全球最受尊敬 最有特色的金融報刊《金融時報》

美元 突破一兆 界看好電動車發 值 市 拉 但各 特斯 到 2%，

功方程式 大膽突破 規則創新 發想，但 細節的執 是對工程 著無人能 及。 馬斯克的 成

高風險 發明伴隨 遇上生產危 的 代 世 引擎 超越 畫的火箭

也推出了電動皮卡。 Rivian

理察 • 沃特斯 （Richard Waters）

方式也讓他成為近年來最具影響

他在推特擁有逾六千六百萬名粉

特 斯 拉 和 我 當 成 傻 瓜 和 騙 子，﹂ 馬 ﹁他們說電動汽車行不通，無法達

力、也最有爭議性的商業人物之一。

今 年 馬 斯 克 無 處 不 在， 他 的 行 事

所反應。﹂

到我們開始奪走了市占，他們才有

術。 但 最 主 要 的 原 因 仍 在 於，﹁ 直

遷倡議的督促下，轉向更永續的技

他 認 為， 傳 統 車 廠 的 確 在 氣 候 變

做到了，也沒人會買。﹂

到同等級的續航力和性能。即使你

星艦計 產風險。 馬斯克稱 X 面臨破 e c a p S 機，恐使

斯克在接受︽金融時報︾採訪時說，

﹁ 長 久 以 來， 其 他 車 廠 基 本 上 把

直到我們奪走市占﹂

﹁其他車廠把我當騙子，

企業

︵ Toyota ︶才剛宣布投入三百五十億 美元︵約合新台幣一兆元 ︶，新創

宣布未來將投入發展電動車，豐田

率仍不 。 全球市占 全球首富 斯克榮登 展，讓馬

金融時報》舊金山特派員

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商業周刊1781期2021.12

嫌詐欺宣傳，繳了兩千萬美元罰款。

︶；還惹怒美國證交會 dogecoin ︶ 等 監 管 機 構， 因 推 文 涉

絲，經常發文評論虛擬貨幣狗狗幣

首富。

一兆美元大關，使馬斯克成為全球

市 的 繁 榮 漲 勢 中， 其 估 值 仍 突 破

球的市占率不到二％，但在今年股

儘管該公司銷售的新車和卡車在全

駕駛疲勞，﹂他表示。

特斯拉加快永續技術，讓人們擺脫

去 火 星、 用 星 鏈 實 現 資 訊 自 由、 用

現 的 遠 大 抱 負。﹁ 我 只 是 想 送 人 們

馬斯克則歸因於，人們認同他將實

就連一些最忠實的支持者都不得

施，和那些指責他繳太少稅的政客。

個常被新技術定義的時代，馬斯克

球邁向電動車的歷史性轉變。在這

為年度風雲人物，因為他引領了全

質 成 就。︽ 金 融 時 報 ︾ 將 馬 斯 克 選

蔑視規則的背後，是一項偉大的實

然 而， 在 喧 囂、 投 機 狂 熱 和 公 然

物， 吸 引 那 些 通 常 對 汽 車、 太 空 沒

幾乎成為了一位反主流文化的人

打 破 了 執 行 長 的 傳 統 行 事 規 則，﹂

一 毫， 就 為 公 司 打 出 知 名 度，﹁ 他

︶說，馬斯克的 羅爾︵ Simon Sproule 奇怪行為，也讓特斯拉不用花一分

特斯拉前行銷傳播部門主管史普

︵

︵

疫 情 間， 馬 斯 克 抨 擊 防 疫 限 制 措

不承認，其中有炒作特斯拉的成分。

證明了他是這一世代中，最具創新

每週七天投注兩大事業：

︶ 準 備 首 次 試 射， 有 望 改 ︵ Starship 變太空經濟。

︶則將推出全球首個商業 ︵ Starlink 衛 星 網 路 服 務 ； 新 火 箭﹁ 星 艦 ﹂

空 並 回 航， 是 美 國 二 一 ○ 一年太空 梭 退 役 後 的 第 一 次。﹁ 星 鏈 計 畫 ﹂

題，但其實只是改良既有思維而已。

用第一原理，從事情的本質拆解問

︶ 拉前董事會成員約勒︵ Laurie Yoler 也稱讚馬斯克具有前瞻性眼光、堅

﹁ 他 不 怕 別 人 說 他 瘋 了，﹂ 特 斯

﹁首先我是一名工程師﹂

雖 然， 馬 斯 克 招 來 許 多 批 評， 但

馬斯克著眼的，真的是最偉大的創

太空船成功載人進入太 SpaceX

擁 有 高 度 公 眾 認 可。 部 分 原 因， 可

見。﹂

企業

除 了 汽 車 之 外， 去 年 他 旗 下 航 太

興趣的人。

淨資產（美元） 頭銜 人物 排名

馬 斯 克 本 人 則 把 特 斯 拉 的 成 功，

持 到 底 的 毅 力，﹁ 很 多 人 說 他 們 運

能是因為他的個人品牌，已經與迷 因、賭注驅動的流行文化緊緊相連。

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S E C

精神的企業家。

超越貝佐斯、LVMH 掌門人， 馬斯克登全球首富！ 2,450億 1

伊隆•馬斯克

2

傑夫•貝佐斯

亞馬遜執行長

1,960億 3

貝爾納•阿爾諾

LVMH集團執行長

1,650億 4

比爾•蓋茲

微軟創辦人

1,350億 5

賴利•佩吉

Google共同創辦人

1,280億 6

馬克•佐柏格

Meta執行長

1,250億 7

謝爾蓋•布林

Google共同創辦人

1,230億 8

史蒂夫•鮑默爾

微軟前執行長

1,170億 9

賴瑞•艾利森

甲骨文共同創辦人

1,090億 10

華倫•巴菲特

波克夏海瑟威董事長

1,070億

特斯拉執行長

註：時間更新於2021年12月22日 資料來源：彭博億萬富翁指數 整理：邱韞蓁

FT精選

歸 功 於 他 對 工 程 的 熱 情，﹁ 首 先 最 重 要 的 是， 我 是 一 名 工 程 師。 其 他 公司的資源和資金都比我多，但特 為什麼能成功？問題 斯拉和 SpaceX 在於其他公司雇用不到我。﹂ ﹁當你要解決世界上最困難的問 題， 就 會 吸 引 世 界 上 第 一 流 的 人

Gene

才 來 為 你 工 作，﹂ 特 斯 拉 前 電 池 業 務 主 管 貝 爾 迪 切 夫 斯 基︵

馬斯克引領電動車的歷史性轉變， 證明他是這個新技術定義的時代中， 最具創新精神的企業家。

﹁ 不 是 我 喜 歡 事 必 躬 親， 但 我 會

斷挑戰極限，代表將超前他人取得

儘 管 馬 斯 克 犯 了 很 多 錯 誤， 但 不

團隊處理，隨後又改變主意。

然做出決定，把新問題丟給工程師

星艦計畫的火箭引擎遇上生產危

等皆無法 以 及 電 動 皮 卡 Cybertruck 如 期 推 出。 最 近 馬 斯 克 告 訴 員 工，

大 型 電 動 卡 車、 新 款

車型 Roadster

自問：什麼任務最需要我？以此來

面臨破產風險； 機，恐怕使 SpaceX 在自駕議題上，他承認之前太有信

︶說，﹁有整整十年的時 Berdichevsky 間，特斯拉是領域內的唯一選擇。﹂

安排優先順序，﹂馬斯克每週七天，

︶ 突破。研究公司新街︵ New Street 分 析 師 費 拉 古 說，﹁ 他 知 道 哪 裡 是

一週花八十至九十個小時，在特斯

問 題 後， 就 能 讓 它 運 轉。﹂ 但

心，﹁ 我 不 認 為 我 們 解 決 大 部 分 馬 斯 克 認 為， 這 就 是 為 什 麼 貝 佐

瓶頸，哪裡必須把人們推向極限。﹂

最關鍵的項目之間來回 拉和 SpaceX 切 換，﹁ 每 個 人 都 有 自 己 的 才 能，

斯︵

又補充，實現自駕只是早晚的問題。

我不會唱歌或跳舞，但我非常擅長

觀， 但 他 抱 怨 ：﹁ 沒 人 關 心 已 經 或

動 率 高， 每 推 出 一 款 新 車 型， 員 工

名供應鏈前高管說，這導致人員流

項具挑戰性的電池技術投入生產，

現在也是如此。特斯拉正努力將一

挑戰極限，代表災難會接踵而來，

開了真正的競爭。︵譯 邱 ●韞蓁 ︶

成功顯而易見：電動車領域終於展

遲 的 計 畫。﹂ 不 管 如 何， 馬 斯 克 的

有人批評馬斯克的預測過於樂

科技和工程。﹂

︶會落後 SpaceX ，﹁他 ︵ Blue Origin 似乎不願意多花精力研究工程的細

提前實現的預測，只是關注那些延

必須再學習熟悉一次；馬斯克常突

加 給 員 工 的 壓 力， 都 存 有 缺 點。 一

但， 他 的 極 端 管 理 風 格， 以 及 施

節。細節決定成敗。﹂

︶的航太公司藍色起源 Jeff Bezos

A I

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HR赫蓮娜鼓舞女性用美貌讓自己更有力量！

美雖是人的天性，但追求美麗也要有 方法及工具。

家、藝術收藏家、女權支持者、慈善家等

近日，再度掀起話題的︽慾望城市︾

以科學實證為本 成就最具奢華魅力的永恆典範

身份於一身的女性的出現，以她對美的追

︵ Sex And the City ︶，相信影迷們一定 有印象，女主角凱莉每次有重要約會前必

百年前，一位來自波蘭，集傑出女企業

求及熱情，大膽破框並不斷地在美妝領域

定會到美容中心保養，而讓她如此衷愛的

美容中心就是緣自赫蓮娜女士在澳洲墨爾

樹立新標竿，最終成就全球頂級的﹁高效

本開設的﹁第一家美容中心﹂；一九 ○ 二 年，她在墨爾本開設第一間美容院，這也

科 學 美 容 ﹂ 帝 國 ， 也 讓 ﹁ HR 赫蓮娜﹂成 為家喻戶曉的高效頂級保養品牌。直至今 日，一手催生﹁

是世界上第一家美容沙龍，爾後，﹁ HR 赫 蓮娜﹂品牌開始跨足至倫敦、巴黎等地，

赫蓮娜﹂的赫蓮娜．魯 HR

賓斯坦︵ Helena Rubinstein ︶其精神仍鼓 舞著不分世代的女性，用美貌讓自己更有

直到戰爭爆發才將重心轉往美國。憑藉著

、第一款保濕乳液 DEEP CLEANCER

的結合是當今主流，這同樣也是由堅信科

值得一提的是，美容保養品與醫學美容

級的﹁高效科學美容﹂帝國。

和全球首款抗老系列，不斷地 SKIN DEW 在美妝領域樹立新標竿，最終成就全球頂

產品

世界第一款防水睫毛膏、第一款深度清潔

對美的追求及熱情，赫蓮娜女士親手打造

力量 ！ 對現代女性而言，油性、乾性、混和性肌 膚的知識與分法已是相當耳熟能詳，而使用 乳霜、睫毛膏、做

等美容行為更是日常 SPA

必需 但. 這一切讓自己能夠煥發美麗的行 為與觀念，卻全是由說出千古名言﹁沒有醜 女人，只有懶女人﹂赫蓮娜．魯賓斯坦女士 所發明。 於一八七二年出生在波蘭克拉科夫 ︵ Kraków ︶的赫蓮娜女士，長大後因為拒 絕父母為她安排的婚姻，獨自離鄉背井遠赴 澳洲，當時身上最貴重的行囊就是十二罐母 親自製的保養品。赫蓮娜女士白皙的皮膚受 到澳洲當地女性的羨慕，於是她靈機一動， 運用自己在藥房學到的專業配方知識，將家 裡自製的乳霜進行改良，販售給澳洲婦女， ，並在當時 VALAZE

幫助他們對抗紫外線的傷害，順勢催生了美 轟動了美妝保養界。

妝市場上的第一罐乳霜

▎瑞士頂級醫學美容中心Laclinic-Montreux 院長Dr.pfulg

愛

▎赫蓮娜女士與全世界第一罐乳霜Valaze

學，並且將藥學知識帶入保養品的赫蓮娜 赫蓮娜﹂ HR 的成功之處，赫蓮娜女士秉持著科學實證

一手催生，因此進一步細究﹁ 為本的精神扮演了關鍵角色；早於創業初 期就已提出﹁科學護膚﹂的觀念，聘請科 合 Laclinic-Montreux

學暨醫學專家持續創新研發，更是第一個 與瑞士頂級醫美中心 作的保養品牌。 始終走在保養界尖端的赫蓮娜女士，百年 赫蓮娜﹂更 HR 是許多資深美妝控心中最想私藏的傳奇保養

歷史的高效奢華保養品牌﹁ 品牌，而品牌在轉型後，短短十年內便在亞 洲銷售倍速成長，更在小紅書上締造一個月 內爆發萬則好評推薦的輝煌成績，更加印證 ﹁ HR 赫蓮娜﹂，早已成為美妝界最具奢華 魅力的永恆典範 ！

其中，最具代表性的﹁黑繃帶修護乳 霜﹂是由﹁

赫蓮娜﹂與瑞士醫美中心 HR

合作打造，以醫美 LACLINIC-MONTREUX 術後修護為靈感，將最高濃度三十％普拉 神級修護力，幫助深入肌底，加速皮膚的

斯鏈注入乳霜當中，給予肌膚無可挑剔的

赫蓮娜女士寫下的第一不勝枚舉，更締

修復。由於一瓶就能改善九大肌膚惡況，

享受頂級保養之時 也要迅速有效獲得美麗力量 造出多項明星產品，包含有乳霜之神美譽

因此搏得﹁傳奇乳霜之神﹂的桂冠加冕。 傳奇之作外，小針管精華也是

赫蓮娜 HR

享譽盛名的抗老系列，二 二 ○一年新推出的 小針管﹁玻尿酸緊緻抗皺精華﹂，則是將最 高濃度的珍稀﹁黃金五重玻尿酸﹂注入，透 過五大型態玻尿酸層層深入肌底修護，讓保 養效用極大化，針對女性最在意的五大細紋 提供對策，同時也是第一支媲美醫美級的頂 級抗皺精華；而這項產品也更加貼近處在當 今緊湊的生活步調、紫外線等環境效應的內 外夾擊下加速肌膚結構失守，所有現代女性 迫切解決的抗老重點。

走過百年的歲月，保養女王的真知灼

見，引領著﹁ HR 赫蓮娜﹂品牌光環跨越時 空顯得更加閃亮。身為打破框架的美容傳

奇先驅的她，也不斷鼓舞著所有女性在保

養之路上，用美貌讓自己更有力量，而自

二 ○ 一 九 年 十 月 ﹁ HR 赫蓮娜﹂在台上市 後，持續受到台灣保

養迷們熱烈的喜愛，

不僅為台灣消費者帶

來能依據肌膚問題狀

況找到最命定的保養

產品，也讓現代菁英

女性在享受頂級奢華

保養的同時，力求以

迅速有效的方式獲得

美麗的力量，一起用

美麗改變自己、改變 世界。

HR赫蓮娜品牌資訊

▎HR赫蓮娜自從2019年於台灣上市後，持續受到保養迷的 熱烈喜愛

官方Instagram

服 務 櫃 點

官 方 網 站

的﹁黑繃帶修護乳霜﹂、植萃綠寶修護精 華 及抗老精華小針管等。 ▎HR黑繃帶乳霜集結赫蓮娜與瑞士醫學 美容中心的頂尖科技於一身

▎媲美醫美等級的ＨＲ赫蓮娜「玻尿酸緊緻抗皺精華」

昔日半導體產業小白，上品如何搭上擴廠大潮 ？

鐵 氟 龍 的 公 司， 為 什 麼

著，等著施作、交貨。據了解，

逾三十多輛大型化學槽車陳列

踏 入 上 品 位 於 彰 濱 的 工 廠，

料；只要涉及化學品運輸與保

運輸與保存化學洗劑的關鍵材

業 如 光 電、 半 導 體 製 程 中， 在

質 相 容 的 特 性， 是 許 多 科 技 產

﹁ 跟 日 本 供 應 商 相 比， 上 品

體廠供應鏈的固定班底。

性 服 務， 讓 他 們 成 為 幾 家 半 導

設 計、 生 產 到 工 程， 提 供 系 統

多 專 注 單 一 產 品， 上 品 能 整 合

文 管 ● 婺媛 攝影 楊 ● 文財

能成為刷新台股十一年紀錄的

幾 間 半 導 體 大 廠， 已 對 他 們 下

存 的 桶 槽、 管 線， 就 需 要 鋪 上

——

﹁凍資王﹂？

了 上 千 輛 槽 車 訂 單， 產 線 已 排

最 大 的 優 點， 就 是 對 客 戶 的 需

間做不沾鍋塗層材料

十二月下旬剛掛牌上市的上

一 層 鐵 氟 龍， 以 保 持 酸 劑 與 化

一 品 綜 合 工 業， 一 間 專 做﹁ 塑 膠

求 反 應 快 速， 而 且 能 向 上 游 原

料 端 整 合，﹂ 已 與 該 公 司 合 作

學劑的純度。 目前全球專做半導體與化學

十 五 年 的 台 積 電 供 應 商、 僑 力

年， 但 半 導 體 等 高 科 技 市 場，

鐵氟龍的發展應用已約八十

求生存。

跨 足 該 領 域， 其 實 是 在 夾 縫 中

市 場 看 好 的 理 由， 但 當 初 上 品

公 司 的 命 脈、 且 是 他 們 被 資 本

如今半導體產業已成為這間

應 用 市 場 的 鐵 氟 龍 加 工 大 廠，

滿到二 二 ○ 三 年。 現 在 台 灣 電 子級化學品槽車內襯，每四台，

之王﹂

就有三台出自他們內襯；產能

氟素樹脂︵鐵氟龍︶ ——

加 工 的 公 司， 今 年 前 三 季 營 收

與市占率，是全球第一大。

地位：電 子 化 學 品 等 級 鐵 氟龍槽車內襯市占 與產能全球第一

化工總經理林建瑋說。

成績單：2021 年 前 3 季 營 收 26.98 億 元、 EPS9.85 元

主 要 有 日 商 與 上 品。 相 較 日 商

董事長：侯嘉生（圖）

近 二 十 七 億， 其 中 逾 七 成 都 來

鍋子內襯用的鐵氟龍

成立：1981 年

自 高 科 技 產 業， 半 導 體 龍 頭 大 廠 幾 乎 都 是 他 們 客 戶。 尤 其 半

但，鐵氟龍，最為人熟知的，

竟成為半導體供應鏈要角

讓 該 公 司 水 漲 船 高。 股 票 申 購

是 不 沾 鍋 塗 層 與 保 溫 瓶 內 襯，

導 體 近 幾 年 走 入 黃 金 多 頭， 也 期 間， 吸 引 近 四 十 五 萬 張 申 購

究竟如何跟半導體沾上邊？ 抗 低 溫、 抗 沾 黏、 不 與 其 他 物

實際上，這種材質具有抗熱、

單、凍資︵編按：申購新股時 凍結資金 ︶近七百五十億元， 創下十一年來新高。

上品綜合工業

科技風雲

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商業周刊1781期2021.12

五％，不是一門﹁大﹂

僅占鐵氟龍整體應用的 氟 龍 內 襯！ 豈 不 是

線， 也 都 要 用 到 鐵

有連接化學品的管

們從此被列為拒絕往來戶。﹂

只 好 把 舊 的 管 線 再 裝 回 去， 我

客 戶 關 係 很 重 要， 為 何 不 測

生意。

有小小一點點；對小企

技術門檻高，但營收只

要︵做高階應用市場所 需 ︶投注的人力資源、

進 口， 時 程 長， 也

此類管線都從國外

業

台 塑。 當 時 ——

是全台最大石化

這 個 客 戶， 就

我 們 因 此 痛 下 決 心， 把 模 具 重

﹁ 那 一 次 跌 跤 雖 然 很 痛， 但

知 道 做 不 好？ 沒 練 習， 誰 知 道

代 練。﹁ 他 說， 沒 去 做， 怎 麼

陳 世 祿 想 的 是 球 來 就 打， 以 戰

試 好 再 去 賣？ 侯 嘉 生 說， 當 時

業而言，不夠財力、人

無法因廠區所需立

新 調 校、 重 新 再 來， 慢 慢 的 把

一筆新生意？

力，做不到，所以我們

即 做 調 整。 在﹁ 試

關 係 重 新 修 補 起 來，﹂ 侯 嘉 生

﹁ 對 大 型 化 工 企 業，

競爭對手相對少，﹂上

試 看 ﹂ 的 心 態 下，

坦 承， 當 時 自 己 與 創 辦 人 立 場

逐漸成為這間公司的

，

這 種 不 試 不 知 本 事 的 精 神，

速適應。﹂

﹁ 它 就 是 一 個 過 程， 讓 我 們 快

能夠跑多快？﹂

品董事長侯嘉生自我調

台塑向上品下了管 原 本， 侯 嘉 生 與

侃， 他 們 能 長 跑 四 十 化， 轉 向 半 導 體，﹁ 是

已故的創辦人陳世

不 同， 但 事 隔 多 年 再 回 頭 看，

因為大企業看不上，小

祿， 興 高 采 烈 的 以

線訂單。

企 業 做 不 來， 我 們 在

為接了第一筆四百

年，一路從紡織業、石

﹃夾縫中﹄求存！﹂ 廠 家 不 在 少 數， 最 大 應 用 是 紡

︵製作管線 ︶ 經 驗， 所 以 第 一

﹁我們在那之前完全沒有

讓 他 們 一 路 從 夾 縫 中 求 生 存、 織 ； 他 們 最 初 也 由 此 開 始。 但

次 開 模 的 模 具 就 不 正 確， 成 品

上 品 踏 入 半 導 體 產 業 十 年，

萬 元 的 管 線 大 單。

理 人 人 都 懂， 但 不 是 誰 都 能 在

隨 著 紡 紗 製 程 外 移、 沒 落， 應

出來也就不對，﹂侯嘉生回憶，

也 是 靠 著﹁ 先 闖 再 說 ﹂ 的 超 前

在夾縫中求生存的道 夾 縫 中 屹 立 不 搖， 還 做 到 全 球

用市場也轉向石化業。

當 時 自 己 身 為 業 務 頭， 硬 著 頭

部署。

該公司目前主要供應半導體

用技術、信賴度打進半導體

靠衝勁把日商甩後頭

突圍至今。

之 冠。 上 品 一 路 走 來， 靠 的 是

九 年 ○ 代， 來 自 石 化 業 的 收 入曾一度占這間公司的四成營

皮被叫去台塑辦公室罰站，﹁客

第一筆訂單慘被列拒絕往來

沒想到，卻是一次慘摔！

﹁先闖再說﹂的精神。

收。 原 本 只 單 純 接 桶 槽 內 襯 生

戶真的氣死了，因為規格不合，

凡事先闖再說

意 的 上 品， 有 天 發 現 ： 客 戶 所

四 十 年 前， 台 灣 做 鐵 氟 龍 的

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D N A

科技風雲

客 戶 的 彰 濱 一 廠， 是 早 在 二 十 事 會 成 員 單 純， 公 司 上 下 聽 令 ﹁ 那 個 年 代， 全 公 司 都 不 懂

前任董事長號令。

地 建 廠， 要 全 力 專 攻 電 子 業 與

STEP 辨識僵固心態的思考模 式 試著替僵固、負面念頭設 定停損點

用成長型心態取代定型 心態

1

想說，那，可以讓你試試看。﹂

都 用 你 的 設 備 時， 就 會 ……

化 供 應 商 關 東 鑫 林、 僑 力、 長

灣 廠 商， 誰 認 識？ 但 當 他 的 特

是 進 口 日 本、 歐 美 的， 一 個 台

林建瑋說。

求， 也 都 沒 有 辦 法 這 麼 快！﹂

擴 產 速 度、 回 應 客 戶 與 市 場 需

日商︵指日本鐵氟龍廠商 ︶的

業 都 甩 在 後 頭。﹁ 他 們 很 快，

他 們 的 衝 勁， 甚 至 把 日 本 競

的投入最多。﹂侯嘉生說。

同 業 中， 我 們 在 人 力 和 金 錢 上

員 占 公 司 五 ％， 在︵鐵氟龍 ︶

發、 擴 產 速 度 更 快，﹁ 研 發 人

們 也 被 逼 著 更 加 速 的 學 習， 研

接 來 的 單、 回 應 客 戶 需 求， 他

跳 式 成 長。 為 了 滿 足 好 不 容 易

這 種 衝 法， 逼 著 上 品 一 路 蛙

資 深 投 信 經 理 形 容， 此 時 誰 有

搶 鐵 氟 龍 啊，﹂ 一 位 不 具 名 的

﹁ 全 世 界 都 在 搶 晶 片， 也 都 在

部 署， 剛 好 趕 上 此 波 大 爆 發。

需 求。 讓 當 年 這 間 公 司 的 超 前

增， 也 帶 動 產 業 鏈 對 鐵 氟 龍 的

全球對台灣半導體的需求擴

而 近 三 年 遇 上 美 中 貿 易 戰、

春

侯嘉生說。

與﹁ 信 賴 圈 ﹂。﹁ 他 們 以 前 多

足 以 讓 客 戶 信 賴 的﹁ 知 名 度 ﹂

只 技 術、 投 資 要 到 位， 還 要 有

而 要 打 入 半 導 體 供 應 鏈， 不

投一塊錢！﹂

廠 建 廠，﹁ 幾 乎 是 有 一 塊 錢 就

用 原 本 桃 園 廠 的 獲 利， 支 撐 新

什 麼 是 半 導 體， 但 就 買 地 蓋 下

多 年 前， 就 在 創 辦 人 主 導 下 買

資料來源：卡蘿．杜維克（2019），《心態致勝》 整理：管婺媛

半 導 體， 當 時 為 了 這 件 投 資，

自艾自憐沒用、情況不會 更糟，不如開始做點改 變，把失敗累積經驗值

重複步驟1、2，成長不 是靠努力就好，而是遇到 失敗時，能尋找Plan B、 C、D……

去， 說 要 做 電 子 業、 半 導 體，

2 STEP

持續練習改變

耗盡等同公司當時所有的資

STEP

3

﹂ 侯 嘉 生 說， 當 時 的 上 品， 就

史丹佛大學心理學教授卡蘿．杜維克認為，心態是決定成敗的關鍵：擁有「成長心態」 的人，不是追求第一，而追求持續進步。如何把僵固心態轉為成長心態？杜維克教你3步驟！

產。 但 因 當 時 公 司 規 模 小、 董

想學上品越級打怪？先培養「成長心態」

足 夠 產 能， 就 有 比 別 人 先

一步的優勢。

如今公司規模已成長到

六 百 二 十 人， 要 再 往 上 蛙

跳 式 成 長 需 要 更 多 資 源，

一旦有差錯，代價也更大。

﹁所以我們選擇在資本市

場 上 累 積 更 多 資 源， 讓 未

來 聘 雇 人 才 更 有 優 勢， 能

更 快 前 進 海 外，﹂ 侯 嘉 生

解釋，另一方面，在﹁衝﹂

的 同 時， 也 開 始 透 過 董 事

會制衡、平衡風險。

與別人不一樣的關鍵。

足， 或 許，﹁ 闖 ﹂， 將 成 為 你

算， 但 有 時 方 向 對 了、 信 念 俱

企業決策往往講求理性的計

努力的，﹂侯嘉生坦言。

找 人， 都 不 容 易， 這 是 我 們 要

低。﹁ 未 來 人 才 管 理、 建 廠、

都 需 人 工 施 作， 自 動 化 比 例 偏

的鐵氟龍內襯，非規格化產品，

這 卻 也 是 挑 戰。 因 為 大 型 桶 槽

下一波成長，就得有出海準備，

潮， 這 間 公 司 想 跟 上 此 產 業 的

及美國的半導體業建廠復興熱

隨 著 台 積 電 赴 美 日 設 廠， 以

■在上品位於彰濱工廠的無塵室中，工程人員正在檢查 桶槽內鐵氟龍內襯是否均勻。

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洋 基 工 程 能 走 到 今 天， 固 然

洋基工程最初鎖定食品加工廠

學一起創業的董事長賴有忠說，

文 李 ● 玟儀 攝影 郭 ● 涵羚

40

洋基賴有忠賠本也接案，如今股價同業最高

能 想 到， 一 家 曾 替 食 品

一部分來自台積電有意培養多

客 戶， 做 食 品 急 速 冷 凍 製 程。

加工廠做巧克力急速冷

元 供 應 商， 但 更 重 要 的 是 他 們

但， 很 快 發 現， 沒 辦 法 仰 賴 此

誰 凍 的 公 司 ，現 在 居 然 成 了 台 積

不放過任何機會的精神。

光看向電子業。

類 客 戶 做 大 營 業 額， 他 們 把 眼

電無塵室工程的主要供應商

先切入電子業再打進竹科

一九八五年，先是透過人脈， 接到印刷電路板廠華通電腦的 生 意， 也 是 他 們 第 一 個 大 型 無 塵室工程。

60

家新竹科學園區裡的廠商訂單。

電 路 板 廠 的 生 意， 卻 沒 拿 到 一

出 錯， 溫 度、 濕 度、 壓 力、 落

半導體的無塵室尤其不容許

早 期， 台 灣 半 導 體 廠 的 大 型

塵 量、 氣 流 方 向 都 要 做 好 精 準

意當白老鼠，﹂賴有忠表示。

即 便 做 過 無 塵 室， 只 要 洋 基 在

註：2021年營收僅統計至11月 資料來源：洋基工程 整理：李玟儀

控 制， 一 犯 錯， 很 可 能 造 成 晶

20

竹 科 沒 有 實 績， 就 很 難 被 半 導

營收︵億元︶

80

圓報廢、良率下降。

受惠半導體擴廠潮 洋基2021年營收可望破百億！ 體 業 信 任，﹁ 每 一 個 廠 都 不 願

雖然，他們藉此陸續接下不少

93.2

100

'21 年

'20

'19

'18

'17

之一？ 二二年 ○

成績單：2021年 前11個 月 營 收 93.2億 元、 前3季 稅 後 淨利6.68億元

洋基工程即將在二

主要業務：無 塵 室 與 機 電 空 調 統包工程

'16

2015

0

不惜以成本價搶到訂單

總經理：劉士源（右）

一 月 轉 上 市。 雖 然 它 不 是 台 灣

董事長：賴有忠（左）

最 大 的 無 塵 室 工 程 廠 商， 卻 是

一九八 ○ 年 和 台 北 工 專︵ 現 台北科技大學︶ 冷凍空調科同

成立：1980年

目 前 股 價 最 高、 且 二 一 年 前 三 季 每 股 盈 餘 第 二 高 的 一 間， 該 公司前三季每股盈餘逾十一元、 股 價 破 二 百 五 十 元。 投 資 人 看 好 它， 是 因 為 隨 著 台 積 電 大 舉 擴 廠， 已 成 為 它 最 大 客 戶， 未 來 能 再 跟 著 擴 廠 潮 繼 續 成 長。 二 一 年 前 三 季， 他 們 來 自 台 積 電的營收甚至超過四成五。

洋基工程

科技風雲

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商業周刊1781期2021.12

無塵室工程多由 日本和歐美公司

毛利僅 ％、動員兩倍人力

動 員 將 近 八 百 人， 是 原 先 的 兩

倍。 白 天 讓 所 有 的 系 統 包 商 加

是洋基六倍多的

年營收規模 ○

以 近 乎 賠 本 方 式 拿 下 此 案， 把

﹁ 台 積 供 應 鏈 ﹂ 光 環。 再 一 次

先 進 封 裝 廠 案 子， 讓 自 己 擁 有

要接下隔年動工的一座台積電

九 年， 他 們 更 卯 足 全 力， ○

後 這 場 仗 打 得 漂 亮， 更 奠 定 他

團 隊 有 達 成 使 命 的 企 圖 心， 最

小 時 為 單 位，﹂ 劉 士 源 回 憶，

﹁ 已 經 不 是 用 天、︵是︶ 用

緊 腳 步 施 工， 另 外， 再 安 排 一

漢 唐， 也 都 是 從

毛 利 率 壓 到 約 三 ％， 相 較 於 該

們 在 台 積 供 應 鏈 的 地 位，﹁ 我

﹁就是不惜代價把它做好﹂

外商公司的下包

公司近年約一五％的毛利率低

們 第 一 次 得 到 台 積 電 的 獎 盃，

○

商、 周 邊 小 工 程

了 十 幾 個 百 分 點，﹁ 那 時 候 就

一次拿三個！﹂

承 包， 連 二

開 始。﹁︵ 洋 基︶ 它可能跟 ︵半導體︶ 業

是 不 惜 代 價 把 它 做 好。﹂ 劉 士

但 後 續 隨 著 人 員 經 驗 提 升， 施

而 雖 然 一 開 始 以 低 價 切 入，

的材料調進工地，無縫接軌。

組人員在半夜將隔天早上要用

界 沒 有 來 往， 亞

源強調。 但， 低 價 只 是 敲 門 磚， 洋 基

工 效 率 增 加， 且 公 司 規 模 壯 大

二

翔跟漢唐當初跟 半導體業就有來

能持續在半導體供應鏈中站穩

雖然如今備受資本市場關注，

往， 所 以 比 較 有

的 優 勢。﹂ 一 位 營 收 規 模 比 洋

但 前 述 同 業 董 事 長 提 醒， 當 營

後 具 有 採 購 優 勢， 也 讓 他 們 近

私下向潛在客戶的廠務人員請

基大上一倍的同業董事長評價。

收 高 度 集 中 於 半 導 體 客 戶， 萬

腳 步， 靠 的 是 不 輕 忽 每 次 機 會

已 經 切 入 比 人 晚， 就 不 能 再

益， 直 接 跑 到 對 方 家 門 口 一 路

一八年，一連好幾天的台南暴

一此產業資本支出有一點遲

機 會，﹂ 一 家 大

放 過 任 何 一 個 可 能 的 機 會。

等 到 晚 上 十 點， 就 是 為 了 確 保

雨， 干 擾 洋 基 為 台 積 電 無 塵 室

滯，營運表現會馬上大受影響。

年的毛利率能跟漢唐等先行者

一 九 九 六 年， 洋 基 的 營 收 還 不

技術、設計都切中客戶想要的。

施 工 進 度， 原 先 九 十 天 就 該 完

十年磨一劍，洋基工程能有今

的 拚 勁。﹁ 它 的 工 程 師 年 輕，

到 兩 億 元， 但 當 賴 有 忠 聽 說，

甚 至 為 打 入 半 導 體 業， 不 惜 以

成 的 案 子， 真 正 能 施 工 的 天 數

日 的 成 績 其 實 沒 有 秘 訣， 只 是

型工程同業總經

竹科一家當時營收規模百億以

破壞行情的成本價從外商手中

只 剩 五 十 天。 當 客 戶 要 求 時 程

為 自 己 創 造 機 會、 並 不 放 過 每

不分上下。

上的半導體廠有一個無塵室小

搶 單， 自 己 創 造 機 會。 洋 基 工

不能變，他們緊急開會，用﹁三

一次機會，然後務實的做。

滿 滿 的 衝 勁 在 做 服 務， 這 是 它

案 子， 他﹁ 逮 到 一 個 機 會 就 窮

程 總 經 理 劉 士 源 回 憶， 當 時 報

班 制 ﹂ 追 趕 進 度， 最 高 一 天 要

理觀察。

追猛打，往死打！﹂

價至少低了同業二 幾 ○％。 他 除 了 向 同 業 請 教， 更 七 度

商業周刊1781期2021.12

37

3

合國氣候行動和融資特使馬克卡尼曾說 過，﹁投資概念是創造價值的地方， 金融影響力是推動減碳及經濟轉型的重要契 機。﹂過去減碳環保、氣候變遷還只是個概 念，但現在已經跟社會、公司經營結合成為 永續發展目標及最夯的投資概念，而且也 ESG 是各國政府、投資機構積極推動的一環。 十二月中旬，國立政治大學商學院與商業周 刊舉辦﹁綠色金融創新趨勢高峰會 與 – 永續者 同行﹂論壇活動，邀請了政府單位、銀行、投 信代表及綠色債券發行人，共同討論綠色金融 趨勢、政策面規劃、金融市場及企業端執行現 狀。

投資報酬率優於傳統指數成新寵兒 ESG 國立政治大學金融科技研究中心主任王儷玲 分析，國際上三十年前就有第一個 ESG 指數出 現，二 ○○ 三年出現﹁赤道原則﹂促進金融業 注重永續條件，近十五年來綠色金融越來越受 到重視，尤其新冠肺炎疫情後， ESG 投資成為 全 球 金 融 市 場 的 新 寵 兒 。 根 據 MSCI 二 ○ 二一 年︽全球機構投資人調查︾顯示，全球有超過 四分之三的投資人增加了 ESG 投資，且在資產

聯

▎由左至右依序為商周集團總經理朱紀中、第一商業銀行總經理鄭美玲、政治大學金融科技 研究中心主任王儷玲、證券期貨局局長張振山、鋒裕匯理投信總經理黃日康、中租控股策 略長廖英智

超過二千億美元的大型機構中有高達九十％都 表 示 都 會 增 加 ESG 投 資 ， 因 為 願 意 投 入 ESG 的企業不只平時表現穩定，高風險時期也相對 更好，使得 ESG 相關指數投資報酬率都優於傳 統股票指數及債券指數。 金融監督管理委員會證券期貨局局長張振山 提及，金管會參考歐美國家及香港經驗，積極 推動綠色金融行動方案二． ○ 及公司治理三 ． ○ ，包括先將 TCFD ︵氣候變遷相關財務揭 露︶指標引入國內銀行、保險、證券業之中； 二 二 ○二 年 六 月 將 發 布 投 信 治 理 指 引 ， 讓 永 續 話題落實，未來基金揭露重點在於說明其中真 正的綠色含金量，避免﹁漂綠﹂。此外還預定 在二 ○ 二三年完成公司治理三． ○ 永續發展 藍圖，擴大社會責任報告書的揭露範圍。目

▎由左至右依序為中租控股策略長廖英智、鋒裕匯理投信主管劉佳雨、 第一商業銀行總經理鄭美玲、政治大學金融科技研究中心主任王儷玲、 商周集團總經理朱紀中

前適用的上市櫃公司有二百多家，但未來只要 實收資本額大於二十五億元的上市櫃公司都需 強制申報，並取得第三方驗證，以免影響融資 條件；最後則是建立綠色金融措施的資料庫平 台，讓民眾及企業都有參考的來源。 王儷玲認為，目前金管會政策正引領市場注 重 ESG 及綠色金融，相信綠色金融永續社會 的推動力會更強，尤其目前最重要的是減碳淨 零排放，台灣是否能做碳權交易市場 ？可否用 虛擬貨幣或是期貨交易碳權 ？這都還需要跨部 會討論。至於學術界則可以提供適合的投資篩 選、風險控管模型、碳足跡追蹤模型等。明年 政大將與清華、輔大、逢甲、淡江五校聯盟， 針對淨零排碳結合科技金融相關主題，推動企 業減碳解決方案，希望能為台灣企業與金融市 場帶來更多綠色永續新動力。

綠色債券過去五年平均 年成長五十％ 投資商品中，近年 ESG 來以綠色債券及社會債券 躍進最大。根據彭博的數 據顯示，至二 ○ 二一年十 月底，全球綠色債券發行 達三千八百六十億美元， 市值突破一．四兆美元， 統計過去五年平均每年成 長五十％。 鋒裕匯理投信總經理黃 日康指出，綠色債券資產 具四大特性﹁低波動﹂、 ﹁有息收﹂、﹁報酬較 佳﹂且﹁永續發展﹂，能 吸引重視永續發展與收益

的投資人青睞。鋒裕匯理資產管理擔任三大跨 國組織 國 ︶、歐洲投資銀行 –際金融公司︵ IFC ︵ EIB ︶ 、 亞 洲 基 礎 設 施 投 資 銀 行 ︵ AIIB ︶的 綠色債券基金顧問，深獲肯定，擁有跨國大格 局的綠色債券視野。 鋒裕匯理投信全委投資主管劉佳雨表示，第 一 檔綠色概 念債券 是由歐 洲投 資銀 行︵ EIB ︶ 於二 ○○ 七年發行，不過，直到二 一 ○三 年 瑞 典房地產公司發行第一檔綠色公司債，接著是 美國麻州政府發行綠色市政債，而特斯拉也於 當年度發行綠債後，這個商品就此邁向蓬勃發 展。現在綠債可能只是投資人心中的選配，但 預計三 四年後將變成投資組合的標配，屆時 只要債券沒有跟綠色或永續連結，市場需求將 會變低。雖然一般人比較沒辦法直接投資綠色 債券，但仍可透過投資綠色債券或 ESG 主題的 基 金 來 間 接 實 踐 ESG 投資。 例如今年六月發行 三檔綠色債券，金額 達四十二億元的中租 控股，資金主要用在 長期發展綠能，包括 太陽能事業或是可分 解材料，對環境變遷 直接有幫助的投資。 中租控股 執行副總 經理暨策略長廖英智 表示，﹁就算沒有發 行綠色債券，公司也 不會停止太陽能的投 資﹂，因為中租的規 劃是投入五百億元、 長達二十年以上的承 ▎政治大學金融科技研究中心主任王儷玲(左) 、 商周集團總經理朱紀中(右)

諾，即使經營團隊改變也不能更動這個目標。 為了讓投入資金有更高回饋、效益高於同業， 公司自然會從提升施工、管理系統、偵測發電 效率等能力來提高太陽能發電效率，同時讓組 織效能、維運能力、風險評估能力都進步。 發行綠色債券對企業的最大優點，廖英智 認為是，﹁能從銀行授信角度檢視資金應用 效果，及從投資人觀點看我們發展太陽能長期 策略或是綠色投資是否還有不足之處，讓內部

ESG

策略能被更清楚的溝通。﹂ ESG

銀行授信評估也將納入

未 來 企 業 融 資 目 的 是 否 考 量 ESG 及降低碳 排，也將是銀行授信評估的重點。最終會讓企 業也不得不跟著把 ESG 納入營運考量，讓台灣 產業邁向永續發展。第一商業銀行總經理鄭美 玲 提 及 ， 財 政 部 藉 由 九 家 公 股 行 庫 推 動 ESG 倡議平台，不只要完成簽署赤道原則，將環境 變遷風險納入銀行營運風險中，就連授信審查 也都會納入 ESG 。例如高耗能及爭議性產業將 有融資限制，包括博弈業、武器、菸酒商等。 尤其台灣有二百八十八家公司未來將面臨歐 盟碳稅課徵，公股行庫將提供綠色融資專案， 協助企業更新設備、減降碳排，若企業可以在 一定年限達成連結 ESG 的 KPI 指標，有降低利 率的優惠措施。這類融資專案中，跟減碳或永 續相關的布局計劃、可執行性、目標等，銀行 端都會定期複審，檢視資金是否有用在貸放用 途。 因此若原本是高碳排公司，可考慮透過綠色 債券或是綠色融資專案改善，雖然會有較高的 遵循成本，但成功轉型後也能順利拿掉過去不 好的標籤，藉由綠色金融的力量讓公司順利轉 型，永續經營。

收如何打敗一同投標的歐、美、

台 灣 系 統 整 合 商 出 海， 優 勢

它，創下全台最大智慧城市系統出海案

這也是台灣目前規模最大的

在 於 電 子 供 應 鏈 完 整， 有 硬 體

文 張 ● 庭瑜 攝影 郭 ● 涵羚

灣企業把軟體或硬體產

日、 韓、 中 等 大 廠， 拿 下 泰 國

根據市調機構

優 勢， 並 具 備 實 驗 場 域， 但 首

智 慧 城 市 系 統 整 合 出 海 案 例。

但如果是包下他國整套高速公

先遇到的挑戰就是海外知名度

太低。 關 鍵 在 於， 他 們 求 的 不 是 一

們 再 怎 麼 做， 都 很 難 讓 人 了 解

知 道， 加 上 不 是 歐 美 廠 商， 我

﹁ 到 國 外 講 遠 通 電 收， 沒 人

六 倍 大。 遠 通 此 案， 證 明 了 台

步 到 位， 而 是 六 年 來， 像 下 圍

台 灣 有 多 優 秀。﹂ 遠 通 電 收 副

再整合七業者出解決方案

出國拿獎、摸當地需求

高速公路案？

品 賣 到 國 外， 不 稀 奇，

路電子收費的建置和營運呢？

估， 二 二 ○ 五 年， 全 球 智 慧 城 市 商 機 將 達 二 兆 五 千 億 美 元，

台 十二月上旬，遠通電收宣布，

約是目前智慧型手機市場的

預 Frost & Sullivan

聯營集團簽

約， 正 式 拿 下 泰 國 兩 條 新 建 高

灣企業不只會賣智慧城市軟硬

棋 一 樣 一 步 一 步 布 局， 最 後 萬

和泰國 速公路的電子收費系統和交通

體， 更 有 能 耐 吃 到 附 加 價 值 更

光二

一 ○ 五 年 的 一 年 內， 他 們

信 你 講 的 東 西。﹂ 吳 忠 潔 說。

你 拿 了 獎， 起 碼 會 尊 敬， 會 相

﹁ 雖 然 客 戶 不 認 識 你， 但 當

而是先﹁出國比賽、拿金牌﹂。

做 的 第 一 件 事 不 是 直 攻 市 場，

為 此， 打 海 外 市 場 時， 他 們

控 制 系 統 案， 從 整 合 設 計、 建

主要產品：電子道路收費系統 （ETC）

總經理兼技術長吳忠潔直言。 ﹁ 台 灣 地 方 不 大， 若 創 新 應

總經理：張永昌（圖）

事俱備，才直取目標。 ︶

用 服 務 能 在 這 練 兵 並 輸 出， 有

成立：2004 年

高的解決方案大餅。

灣電子道路收費系統︵ 經驗出海。

機會出現更多像台積電的護國

競 爭 對 手 也 來 自 四 方， 遠 通 電

只 是， 海 外 市 場 固 然 大， 但

入， 相 當 於 遠 通 電 收 二 二 ○ ○ 神 山！﹂ 遠 通 電 收 執 行 董 事 兼 年 營 收 的 近 六 成， 而 且 也 等 於 總經理張永昌喊出目標。

該案預計帶進逾十三億元收

E T C

拿下未來泰國二十一條高速公 路建置計畫的入場券。

遠通電收

置 做 到 輔 導 維 運， 成 功 的 將 台

B G S R

成績單：截至 2021 年第 3 季 營收 16.9 億元、淨 利3億

商周 CEO學院

40

商業周刊1781期2021.12

個 國 家 需 求 都 不 同， 開 始 想 如

忠 潔 說， 但 到 當 地 才 發 現， 每

就 是 把 台 灣 這 套 搬 過 去，﹂ 吳

﹁最早，我們的想法很單純，

合當地的產品。

當 地 市 場， 以 致 無 法 設 計 出 適

第 二 大 障 礙， 則 是 不 夠 了 解

協會頒發的大獎，打響名號。

便一口氣拿下五座由不同國際

一起。

因合作的企業

互 補、 互 有 誘

者， 並 找 彼 此

曦等七家業

研 華、 台 灣 世

次泰國案找來

性， 因 此， 這

打群架的重要

但他們知道

隊，主攻海外市場。

最 強 的 精 兵， 組 成 一 批 先 遣 部

行 銷、 營 運 等 各 單 位 選 出 能 力

最早，他們先從技術、業務、

文化。

調 整 是 ： 培 養﹁ 全 員 皆 將 ﹂ 的

織 文 化。 遠 通 在 過 程 中 最 大 的

要 的， 仍 得 回 到 一 間 公 司 的 組

越多，需要有更多部隊和戰力。

但隨著海外版圖和專案越來

何 因 地 制 宜。 於 是， 他 們 從 顧

擁有交通電子

出， 遠 通 電 收

會參與新事業。

調 度、 調 整， 讓 每 個 人 都 有 機

他們透過任務編組式的組織

﹁總經理常講要﹃全員皆兵﹄，

收費領域的產

如 今， 遠 通 已 不 再 採 用 從 前

研華科技資

例 如， 過 去 在 台 灣， 收 費 機

業 知 識， 產 品

階 層 式 的 功 能 型 組 織， 而 是 依

問 做 起， 先 藉 此 摸 清 楚 當 地 環

制 相 對 單 純， 但 在 東 南 亞， 車

也在台灣打磨

照 不 同 專 案 目 的， 成 立 一 個 個

讓公司每一分子都覺得國外生

型、 車 牌 資 訊、 甚 至 是 輪 子 數

已 久， 這 對 有 平 台 技 術、 缺 乏

由跨部門成員組成的任務編組

深市場開發經

量，都會影響收費級距。因此，

該 產 業 知 識 的 研 華 來 說， 正 好

式敏捷小組。

境、 需 求、 重 要 利 益 關 係 人 等

影 像 辨 識， 自 動 工研院產業科技國際策略發

互 補，﹁ 他 告 訴 我 們 需 要 什 麼

意跟你有關，﹂吳忠潔說。

這 樣 每 到 一 個 新 市 場， 只 要 用

展 所 產 業 分 析 師 楊 玉 奇 分 析，

功 能、 數 值， 我 們 半 天 內 就 能

理卓建曄指

模 型、

台灣系統整合業者大都規模

把系統調整好。﹂

當地車輛照片訓練

判 斷 這 款 車 型 屬 於 哪 種 等 級，

他們加入

設 定 好 收 費 規 則， 就 能 快 速 調

小，各自提供的產品不夠完整，

規則，再回頭設計產品。

出一套完整的解決方案？

整。 這 些 顧 問 合 約， 也 成 為 遠

無 法 解 決 海 外 客 戶 需 求。 但，

全公司幾乎人人都參與了至少

有事業的人員參與其中。現在，

都 有 各 自 的 小 組， 並 且 是 由 既

中 的 點 數 功 能， 到 海 案、 App 外 行 銷 計 畫， 各 種 新 事 業 專 案

不論是東南亞的海外顧問專

通電收打進馬來西亞、菲律賓、

但 要 讓 這 一 切 能 發 生， 最 重

海外事海外解決，免等指示

任務小組成主戰力 要 讓 各 家 廠 商 願 意 攜 手， 也 非 也缺乏彼此整合能力。

易 事， 因 為 利 益 分 工 難 劃 分，

越南等市場的敲門磚。 不 過， 有 了 知 名 度、 了 解 當

A I

地 需 求 後， 更 難 的 是， 怎 麼 產

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A I

商周 CEO學院

兩個這樣的任務編 組。 例 如 公 關， 原 本僅須負責對外溝 通， 但 現 在 也 同 時 參 與 了 三 個 專 案， 獎項

為此，遠通在一九年開辦﹁遠

密集小學堂，成團隊搖籃

增加誘因讓員工主動

果，也可能帶來反彈。

陌 生 專 案， 不 僅 可 能 造 成 反 效

不 過， 如 果 貿 然 讓 員 工 負 責

開海外知名度

通 小 學 堂 ﹂， 平 均 每 一 到 兩 週

•透過和當地業者合

包含原本由產品和 營運單位負責的 市場調查和產 App 品設計。

舉例：

•1年參加5場海外競賽

就有一堂課，內容從自家產品、

疫 情 期 間， 甚 至 每

只做傳統

，而是征戰世

過課的人開始找起。

找 團 隊， 就 能 從 修

成立的海外專案要

課。 未 來， 若 有 新

志。 例 如， 產 品 要 真 的 導 入 海

才不會在達到目標前就灰心喪

拆 解 任 務， 設 定 階 段 里 程 碑，

在 達 成 終 極 目 標 以 前， 得 自 己

要征戰世界，並非一蹴可幾，

界的特攻隊！﹂張永昌說。

此 外， 也 調 整 人 事

︵概念驗證 ︶， 每 過 一

外 市 場 前， 得 先 經 過 好 幾 關 的

兩到三天就開一堂

B O T

評 核 制 度， 將 參 與 這些新事業任務編 組的投入程度納入 。

學堂

收泰國營運的子公

誘 因。 負 責 遠 通 電

供員工主動加入的

更 重 要 的 是， 提

打造成贏面最大的局面。

是 如 何 善 用 每 一 步 棋， 一 步 步

的 不 是 在 當 下 就 打 敗 對 方， 而

成 到 領 導 皆 是。 猶 如 圍 棋， 比

長 線 思 維。 不 論 出 海、 團 隊 養

陳 聲 鏗 表 示， 國 內

帶 領 小 學 堂， 讓 大 家 相 信 做 海

在內部不斷的說，並親自參與、

要的任務就是當好﹁傳教士﹂，

而 身 為 總 經 理， 張 永 昌 最 重

職涯也加分。

通 轉 型， 因 舞 台 更 大， 對 個 人

不只能參與不同國家的智慧交

發揮空間有限，但做海外市場，

案 較 傳 統 且 重 視 流 程，

資料來源：《OGSM打造高敏捷團隊》，（2020） 整理：張庭瑜

外 市 場 是 對 的 方 向，﹁ 我 們 不

一、我 的 企 業 、 單 位 ， 從 全員皆﹁兵﹂到全員 皆﹁將﹂，還差了什 麼層次 ？ 二、要 到 達 一 個 宏 遠 的 目 標，我除了單刀直 入，有無可能像圍棋 一樣先鋪墊、圍堵， 最後才直取目標 ？

看完本文，可以想一想：

司， 遠 拓 泰 執 行 長

整場採訪，張永昌不斷強調：

關，就給予團隊鼓勵和肯定。

P O C

關鍵：

團 隊 出 海 經 驗 講 到 海 外 案 例。

K P I

進 一 步， 張 永 昌想讓員工不只 是﹁ 兵 ﹂， 更 是 ﹁將﹂。 張 永 昌 形 容， 海 外單位就像一個個 ﹁ 特 攻 隊 ﹂， 只 有 他們最了解當地市

是等上層指示。 ﹁每個人都要有

參 與 跨 部 門 專 案， 且 在 海 外 市

不 能 說 你 只 做 砲 兵。﹂ 當 員 工

當 對 手 已 經 拿 槍 站 在 你 前 面，

站 在 第 一 線 解 決 問 題 的 能 力，

思維，

成 員 得 想 辦 法 合 作 解 決， 而 不

場 狀 況， 遇 到 問 題 時， 特 攻 隊

O（Objective，最終目的）

場 擁 有 決 策 權 時， 便 更 有 機 會 像主管般思考和決策。

舉例：

•參加海外競賽，打 舉例： 每年拿下2個海外案

•衡量指標為具體數字 •文字敘述的行動計畫

關鍵： 決定選擇的資源 關鍵： 可具體被衡量的目 標，應為數字

M （Measure，檢核） S （Strategy，策略） G （Goal，具體目標）

舉例： 將台灣系統整合解決方案出海， 替海外城市做智慧交通轉型 關鍵： 描述團隊最終要達到的理想，應為 文字願景，對特定群體溝通，如員 工、客戶或股東

•每 月 舉 辦2場 遠 通 小 作，了解市場需求 •透過教育訓練讓全 員具備海外技能

B O T

學會OGSM，像遠通把大目標拆解成小任務 C E O

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台灣人壽＋政治大學﹁銀髮金融論壇﹂正視退休金缺口危機

根 據 國 家 發 展 委 員 會 推 估， 臺 灣 將 在 二〇二五年進入超高齡社會，台灣人壽與政治大 學商學院於日前攜手舉辦首屆﹁二〇二一銀髮金 融論壇﹂，希望延續今年八月公布的﹁臺灣高齡 社會退休生態觀察指標調查﹂，透過官、產、學 跨界交流平臺，為高齡化社會的臺灣，提升民眾 退休規劃，推動健全銀髮金融一同努力。

產官學合作，銀髮論壇跨界交流

在本次論壇中，先以銀髮﹁存老本﹂為開端， 探討健全臺灣年金政策與民眾退休規劃因應之

打造友善舒服銀髮金融環境 己想照顧的人，完成退休規劃的最後一哩路。 主 辦 單 位 之 一， 台 灣 人 壽 葉 栢 宏 資 深 副 總 經 理表示，在高齡趨勢下，銀髮族想過得自在從容， 老 後 生 活 存 健 康 ， 善 用 科 技 促 進 健 康 且維持照護品質 必 須 從 退 休 規 劃 與 醫 療 保 障 兩 個 角 度 切 入， 以 塑 造合理公平的銀髮社會，這是國家的責任，也是 除 了 退 休 後 的 老 本， 善 用 科 技 及 大 數 據， 創 新 企業積極參與、投入的方向；政大商學院邱奕嘉 台灣銀髮金融商品及服務模式健康也是銀髮族關心的 副院長則指出，透過產學合作，引進國外在銀髮 話題。在﹁存健康﹂對談中，北醫大數據處許明暉數 金融的新興觀點與作為，打造銀髮金融社會。 據長表示，現已步入數據治理的精準醫療世代，透過 科技追蹤個人的健康蹤跡，提升醫療技術已成趨勢。 金 管 會 蕭 翠 玲 副 主 委 於 會 中 強 調， 臺 灣 四 年 勤業眾信溫紹群資深副總則表示，現行正夯的元宇宙 後將步入超高齡社會、社會扶養負擔持續加重，發 ︵ Metaverse 展 高 齡 化 金 融 商 品 與 服 務， 建 構 老 人 經 濟 安 全 體 ︶， 將 形 塑 未 來 的 銀 髮 生 活 方 式， 透 過 系、提升高齡者經濟自主能力，已成為刻不容緩的 虛擬醫院或虛擬診間，打造遠距行動醫療新模式。 議題。期許金融業能發揮本業所長，發展高齡化金 台灣人壽營運規劃處楊欣枬副總經理指出，因應 融 商 品 及 服 務， 積 極 創 新 形 式 及 內 容， 以 滿 足 銀 高 齡 化 保 險 業 全 面 加 速 科 技 發 展， 台 灣 人 壽 提 供 兩 個 髮 消 費 者 退 休 規 劃 所 需。 而 國 際 講 者 首 創 服 務 ：﹁ 健i 康 計 劃 ﹂， 首 創 健 康 區 塊 鏈 串 聯 整 Partner and 合 數 據， 讓 個 人 資 健 資 訊 不 再 碎 片 化 ； 另 創﹁ 健i 康 董事總經 Wealth Business Leader, Asia, Mercer 平 台 ﹂ 提 供 疾 病 風 險 預 測、 遠 距 醫 療 線 上 諮 詢 及 預 見 理 暨 香 港 退 休 計 劃 協 會 李 子 恩 前 任 主 席 則 點 出， 保險顧問諮詢的一站式服務。眾匯智能健康董事長王 二〇二五年全球退休金缺口預計達到四十兆美元， 欽 堂 則 認 為， AI 民眾應在有意識、有計劃、有動作實踐的步驟下， 機 器 人 陪 伴、 居 家 照 護 是 國 外 照 護 產業應用新科技的現況，未來台灣也能將科技應用於 幫自己打造聰明樂退的晚年人生。 照護，讓銀髮族能得到更有品質的照護。最後，政大 退休準備存老本， 金融學系楊曉文教授強調數據及科技演化應用加速滿 保險是基礎而信託來守成 足銀髮金融的需求，期待產業多方跨域合作，打造台 灣更多的高齡健康數位服務，發揮永續金融的力量， 創造美好的高齡社會。

道， 政 大 風 管 系 暨 退 休 基 金 協 會 副 理 事 長 黃 泓 智 特 聘 教 授 以 引 言 人 身 分 指 出， 未 來 第 一 層 勞 保 月 領 退 休金給付將大幅降低，政府應增設退休金自選平台、 鼓 勵 勞 工 應 自 提 六 ％ 勞 退、 進 行 退 休 準 備， 且 重 視 退休後的持續投資，以維持穩定現金流。 參與對談的保發中心簡仲明總經理呼應黃泓智提 出的觀點，購買商業保險，如壽險、年金險、健康險 等，可作為個人老後生活的保障；而信託公會呂蕙容 秘書長則提醒，可透過信託來守護，讓資產以照顧自

建構老人經濟安全體系、提升高齡者經濟自主能力，已刻不容緩 台灣人壽攜手政治大學共同舉辦「2021 銀髮金融論壇」，金融監督管理委員會蕭翠玲副主任委員 ( 左 6)、台灣人壽首席策略主管葉栢宏資深副總經理 ( 左 5)、政治大學商學院邱奕嘉副院長 ( 右 6)、左起勤業眾信溫紹群資深執行副總、台灣人壽營運規劃處楊欣枬副總經理、臺北醫學大學數據處許明暉 數據長、財經專家阮慕驊，右起中華民國信託業商業同業公會呂蕙容秘書長、政治大學風管系特聘教授黃泓智、政治大學金融系教授楊曉文、保險事業 發展中心簡仲明總經理、眾匯智能健康王欽堂董事長一同共襄盛舉。

焦點新聞

電 子 支 付 系 統 打 破 壁 壘， 跨 入 對 方 銷 售

荒 宣 布﹁ 雙 全 聯 手 ﹂， 讓 各 自 的

市龍頭全聯、超商老二全家，破天

，在全盈支付所有簽約門市消費 開啟 App 付款，反之亦然。

盟，未來上線後，全支付的用戶可以直接

合資的﹁全盈支付﹂，展開跨通路策略結

根 據 超 商 雙 雄 二 一 年 第 三 季 財 報， 營

文 蔡 ● 茹涵 攝影 程 ● 思迪

淨利︵億元︶

淨利︵億元︶

營收︵億元︶

4

當﹁便利﹂兩字失靈，雙雄第三季大衰退

版 圖。 這， 難 道 只 是 為 了﹁ 聯 合 次 要 敵

明明這兩家已各自耗費心力籌備電子支

超 人，打擊主要

付工具，且都預計在二 二 ○二年第一季上 線，理應是王不見王的競爭對手，為什麼

蔡茹涵攝

敵 人︵ 統 一 超︶﹂？

對穩坐超市江山的全聯而言，圖的是跨

尚未開業就先破除門戶壁壘？

月二十一日宣

界、 擴 大︵詳見第五十頁︶ ； 對 全 家 而

全聯在十二 布， 由 其 獨

原來，整個超商業態，都在二 二 ○一年

言，則有更迫切的壓力。 長林敏雄長子

面臨一個前所未有的大麻煩。這可從近期

資、全聯董事 林弘斌主導的 將與全家便利

收、淨利都呈現衰退。統一超第三季合併

財報嗅出端倪。 商店、玉山銀

營收年減約三％，淨利年減約二八％；全

營收︵億元︶

整理：蔡茹涵

資料來源：統一超、全家財報

0

'21 Q3

'20 Q3

2019 Q3

'21 Q3

'20 Q3

2019 Q3

0

210

2

190 ≈ 0

2.8

15

650

10 ≈ 0

≈

200

21

20

660

6

220

年減61%

25

年減28%

8

7.3

30

29

230

680

35

670

﹁全支付﹂，

行、拍付國際

傳統旺季不旺！ 小七、全家第3季罕見重摔

全家

46

商業周刊1781期2021.12

家更慘烈，營收年減約九％，淨利更大幅 衰 退 超 過 六 一 ％︵見右頁圖︶！ 儘 管 在 十一月財報中，雙方表現均稍稍回溫，但 相較於過去數字，仍有明顯差距。 ﹁疫情當然是最大原因，﹂一位不具名 的零售業高層指出，三級警戒期間，超商

績下滑在所難免，﹁但這背後更關鍵

人流大概僅剩平日的一成到兩成，業

升︵見第四十八頁圖︶。

罕見衰退，二一年電商、超市則有顯著躍

白看出。相對於超商從持續多年的成長中

在疫情第一年大放異彩，股價還一度超越

二 ○ 年， 全 家 才 藉 由 App 咖啡寄 二 ○ 杯、隨買跨店取平台、團購社群等策略，

位服務。

然而，網購趨勢下，全家不是沒有推數

的影響是：疫情改變了人們的生活習 慣，也讓超商最大的優勢﹃便利﹄， 瞬間無用武之地！﹂

飲料鮮食、團購都得進店 沒了﹁巷口﹂優勢，市場遭電商蠶食

外出採購，更具目標導向。例如，當

首 先， 當 疫 情 升 級， 人 們 必 要 時 才

路，不管你要領咖啡、拿團購或包裹，還

且 你 看， 他 們 每 項 數 位 服 務 的 最 後 一 哩

﹁因為實體店還是營收主力啊︵編按： 數位僅占其營收約二十二分之一︶。而

統一超。但情況，卻在二 二 ○一年驟變。

你要買牛奶，可能就直接去超市，順

是都得﹃進入門市﹄才能完成！﹂一位零

便利商店，為何不再能只靠﹁便利﹂

道補足其他生鮮食材，而非就近在品

售業高層強調，這並沒有錯，因為離家近

生存？

項較少、價格較高的超商解決。換言

然而，一升三級警戒，當消費者從﹁減

本就是超商最大優勢。 的市場定位，使它在疫情中被跳過了。

少出門﹂變﹁完全不出門﹂，超商離家再

之，超商賣﹁便利﹂而非賣﹁產品﹂ 再 者， 外 送 平 台、 電 商， 比 超 商 更 到辦公室，還需要走到鄰近的超商？

選擇先跟﹁次要敵人﹂合作，盤算正是：

巷 口 的 便 利， 是 被 動 的。 如 今， 全 家

近，也被能直接登堂入室的電商取代。 一位超商主管就說，超商營收占比最

化 被 動 為 主 動， 拿 到 更 多 了 解 消 費 者 的

便利。當便當、飲料都可直接送到家、

大 的 三 項 主 力 商 品， 當 屬 香 菸、 飲 料 和

二一年初，全家便利商店會長潘進丁曾

資訊。 是買後立即拆封食用。但從禁止脫口罩、

向商周指出，零售業紛紛投入電支、盡速

鮮 食， 共 通 特 色 就 是﹁ 即 食 性 ﹂， 也 就 梅 花 座 到 三 級 期 間 暫 停 內 用， 都 讓 即 食

與其他通路結盟的關鍵理由：﹁顧客的消

費資訊！那是大家最想要的。﹂

性消失。 超商、電商的此消彼長，從一張圖可明

商業周刊1781期2021.12

47

■「雙全」如何打造「嗶經濟」仍未知，但11月底全聯新店開幕時，統一集團董事長羅智先 不僅在隔壁門市無預警現身，連雙方吉祥物都展開PK（右圖），煙硝味引發外界關注。

焦點新聞

力圖掌握﹁門市外﹂顧客消費 讓消費者現形後，再分類貼標籤 他舉例，全家共有一千四百多萬名數位 會員，乍看握有大量數據，但所有對客人 的理解都僅限於﹁門市內﹂，一旦走出店 外，全家就對那名消費者一無所知。如果 能透過支付，串聯其他通路的消費數據， ﹁你會比較容易去定義一個客人，以後做

︵市場行銷︶， 商 品 開 發、 做 marketing 就不會亂投資源。﹂ 換言之，﹁雙全﹂合作，可進一步讓會

營收︵千億元︶

聯盟只是開始，自救早已展開。

全家經營會員、擴增冷凍商機自救

些？只去全聯、但不去全家的又有哪些？

何 發 展 都 不 會 改 變 的！﹂ 全 家 便 利 商 店

﹁有兩個趨勢，是我們認為無論疫情如

統一超內外交迫，家樂福之爭輸不起

那會不會是統一超的死忠粉絲，該如何將

告 訴 商 周， 一 是 數 位 會 員 經 營、 二 是 冷

法直接看到消費明細，也能從兌換點數時

和推廣行銷的參考。李世珍解釋，即便無

都買了些什麼，做為日後進貨、開發新品

突 破 五 成， 且 其 中 單 價 最 高、 一 杯 要 價

寄杯 個令全家振奮的現象。首先，以 App 方 式 售 出 的 咖 啡， 占 比 竟 在 第 三 季 首 次

先看數位會員經營。疫情期間出現了幾

凍商機。

他們拉過來？

可掌握：會重複去兩家消費的客人有哪

同通路後，再對上述資料做交叉分析，就

長李世珍分析，透過電子支付串聯各種不

商業發展研究院經營模式創新研究所副所

斷該會員的喜好，將其﹁貼標﹂，把消費

員面貌現形。據了解，未來兩家支付系統

2

選擇的鍋子、文具、咖啡等商品，初步判

取得數據的終極目標，是看會員們究竟

整理：蔡茹涵 註：2021年為預測值 資料來源：未來流通研究所、經濟部統計處

'21（年） '20 '19 '18 '17 2016 0

≈ 1

電商 超市 3

將可取得對方﹁去識別化﹂的會員基本資

超商

者分類。

4

料、消費金額、時間、地點、購買頻率。

疫情改變購物習慣 超商「賣便利」反成危機

約八十元的單品咖啡系列占比約達一成，

完 全 不 受 疫 情 衝 擊。 這 代 表 ： 第 一， 即

便來店人流大減，咖啡寄杯的數位會員，

卻 仍 有 較 高 意 願 進 店 消 費 ； 第 二， 因 單

品 咖 啡 豆 有 特 殊 的 香 氣 和 口 感， 易 形 成

﹁ 嗜 飲 性 ﹂， 消 費 越 高 單 價 的 客 人， 對 品牌越死忠。

其 次，﹁ 團 購 幾 乎 成 為 疫 情 期 間 的 主

角！消費者不進店，那就讓店長主動去找

你，﹂全家透露，三級警戒期間，他們主

推播，一日固定四次，例如早上 動用 Line 九點賣生鮮蔬菜箱、傍晚五點賣冷凍食品

和鮮食、晚上七點賣居家健身產品和專櫃

群的消費 保養品等。目前，加入店長 Line 者合計超過百萬，人數、業績都較二 年 ○ 成長三成。

再看冷凍商機。早在幾年前，潘進丁就

觀察到日本出現﹁購物難民﹂、﹁剪刀取

代菜刀﹂現象，也就是有一批不方便出門

採購的老人或忙碌上班族，越來越仰賴購

買冷凍即食產品，這個趨勢在三級警戒期 間更升溫。

對此，全家不僅投入三十一億元擴建冷

鏈、 將 擁 有 四 門 冷 凍 櫃 的 門 市 量 擴 增 至

一千間，更在二一年一口氣導入法國最大

約七十多種產品，從前 冷凍食品廠 Picard 菜、正餐到甜點，一應俱全。

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商業周刊1781期2021.12

救，那麼，市占四七％的統一超呢？全聯

市占率約二三％的超商老二正在積極自 無預警與妻子高秀玲在隔壁康是美藥妝

媒 體 到 來 時， 統 一 集 團 董 事 長 羅 智 先 卻

夾擊。

一 超 不 僅 一 個 都 沒 少， 還 同 時 面 臨 雙 重

「全國門市自營外

送 」 服 務， 滿1,000

日圓即可外送店內

各種鮮食與日用品，

最短半小時內抵達，

權， 與 遠 東、 全 聯 等 競 爭 者 間 的 火 藥 味

首 先， 統 一 集 團 正 積 極 搶 下 家 樂 福 股

店 現 身， 還 大 方 受 訪。 他 為 何 急 著﹁ 搶

布 將 在2026年 實 現

濃厚。這場購併案，即便統一順利拿下，

光 要 整 併 系 統、 店 鋪 和 安 排 人 事， 就 已

是 大 工 程。 如 今， 又 面 臨 全 聯、 全 家 這

兩 大 宿 敵 聯 手， 打 算 由 它 相 對 不 擅 長 的

商業周刊1781期2021.12

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與全家合作，它如何因應？

店人流下滑、勞動市場嚴重缺人等。

子餐廳店型，附設遊戲區與主婦休憩區，

主打只要離家幾步，就能讓小孩放電。

台灣超商也看到「店到宅」趨勢，統

一超、全家都已陸續宣布與外送平台合

作，但能否隨消費者需求，持續推出新

服務，才是續航力關鍵。 （文● 蔡茹涵）

版面﹂？

裡。例如7-Eleven宣

表面上看，全家淨利掉了六成，統一超

日股下市。面臨問題也與台灣相似：來

事 實 上， 全 家 所 遭 遇 的 超 商 困 境， 統

「便利」延伸到家

淨 利 掉 二 八 ％， 還 不 算 太 壞。 李 世 珍 分

獲利同步衰退，日本全家甚至還宣布從

數 位 與 支 付 市 場 切 入， 一 舉 擴 大 會 員 量

全網的一環。另外，也針對社區開出親

析，相較全家子公司是大戶屋等餐飲業，

7-Eleven、全家與Lawson都出現營收、

和消費場景。

護關懷、定時供餐等服務，成為社會安

正屬於重災區，統一超的轉投資則有做宅

自2020年疫情爆發後，日本3大超商

這項變數，恐怕也會讓習慣﹁只和自家

居老人設計的代買代送、清潔住家、照

配的統一速達、博客來網路書店等，在疫

本，超商業同樣面臨大麻煩。

人合作﹂、傾向整合集團內品牌的統一，

Lawson則與物流業者合作，推出為獨

情期間逆勢成長；此外，統一超母公司是

發貨倉庫。

■日本超商Lawson在店內提供復健空間、醫學諮詢中心，除 了離家近的便利，更成為社會安全網的一環。

2萬家門市變成快速

食 品 製 造 起 家， 門 市 又 比 全 家 多 約 兩 千

公 尺 的 住 家， 要 把

達志影像

每家店負責方圓500

家，淨利率本就比全家高出一倍以上。

零售趨勢向來領先台灣約3到5年的日

但幾週前，全聯鳳山海洋店開幕、大批

日本超商對策》 門市變發貨站、送餐給獨居者

日本超商的對策，是深入社區，將

焦點新聞

旗 下 三 百 多 間 門 市︵含量販與超市︶，

對家樂福更勢在必得。畢竟，吃下家樂福 、綁定支付會員，用自己的智慧型 載 App 手 機 即 可 結 帳 和 累 積 點 數。 雖 未 正 面 回

的﹁

當 超 商 板 塊 持 續 被 蠶 食， 它 也 得 結 盟、

上沒有永遠的朋友，也沒有永遠的敵人，

之 最， 也 難 怪 全 家 和 全 聯 選 擇 與 次 要 敵

就能一舉擴大版圖，保住零售霸主寶座。 應 來 勢 洶 洶 的﹁ 雙 全 聯 手 ﹂， 但 儼 然 也

逆 襲、 或 瓜 分 其 他 零 售 版 圖。﹁ 雙 全 ﹂

﹂ 功 能， 消 費 者 只 須 下 iscan X ipay

十二月二十八日，向來低調的統一超，

是 對 自 家 支 付、 會 員、 和 生 態 圈 的 火 力

的 破 天 荒 合 作， 正 預 示 了 二

售業的地殼變動，將更劇烈。

二二年零 ○

人 攜 手， 先 一 起 壯 大 再 說。 畢 竟， 商 場

也罕見大動作邀請各家媒體前往新開幕 展示。

以旗下品牌數量來看，統一確實是全台

的﹁ X-STORE﹂ 5新形態店。 最大亮點，當屬他們用四個月時間開發

言，與全家合作的答案相對單純，就是衝

對超市占有率高達六成以上的全聯而

以暫時往後擺。

如產品重疊、是否有競爭關係等等，都可

而形成正循環。除此之外的其他考量，例

林弘斌就給了團隊一個非常清楚的指示：

訴商周，在為全支付尋找合作通路初期，

全聯總經理室協理初貴民曾在數月前告

的串聯；全家和玉山，是﹁零售與銀行﹂

與 實驗室執行長張欣綠說，例如 Line Pay 富邦、街口與國泰，是﹁電支業者與銀行﹂

各樣的串聯，﹂政大商學院電子支付創新

﹁未來的電支和數位市場，會出現各式

﹁沒有篩選︵機制︶，如果今天統一超跟

的串聯；全聯和全家，則是更進一步﹁零

售與零售﹂的串聯。

必須串聯的原因是，電支領域囊括範圍

為，唯有越多地方可使用，消費者越感到

最多願意簽約使用全支付的合作通路。因

這話的意思是：要在最短時間內，找到

合作間來回擺盪的頻率，將越來越高。

企業間由競爭轉向合作，或者說在競爭與

單靠自身能力，很難全部滿足，這也代表，

量多多益善的會員與使用場景，一家公司

極廣，從銀行、支付工具、系統商，到數

方便，才有機會吸引越多人成為會員，進

產業板塊、敵我界線將越模糊

電支、數位市場大串聯

家樂福願意加入，也統統開放！﹂

決定電支工具成敗的兩大關鍵。

刺會員數以及擴大使用場景。這，也正是

﹁統一超、家樂福都歡迎！﹂全聯無篩選合作圖什麼？ ■握有超過1千間店、8百萬數位會員的全聯，跨入電支一舉一動都引發矚 目。以婆媽為主的客群，讓其點數兌換踴躍，做起生態圈更有想像空間。

50

商業周刊1781期2021.12

產業風雲

一筆不起眼訂單救了它，如今再小的生意也做到最好

的 年 代， 台 農 以 加 工 保 久 乳 起

在家戶冰箱普及率不到一％

都 看 壞 發 展， 棄 它 而 去。﹁ 最

他 們 最 重 要 的 供 應 商 酪 農， 也

當 時 不 僅 財 務 快 撐 不 住， 連

文 游 ● 羽棠 攝影 程 ● 思迪

家，曾是台灣三大乳品廠之一。

者。﹂ 中 華 民 國 農 會 總 幹 事 張 但台農身為國內第五大乳廠，

然而，八 年 ○代後，冰箱普及、

剩 不 到 二 十 戶。︵因為 ︶ 台 農

聯近年貨架上冒出的鮮

鮮 乳 品 牌， 以 及 全 家 超 商、 美

卻 一 反 業 內 慣 例， 為 超 過 二 十

現 代 零 售 通 路 興 起， 民 眾 轉 向

收 了 奶， 卻 賣 不 出 去 嘛，﹂ 台

永成解釋。

廉 社 自 有 品 牌 鮮 乳， 甚 至 是 連

個牧場、品牌加工鮮乳。目前，

大 量 消 費 鮮 乳， 它 沒 跟 上 時 代

農鮮乳廠廠長林志青回憶。

乳 坊、 崙 背 鮮 乳 等 小 農

鎖 飲 料 品 牌 珍 煮 丹、 八 十 五 度

全聯架上一半以上的小農鮮乳

腳 步， 被 統 一、 味 全、 光 泉 等

全 店 內 的 自 用 鮮 乳， 背 後 都 有

由 它 出 品， 短 短 五 年， 年 營 收

民營乳業狠甩在後。 它 隸 屬 中 華 民 國 農 會， 在 翻

以 外 的 通 路， 走 出 工 廠 就 看 不

激勵；還一直打不進農會體系

年 終、 沒 三 節 獎 金， 欠 缺 實 質

員 工 也 因 此 缺 乏 向 心 力。 沒

多 時 有 一 百 多 戶 簽 約， 五 年 前

個 共 同 的 軍 火 商 ｜｜台 灣 最 老

就成長八成至八億五千萬。

酪 農 收 集 生 乳 後， 交 由 乳 品

身成為小農鮮乳品牌軍火商之

連酪農都出走，看不見未來

加工一瓶鮮乳只賺一元

的乳品加工廠﹁台農﹂。 廠 殺 菌、 加 工、 包 裝， 才 能

前， 其 實 曾 陷 入 二 十 年 黑 暗，

萬， 但 加 工 一 瓶 鮮 乳 只

日 巨 人， 卻 在 二

產 出 鮮 乳、 保 久 乳。 目 前 全 台 為 自 家 品 牌 加 工，

賺 一 元， 再 努 力 都 補 不

不起眼合作案，迎來轉機。

到台農產品，工作更沒動力。

例 如 統 一、 味 全 等

了 財 務 破 洞。 張 永 成 坦

市 面 上 大 眾 品 牌 鮮 乳， 是 乳

整 整 二 十 年， 每 年 虧 損 數 千

大 廠。﹁ 大 廠 不 幫

言，﹁ 我 們 也 很 煎 熬，

品廠混合所有酪農戶生乳後加

甚至差點被放棄。

人 代 工， 鮮 乳 市 場

考慮過不玩鮮乳了。﹂

一 ○ 五年一個

逐 漸 傾 頹、 止 不 住 衰 退 的 昔

就不會出現新競爭

僅 二 十 家 乳 品 廠， 超 過 一 半 只

C

52

商業周刊1781期2021.12

工而成，確保產量、 風 味 穩 定。 而 獸 醫 龔建嘉創辦鮮乳坊 時， 募 資 推 出 單 一 牧 場 鮮 乳， 保 留 各 牧 場 獨 有 風 味。 但 產 量 小， 這 門 生 意

工們 ︶ 說 工 作 變 這 麼 多， 又 沒

獎 金， 我 一 定 是 收 回 扣！﹂ 在

第一線吸炮火的林志青回憶。

但 張 永 成 和 林 志 青 認 為， 這

是一條台農好不容易走出的生

路， 因 此 帶 著 大 家 卸 去 多 做 多

錯 的 公 務 員 心 態。 幫 助 小 農 發 地 的 鮮 乳 即 便 混 到， 消

的 制 度， 讓 數 據 說 話， 用 報 表

管 理 上， 林 志 青 先 是 引 入 新

光同時，也重新擦亮自家招牌。

卻 很 麻 煩， 得 不 斷

費 者 也 分 不 出 來。 但 既

收 益 不 明 確， 製 程 清 洗 乳 桶、 管 線，

記 錄 各 線 的 產 量，﹁ 現 在 一 小

龔建嘉説。

最 低 生 產 量， 剛 好 兩 千 罐。﹂

公 司 會 願 意 代 工， 我 只 能 下 單

為 現 實。﹁ 沒 想 過 這 種 規 模 的

協 助， 才 讓 理 想 成

外， 直 到 台 農 主 動

競 爭， 但 代 工 小 農 品 牌 成 為 他

化 的 鮮 乳， 很 難 跟 統 一 等 大 廠

張 永 成 表 示， 台 農 過 去 做 大 眾

﹁鮮乳坊給我們很大啟示！﹂

管 線， 也 得 更 換 包 裝， 讓 員 工

就 要 重 新 花 兩 小 時 清 洗 乳 桶、

牌， 每 做 一 批 單 一 牧 場 鮮 乳，

領 薪 水。 但 做 多 樣 化 的 小 農 品

每 天 只 工 作 三 小 時， 照

過 去 產 品 單 純， 員 工

哪裡做不好，其他人做多好。﹂

﹁ 打 乙 等， 我 可 以 當 面 跟 你 講

現 在 能 針 對 實 際 表 現 打 分 數，

等 考 績， 很﹁ 公 平 ﹂ ； 但， 他

金 吃 大 鍋 飯， 員 工 間 輪 流 打 乙

賞 罰 分 明。 過 去， 台 農 年 終 獎

生 意， 生 產 規 範 相 對 鬆 散， 員

此 外， 過 去 台 農 只 跟 農 會 做

業 績 好 時， 甚 至 能 發 得 比 周 邊

餘後，開始發年終、三節獎金。

獎 金 給 予 實 質 鼓 勵。 工 廠 有 盈

工作表現積極的同事則透過

抱怨不斷。

工 抱 持﹁ 每 天 生 產 幾 十 萬 瓶，

工 業 區 高。 因 此， 員 工 也 願 意

原 來， 張 永 成 當 時 在 媒 體 上

哪 可 能 每 一 瓶 都 沒 問 題？﹂ 心

主動想辦法改進工作流程。

看 到 鮮 乳 坊 專 訪， 很 認 同 龔 建

然而想從一次出產二十噸的

態。 當 通 路 與 品 牌 客 戶 提 出 更

而 主 動 去 電 洽 談 合 作。 隨 著 鮮

嘉 想 協 助 酪 農 轉 型 的 理 念， 因 乳 坊 站 穩 腳 步， 目 前 有 六 支 產

大眾化鮮乳，轉向服務小客人，

嚴 格 的 品 管 要 求 時， 寧 可 不 簽

看數據賞罰，卸大鍋飯心態

品 由 台 農 代 工， 其 他 小 農、 通

每次只有一噸產量的單一牧場

作 後， 只 要 同 一 個 批 號 中 一 瓶

界 市 場 的 殘 酷。 與 零 售 通 路 合

同 時， 也 讓 大 家 直 接 面 對 外

路商也紛紛上門合作。

其 實 若 沒 特 別 比 較， 不 同 產

當 時 公 司 充 滿 流 言，﹁︵員

約，也不接受罰款。

代工小農鮮乳挑戰多

們經營鮮乳市場的破口。

時做六噸，沒到我會抓原因，﹂

要 做 這 門 生 意， 他 們 就

成績單：2021 年營收預估 8.5 億元

避 免 混 乳， 被 多 數

主要業務：乳品加工、品牌經營

得照規矩來。

負責人：中華民國農會總幹事張永 成（圖右）、廠長林志青 （圖左）

鮮乳加工廠拒於門

成立：1969 年

鮮乳，讓它從裡到外吃足苦頭。

一 開 始 的 無 心 插 柳， 讓 這 家 半百老店看見小農鮮乳商機。

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台農

產業風雲

一 定 要 給 人 罰 錢， 這 是 在 逼 工

起 下 架， 並 被 罰 款，﹁ 要 競 爭

鮮 乳 有 問 題， 就 要 整 批 鮮 乳 一 態 也 變 得 積 極。 採 訪 前 一 天，

都 能 理 解 規 範， 留 下 的 員 工 心

陸續離開，但後續招募的新血，

在 標 準 內， 卻 比 不 上 其 他 級

現 有 酪 農 供 應 的 生 乳， 數 據 雖

挑 剔 品 質。 例 如， 最 近 他 們 發

廠， 曾 為 日 本 雪 印、 瑞 士 雀 巢

細 數， 台 農 是 台 灣 第 一 個 乳 品

做 的 生 意， 我 們 做 不 來？﹂ 他

過去有員工看打卡時間到了， 奶 來 了， 會 覺 得 客 人 的 事 要 做

工 真 的 做 到 凌 晨 三 點 誒， 看 到

正 好 碰 上 工 廠 機 器 故 障，﹁ 員

物 福 利、 生 產 履 歷， 未 來 能 升

求對方進一步做到更嚴格的動

同 業， 還 額 外 花 心 力 輔 導， 要

這次，他們率先看到小農商機，

時， 卻 因 沒 跟 上 時 代 而 沉 寂。

等 國 際 大 廠 獨 家 代 工， 風 光 一

廠長進。﹂ 即 使 生 乳 已 經 運 進 工 廠， 也 不

舉 債 買 更 多 設 備， 就 為 了 做 這

廠，要傷人和，甚至頂住壓力、

誤 撞 啊！﹂ 進 去 一 片 藍 海 是 緣

有 同 業 笑 說﹁ 台 農 就 是 誤 打

再度走回時代前沿。

雖 然 不 輕 鬆， 卻 決 心 把 握， 要

級，用單一牧場品牌上架。

逾五十年公司找到新藍海

分， 但 在 藍 海 內 坐 大， 靠 的 就

為何一家不須自負盈虧的工

好，不能不管。﹂

料丟在那，自顧自下班。對此， 林志青花了不少時間向員工說 明， 必 要 時， 甚 至 疾 言 厲 色 指

員工變了，主動拚升級

在 乎 生 乳 有 效 期， 就 直 接 把 材

A

塊一開始看起來很小的生意？

體4成。

隨著台農投入這塊市場，不只為牧

場代工，成為過半數小農品牌推手，

也挑選旗下酪農品質穩定者，設計單

一產地品牌，如：崙背、海口，在購

物社團討論熱度高，民眾買到還會特

地打卡炫耀。賣得最好的崙背鮮乳，

雖然只有全聯通路，還比大眾品牌鮮

乳貴上10元，但銷售量已與台農鮮乳

不相上下。

大廠看準這商機，也紛紛推出相應

產品，例如：味全推出次品牌，以全

台前3大鮮乳產區萬丹為名，就是以小

農為號召，成為其乳品事業主要的成

長動能。

（文● 游羽棠）

如 今， 廠 內 員 工 已 經 從 過 去

長。2020年，小農品牌收乳量已占整

正 老 員 工，﹁ 你 要 就 好 好 做，

增 的 利 基 市 場， 與 大 廠 需 求 共 同 成

是 本 事。 他 們 的 這 份 決 心， 讓

隨著消費者需求提升，小農鮮乳是新

林志青幾乎沒有考慮就回

農委會畜牧處副處長江文全指出，

少 做 少 錯 心 態， 反 過 來 會 主 動

消費者歡迎。

不然就走，台農已經不一樣了，

能標示產地、生產者的牧場品牌更受

小 農 在 消 費 者 面 前 發 光， 也 讓

大廠，反而傾向直接跟生產者購買，

答 ：﹁ 不 甘 心 啊！ 我 們 又 沒 比

乳產地與製造過程，比起名聲響亮的

要求酪農，以生乳中的乳脂肪、

更重要的是，消費者因此更重視鮮

你也要一起改變。﹂

行銷品牌，直接賣給消費者。

自己重新擦亮半百招牌。

鮮乳坊，當起小農經紀人，為酪農戶

較 差， 憑 什 麼 別 人︵大廠 ︶ 能

至今。同時也啟發獸醫師龔建嘉創立

固 形 物 等 指 標， 用 更 高 的 標 準

2014年爆發食安風暴後，消費者抵

制頂新旗下產品，使得乳品龍頭味全 銷量跌破5成，只能忍痛放手，讓酪農

戶另與同業簽約，這不僅促使乳品業

他 坦 言， 確 實 有 不 少 老 員 工

小農鮮乳占比飆4成 回頭改變大廠做法

版圖改變，統一取而代之，穩坐龍頭

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商業周刊1781期2021.12

，且

％台北製造

第 三， 百 分 之 百

只做純棉、款式不流行，還堅持

纖 維 技 術 起 飛， 成 長 迅 速， 賴

文 蔡 ● 茹涵 攝影 駱 ● 裕隆

﹁因為我們的回頭客高達九

鵬 超 說。 品 牌 創 立 之 初， 這 群

成！﹂ 輝 盟 二 代、 執 行 總 監 賴 有國產品牌都已將生產外移至

客人多數是

你 看 見 了 一 個﹁ 方 向 明

這 個 指 的 是 台 北！ 在 幾 乎 所 中 國 或 東 南 亞 的 今 天， 輝 盟 位

他 們 的 純 棉 質 料， 一 路 支 持 至

鴻 儀 卻 堅 持 專 做 純 棉 服 飾， 從 第 二， 完 全 不 流 行。 直 到 現

於 台 北 市 新 店 區 的 辦 公 大 樓，

確，但不知何時會發生﹂

發、練兵、推出產品測試市場，

在， 它 的 衣 服 仍 以 純 棉 素 面 上

今， 如 今 已 在 四 十 五 到 六 十 五

當 即便高達八成的老客人不埋

卻 從 染 紗、 織 布、 成 衣、 出 貨

，因為穿慣了

單，也在所不惜嗎？

時 尚、 電 商 與 疫 情 夾 殺 之 下，

近 年 來， 台 灣 國 產 女 裝 在 快

歲 之 間。 然 而， 坐 擁 如 此 死 忠

外銷日本一路做回內銷。

M I T

型 時 滑 鐵 盧， 只 差 一 點 點， 就

要失去主顧客群的信任。

植物染製造費時、易褪色

爆大量客訴、公司吵成兩派

一四年

、 Craig 等知名品牌宣布 Bosch 收 攤。 設 計 不 搶 眼、 一 件 上 衣 為何仍能穩定緊守三億元營

放 棄 傳 統 化 學 印 染 技 術， 改 用

這 慘 痛 的 一 役， 發 生 在 二 收， 甚 至 在 各 大 百 貨 的 少 淑 女

真 正 對 環 境 無 毒 的﹁ 植 物 染 ﹂

賴 鴻 儀 宣 布， 他 要 — 樓層中，長居業績前三名？

至 少 一 千 五 百 元 起 跳 的 輝 盟，

生意普遍下滑，更有獨身貴族、

O L

的 未 來 趨 勢， 你 有 勇 氣 立 刻 研

100

做 到 自 有 品 牌， 硬 是 憑 一 己 之

T

衫、 毛 衣 等 基 本 款 為 衣、 Polo 主，與其他品牌緊跟時尚趨勢、

成績單：2021年營收約3億元

對國產女裝輝盟國際董事長

主要產品：女性服飾

的 一 群 鐵 粉， 輝 盟 卻 也 曾 在 轉

執行總監：賴鵬超（左）

力，做到了供應鏈一條龍。

董事長：賴鴻儀（右）

每兩到三週就得上架新款的步 調截然不同。

成立：1973年

賴鴻儀而言，答案是肯定的。 ，與瓊安

輝盟國際

輝 盟 創 立 至 今 四 十 八 年， 旗 下品牌為

輝 盟 創 業 時， 正 逢 台 灣 的 化 學

第 一， 只 做 純 棉 與 純 羊 毛。

在台灣服飾業中堪稱異類。

國 產 品 牌， 但 它 有 三 個 堅 持，

司， 廣 受 女 性 上 班 族 們 歡 迎 的

年代起就進駐百貨公 ○

︶、 比 其 等， 都 是 自 ︵ Jo-an 一九八

F R E E

商周ESG

○

58

商業周刊1781期2021.12

與﹁藍染﹂，來染製 服裝。 ﹁我是東海化學系 畢業的，非常清楚化 學︵藥劑︶對環境的 傷害有多大，﹂賴鴻 儀坦言，這也是他當 年之所以能把持住， 堅決不投入化纖市場 的主因。多年來，他 只做純棉商品力求環 保，但染色過程仍難 免使用化學藥劑；但 如今，藍染、植物染

色 有 限， 而 最 致

準 化， 能 染 的 顏

直 言 ：﹁ 要 繼 續 做 化 學 染， 那

人， 甚 至 曾 在 會 議 吵 成 一 團 時

佛 祖， 還 是 要 顧 肚 子？︵ 台 語， 意 指 要 做 好 事 還 是 維 持 生計︶﹂ 後 者 就 是 賴 鴻 儀 一 個

劑， 反 覆 手 工 染

命 的 缺 點， 就 是

公 司 收 掉 好 了！ 市 場 上 不 缺 再

色， 因 此 無 法 標

容易褪色。

雙 方 都 是 為 了 公 司 好， 溝 通

多一件化學染的衣服！﹂ 列 產 品， 大 概 流

卻 陷 入 僵 局， 怎 麼 辦？ 此 時，

﹁這個植物染系 失了近八成的客

二代賴鵬超成為最關鍵的角色。

當 時， 日 本 早 稻 田 大 學

降新產品比重，但加強行銷

二代﹁繞遠路﹂轉化僵局

人！﹂輝盟行銷業 務部副總經理黃文 福苦笑。當時，被 要求退貨的衣服堆 滿整間會議室。

畢 業 的 他， 加 入 公 司 已

年的客人都抱怨：

﹁很多買了十幾

承 受 大 量 客 訴，

向，但發號施令的人是大副︵自 己 ︶， 實 際 執 行 是 水 手︵ 員 工︶。﹁ 所 以， 我 們 一 定 要 不

像 船 長， 可 以 決 定 一 艘 船 的 方

超 過 十 年。 他 比 喻， 董 事 長 就

第一線的櫃姐也

陸做的，怎麼一洗就褪色？﹄﹂

斷 回 報， 讓 船 長 知 道 我 們 正 在

的技術已經越來越成

門市櫃姐黃怡雯

熟了，﹁知道有可能

假 設 由 紗 線 開 始 染 起， 光 是 上

新光三越 後 加 工， 至 少 得 花 一 個 月。 等

持 原 狀 的﹁ 市 場 派 ﹂， 支 持 植

這 一 年， 公 司 開 始 分 裂 成 維

沒 有 回 報， 等 到 他 自 己 跑 出 來

待 在 船 長 室， 看 他 的 航 海 圖。

啊！服裝是僅次於石

就不能再視而不見

改變︵傳統製程︶，

化 之 後、 地 球 的 第 二 大 污 染 產

色 完 畢 到 晾 乾 就 得 花 十 天， 再

回憶。

﹃你們這是不是大

業，我不能改變世界，但至少，

紡 成 布 料、 縫 製 成 衣 服、 做 完

他 一 聲 令 下， 採 用 植 物 染 的

於 產 能 變 少、 工 時 變 長、 技 術

們居然繞遠路了！﹄﹂

全 新 製 程 就 上 路 了。 沒 想 到，

者 多 為 公 司 元 老 和 一 級 主 管，

甲 板 上 眺 望， 就 會 發 現 ：﹃ 你 接 著 是 銷 售 端。 植 物 染 是 以

物 染 計 畫 的﹁ 董 事 長 派 ﹂。 前

首 先 是 製 造 端。 由 於 植 物 染

最 常 掛 在 嘴 邊 的 是 ：﹁ 你 要 顧

所 謂﹁ 繞 遠 路 ﹂， 其 實 就 是 天然植物的汁液取代化學藥

門檻也變高。

往 那 個 方 向 邁 進， 他 就 會 安 心

可以改變我的品牌！﹂

M B A

一連串問題立刻爆發。

A 8

沒 有 機 器， 得 採 純 手 工 處 理，

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■環顧植物染系列服飾，賴鴻儀、賴鵬超父子檔坦言，這是歷經7年痛苦歲月才有 的初步成果：「我不能改變世界，但至少可以改變我的品牌！」

商周ESG

出 現 了、 永 續 變 成 服 裝

也 開 始 大 量 使 用 手 工 染 了、

款、 換 貨 或 送 回 來 補 染。 其 中

一口氣祭出三種補償方式：退

例 如 植 物 染 洗 到 褪 色， 他 們

相 對 陌 生、 自 稱﹁ 以 前 從 來 不

門 市 裡， 開 始 出 現 了 一 批 批

賴鵬超坦言。

，﹁ 我 希 望 大

買

稍 微 收 一 點、 邊 練 兵 邊 等 待 市 品牌關鍵字

又 以 補 染 成 本 最 高， 得 靠 著 師

場 成 熟， 避 免 不 顧 一 切 衝 向 目 標。 第 一 步， 他 先 從 解 決 公 司 家知道，董事長的方向是對的， 只是有點走太快。﹂

三方式補償消費者不滿

，但是很喜歡植

分裂做起。 ﹁ 我 先 兩 邊 分 頭 安 撫， 降 低 了植物染產品的比重，﹂他說。 原 來， 父 親 原 本 的 期 待 是 百 分

成，﹁ 但 這 是 品 牌 信 譽 和 誠 意

傅 反 覆 補 色、 風 乾 數 天 才 能 完

比已由最初的一

物 染 系 列 的 業 績 逐 步 上 升， 占

物 染 產 品 ﹂ 的 新 客 人。 由 於 植

％提升至四 ○

的問題！﹂賴鵬超強調。

了三

％， 也 帶 動 整 體 客 單 價 提 升 ○ 教 育。 他 們 印 製 了 上 千 本 小 冊

女 裝 普 遍 下 滑， 輝 盟 卻 因 這 條

接 著， 是 中、 長 期 的 顧 客 再

那 麼， 一 度 撼 動 公 司 的 退 貨

子， 詳 細 說 明 植 物 染 服 飾 的 照

印說明手冊、教育櫃姐觀念

與 消 費 者 觀 感 問 題 呢？ 這 一

風 格 強 烈、 門 檻 極 高 的 藍 海 路

之 百 改 用 植 物 染， 但 他 堅 持 只 ％ 開 始， 給 的 理 由 是 ○

顧方式；每年更固定召回全台

處 與 未 來 趨 勢， 確 保 每

儀 不 諱 言， 輝 盟 仍 有 很 多 挑

身 為 四 十 八 年 老 品 牌， 賴 鴻

％。 近 年 國 產 ○

植 物 染 顏 色 不 夠 鮮 豔， 無 法 滿

點， 輝 盟 幾 乎 是 上 下 總 動 員，

線， 意 外 收 穫 一 批 新 客 人， 也

％到五 ○

足 年 紀 漸 長、 想 穿 亮 色 系 提 升

櫃 姐 兩 次， 由 賴 鴻 儀 親 自 擔 任

一 位 被 客 人 問 到 時， 都

戰 待 克 服， 例 如 客 群 老 化、 電

風潮，卻顯得信心滿滿。

商 發 展 偏 慢 等， 但 聊 起 當 紅 的

能侃侃而談。

穩住了營收。

開始進行﹁教育消費者﹂計畫。

講 師， 說 明 植 物 染 的 好

氣 色 的 客 人，﹁ 想 再 往 上 加， 那就用研發︵編按：指解決褪 色問題︶跟實際銷量來證明！﹂ 緊 接 著， 他 為 不 同 產 品 線 賦 予 不 同 的 角 色 意 義， 例 如 植

到 了 近 兩 年， 他 們 甚 至催生出一年數十場的 體 驗 活 動 ﹂， 和 百 貨 公 司 借 場 地， 每

問 題，﹁ 過 程 中， 可 能 八 成 的

而國際品牌遲早都要處理染整

他笑道，公司已經準備了七年， 場邀請三十位左右的

客 人 會 跑 掉， 但 剩 下 兩 成 懂 你 做出一條客製化方巾。 ﹁這真的是一場很漫 長 的 戰 爭， 至 少 持 續 了 五、 六 年， 我 們 才 感 覺

請上︽商周

︾專區

更多永續經營趨勢與案例

的，會挺你一輩子。﹂

，親自用植物染

﹁

E S G

物 染 已 確 定 是 未 來 方 向， 角 色 就 是﹁ 行 銷 品 牌 ＋ 創 新 主 打 款 式 ﹂， 讓 父 親 全 力 開 發 ； 而 傳 統 基 本 款 純 棉 製 品， 行 銷 上 較 低 調， 但 材 質、 版 型、 色 系 等 仍 得 滿 足 老 顧 客 需 求， 角 色 是 ﹁撐起公司營收﹂。 最 後， 他 花 上 大 量 時 間 與 父

V I P

V I P

消費者好像稍微懂了，﹂

E S G

親 對 話， 試 著 理 解 這 份 堅 持 的 理 由， 再 搭 配 數 據， 翻 譯 給 主 管 們 聽。 比 如 說， 歐 美 精 品

■輝盟總部設有「寧靜工廠」，專門聘請聽障勞工，負責植物染、 手工毛衣等須高度專注的工作，目前已占總體員工約2成。

能從一

F R E E

E S G

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中小企業疫後復甦

業應該數位轉型﹂、﹁企業數位轉

元。伴隨消費行為變化，也應證了強化電

半民眾平均每次網購金額上漲超過五百

﹁中小企業全方位資源平台﹂與﹁企業先買後付方案﹂賦能無限商機

型是未來趨勢﹂等，這幾句話是否

子商務能力的重要性 ！

知道許多企業主對電子商務概念很陌

念頭，但卻礙於﹁不知道怎麼開始﹂以及

生活，相信很多頭家都有動過﹁轉型﹂的

單取代實體交易呢 ？面對疫情下的新常態

相關指南，集結

中小型企業全方位資源 資源整合平台 — 平台，首先替中小企業主整理數位轉型

生，萬事達卡在二

二一年推出一站式 ○

﹁會花很多錢﹂等成本考量，而下不了

︵

、 91APP

與退稅專家 KPMG

Amazon Web Services

手。你們的聲音，其實萬事達卡都聽到

︶、 AWS 了 ！我 們 推 出 兩 大 企 業 數 位 轉 型 服 務 方

。 和稅務等各電子商務流程 know how 針對電商營運主要著重的﹁賣場營運、

顧客經營、網路行銷﹂三大面向， 萬事

升，高達八十八％民眾每月網購次數較本

查 ︾台 灣 消 費 者 網 購 頻 率 、 金 額 持 續 提

根據萬事達卡︽新常態網購消費大調

等各類優惠方案，提升平台經營便利性；

快速架站方案、雲端 運 方 面 ， 結 合 AWS 儲存和電商導流等多元服務，推出免月費

以用最少的成本進行數位轉型。在賣場營

達卡也規劃了各種對應方案，協助企業可

土疫情爆發前平均增加兩次以上，更有近

輕鬆掌握數位轉型三大資源

中小型企業全方位資源平台

方案一

案，讓數位轉型不再遙不可及 ！

等資訊分享，讓企業主可以輕鬆掌 VATIT 握線上開店、電商經營、跨境物流、報關

現消費者越來越喜歡以網路購物、線上下

常環繞在您耳邊 ？尤其今年，您是否也發

﹁

企 ▎萬事達卡台灣區總經理陳懿文表示，「企業數位化」已成為疫後轉型的 必然趨勢。

品牌實驗室

萬事達卡面向中小企業的解決方案 解決方案

中小型企業全方位資源平台

中小企業解決方案 目標

一站式頁面整合中小型企業布局數位轉型所需各種電子商務資 源、解決方案和優惠資訊。

賦能中小企、新創擁有更具彈性的財 務規劃能力，同時滿足消費者對多元 支付選擇的需求。

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方案二 萬事達卡推全球首張中小企業分期卡

精準掌握復甦脈動

萬事達卡助攻全球五千萬家中小企業

邁向數位轉型

Mastercard

為協助全球中小企業掌握疫後復甦最新

趨勢，萬事達卡經濟研究所︵

︶發布︽復甦洞 Economics Institute, MEI 察：中小型企業重新出發︾報告，綜觀全

球十九個市場的中小型企業經營概況發

中小企業認為財務面受到負面影響。了解

根據經濟部︽二 ○ 二一年中小企業白 皮書︾，自疫情發生以來，高達八成以上

業受疫情的影響更為嚴峻，如何在疫後協

能性較大型零售商高出三倍 ，顯見中小企

落後於大型企業多達二 ％ ○，且因疫情被 迫停業的小型零售商，疫後維持停業的可

現，中小企業不僅在疫情高峰期的營業額

企業的資金需求，萬事達卡以當前盛行的

的課題。

資金更彈性運用不煩惱 ！

︶支付 ﹁先買後付﹂︵ Buy Now Pay Later 方案概念，推出全球第一張中小企業分期

情催生小型新創企業遍地開花已成最新趨

萬事達卡台灣區總經理陳懿文強調，疫

助中小企業復甦，將成為各市場亟需面對 ﹂，將協助企 卡﹁ Mastercard Pay & Split 業解決數位轉型中資金應用的問題。

效提升公司資金應用與管理能力。相信對

務，透過分期付款方式進行費用支付，有

決方案、協助降低企業數位轉型成本，陪

步掌握中小企業轉型痛點，提供對應的解

僅承諾將在二 二 ○五年前，幫助全球五千 萬家中小型企業邁向數位經濟，將持續同

✽以上所列之優惠項目、細節，以萬事達卡官網資訊為準

勢 ，萬事達卡向來關注推動普惠發展，不

於新創、或拓展階段的中小企業來說，使

伴全台中小型企業邁向復甦 ！

﹂讓企業主可 ﹁ Mastercard Pay & Split 以公司名義，針對營運所需的商品或服

用起來將大幅降低資金運用受限的可能 性！ 針對有意提供先買後付服務的機構，萬 事達卡也有推出﹁先買後付顧問服務﹂， 從評估環境趨勢層面、建置服務到行銷推 廣，一條龍式協助銀行、金融科技業者提 供消費者更多元的支付服務。

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︶， 正 在 默 默 多︵ Costco 的改變！招牌會員制正﹁升級﹂

懂得圈粉的量販店好市

聯 人 們 首 要 購 物 地 點。 不 只 過

漲， 在 價 格 敏 感 下， 又 持 續 蟬

疫 情 逐 步 趨 緩， 物 價 卻 開 始 上

多， 就 成 為 採 購 目 的 地。 等 到

越華爾街預期。

一 七 ％， 淨 利 成 長 一 四 ％， 超

架上的植物奶、鑽石到底有什麼威力 ？

中，不但是為了維持自身優勢，

去 一 年︵二一年 ︶ 營 收、 淨 利

最 更能甩開原有商業模式所帶來

雙 升， 最 新 一 季 九 月 到 十 一 月

'18

文 張 ● 方毓

從二 一 ○ 年 ○ 的二 ％ ○， 到 最 新 一 季 上 升 至 四 四 ％， 眼 看 即

將超越會員費的比率。

也 就 是 說， 好 市 多 營 業 利 益

的 最 大 支 柱， 正 從 會 員 費， 一

步 步 轉 換 到 商 品 本 身。 這 與 過

顯然好市多也意識到這個缺

更 因 為 品 項 少， 以 量 制 價， 採

商 品， 替 顧 客 節 省 挑 選 時 間 ；

單店平均只賣三千八百種商

陷。︽ 日 經 新 聞 ︾ 拆 解 財 報 發

購成本與商品價格可以壓到同

客 續 約 會 員 資 格。 一 旦 消 費 者

現， 好 市 多 銷 售 商 品 的 獲 利，

業最低。為確保商品價格夠低，

品， 品 項 不 過 是 其 他 大 賣 場 的

也就是營業利益減去會員費收

還規定每樣商品毛利率不可以

需 求 發 生 改 變， 獲 利 來 源 就 會

入，近 年 來 正 逐 步 增 加。 商 品

超過一四％。

五 ％， 但 樣 樣 都 是 精 選 的 優 質

之 於 整 體 營 業 利 益 的 占 比， 更

面臨危險。

有 缺 點， 投 資 網 站 去外界對它的印象，截然不同。 Investopedia 指 出， 其 最 大 風 險 就 是 依 賴 顧 好 市 多 一 向 以 會 員 制 聞 名，

然 而， 好 市 多 的 商 業 模 式 也

商品銷售獲利攀升中

不只靠會員費賺錢

的風險。

財 報， 營 收 仍 比 去 年 同 期 成 長

20

雖 然 向 顧 客 收 取 會 員 費， 卻

40

也讓會員買到平價好物的商 年 ○初

80

︵億美元︶

'16

整理：張方毓

業 模 式， 讓 好 市 多 在 疫 情 中 躋 身 股 市 寵 兒。 從 二

二 ○

至 今， 股 價 上 漲 超 過 八 ％ ○， 漲幅超越標普五百指數的 四 五 ％， 更 遠 勝 另 一 零 售 巨 頭 ︶的一七％。 沃爾瑪︵ Walmart 尤 其 疫 情 剛 爆 發 時， 為 了 減

會員費收入 產品銷售獲利

60

'21年

2008年8月 '12 '14

資料來源：日經新聞

0

少 接 觸 風 險， 人 們 偏 好 一 站 式 購 足， 而 方 便 大 量 囤 貨 的 好 市

好市多獲利支柱， 由會員費轉向商品銷售

國際焦點

64

商業周刊1781期2021.12

物 美 價 廉 的 兩 大 優 勢， 讓 好 市 多 有 本 錢 說 服 顧 客， 先 繳 會 員 費， 再 進 賣 場 購 物。 由 於 不 像 其 他 零 售 通 路 一 樣， 追 求 賺 取 商 品 價 差， 讓 會 員 費 成 為 它 最重要的獲利支柱。 但現在獲利支柱正在轉移； 除 了 會 員 費 以 外， 由 商 品 銷 售 而 來 的 獲 利 比 例 正 在 上 升。 但 同時，會員費收入卻不減反增， 全 球 會 員 留 存 率 更 將 近 九 成。 顯示好市多是在鞏固既有會員 制 之 下， 再 開 發 出 新 的 獲 利 支 柱， 讓 升 級 的 會 員 制 支 撐 公 司 成長。

年輕化、物流優化

法新社

潤。 另 一 方 面， 也 減 少

位會員平均貢獻的利

珠寶等奢侈品，增加每

購；也擴大銷售鑽石、

採購時能用低價大量訂

折或更低的價格購入。

，只有好市多 充電器品牌 Anker 會 員 能 在 該 品 牌 網 站 上， 以 八

家 優 惠。 例 如 美 國 人 最 愛 用 的

數 精 選 品 牌 合 作， 提 供 會 員 獨

服 務。 例 如， 名 為 Costco Next 的 網 站 不 直 接 販 售， 而 是 跟 少

服飾類悄悄增多，因為

個人電腦的數量，因為 日本投資銀行大和證

格 的 價 值， 就 連 其 他 購 物 通 路

之 外， 好 市 多 不 斷 延 伸 會 員 資

除了造訪自家實體店與電商 券分析師玉田香織指

上， 也 能 享 有 物 美 價 廉 的 購 物

利潤相對較低。

出，好市多之所以能夠

﹁好市多幾乎比所有人都更

體驗，增加會員黏性。 品銷售，是因為它與對

懂 得 提 供 價 值，﹂ 股 神 巴 菲

增加奢侈品或高毛利商 手的﹁客群甜蜜點﹂不

特 的 長 年 夥 伴 蒙 格︵

Charles

同。好市多會員制的門

沃 爾 瑪 以 低 收 入 族 群 支 撐， 不

投資，如店面與物流的自動化。

能 力 增 加， 可 以 進 行 更 積 極 的

檻， 讓 主 要 客 層 來 自 中 高 收 入

只 對 價 格 敏 感， 也 以 採 購 必 需

增加到好市多購物的機會。 ︶指出，好市多瞄準 Lachapelle 千 禧 世 代， 新 增 植 物 奶、 杏 仁

品為主。

市 多 不 變 的 核 心， 仍 是 讓 顧 客

︶近期如此評價。︽日 Munger 經 新 聞 ︾ 也 評 論， 好 市 多 獲 利

升 級 會 員 制 的 第 一 步， 就 是

粉 等 綠 色 商 品。 同 時 優 化 年 輕

第 三 步 則 是 加 強 電 商， 讓 會

感 到﹁ 物 超 所 值 ﹂。 從 讓 利 換

Tara 族群，消費力更強；相比之下，

緊 貼 年 輕 消 費 者 需 求。 既 吸 引

人 更 喜 愛 的 數 位 體 驗， 提 供 數

員 不 來 賣 場 也 能 黏 緊 緊， 增 加

來 顧 客 忠 誠， 到 提 升 獲 利 以 多

彭博專欄作家拉沙佩爾︵

新 會 員， 也 降 低 舊 會 員 解 約 的

位 會 員 卡 服 務。 去 年 收 購 物 流

會員購物選擇。

再加強電商讓會員制升級

風險。

後， 大 型 商 品 的 到 公 司 Innovel 貨 時 間， 也 從 兩 週 縮 短 到 最 快 第 二 步 是 調 整 商 品 組 合， 增

物 流 能 力， 也 力 推 額 外 的 選 物

的 競 爭， 好 市 多 不 只 提 升 電 商

對 來 自 亞 馬 遜、 其 他 超 市 巨 頭

疫 情 中 的 網 購 需 求 大 增， 面

是最好的例子。

值。 好 市 多 階 段 性 的 蛻 變， 就

顧 客 福 利， 也 能 替 自 己 增 加 價

元 發 展， 證 明 企 業 既 能 不 犧 牲

無 論 商 業 模 式 如 何 進 化， 好

均 會 員 年 齡 偏 高， 難 以 吸 引 寧

五天。

幫 了 它 一 把， 低 利 率 和 遠 距 工

加 高 毛 利 商 品 的 比 例。 賣 場 的

好 市 多 常 被 分 析 師 詬 病， 平 願 上 網 購 物 的 千 禧 世 代。 疫 情 作 促 使 年 輕 人 在 郊 區 買 房， 也

商業周刊1781期2021.12

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■支付會員費就可買到市面上最便宜的優質商品，讓好市多成為 人們前往購物的心頭好。

私密保養品牌 Relove ，比國際大廠貴仍稱霸電商

搶銷售冠軍， 在電商龍頭 momo 如今還要逆勢在百貨設櫃？

比 競 品 高 兩 成 到 三 成， 也 經 常

玩 不 起。 但 他 轉 念， 私 密 處 這

﹁ 臉 ﹂ 的 市 場 已 是 紅 海， 他

的縫。﹂

資 源 少， 你 必 須 更 懂 觀 察 市 場

藥廠、解決婦女病等訴求，﹁好

立。 這 也 是 業 者 先 前 多 半 主 打

有 需 求， 但 品 牌 口 碑 很 難 建

文 楊 ● 絲貽 攝影 郭 ● 涵羚

進 台 南 南 紡 購 物 中 心，

原 來 它 的 背 後， 是 一 個 把 隙

個﹁ 第 二 張 臉 ﹂ 的 市 場， 卻 仍

像有困擾才能用，﹂卓煜騰說。

定位︾不訴求解決婦女病

根據全球市場趨勢權威

﹁ 我 希 望 做 一 個 產 品， 像 是 牙

所以，他得先反轉產品印象，

膏， 一 百 年 後 你 沒 用 就 像 是 沒

報 導 指 出， 到 二 WGSN Beauty

這 是 該 市 場 的 特 性， 消 費 者

面膜，使用後可以拍照、曝光。

、 一 樓 店 鋪 內， 在 Dior 嬌 蘭、 雅 詩 蘭 黛 等 國 際 品 牌

縫商機擴大的策略，而精品化，

是藍海，於是他孤注一擲。

走 中， 有 一 間 粉 紅 色 系 專 櫃 名 為

正是它的手段。

二 一 年 二、 三 季， 百 貨 二 ○ 業 者 受 到 三 級 警 戒 衝 擊， 營 收

但 這 策 略， 一 開 始， 卻 是 被

，它與國際美妝品牌並 Relove 列，但其實是道地的台灣品牌。

崩 跌， 但 銷 售 私 密 保 養 品 的

今年三十四歲的捷醫生技創

倍。 但 是， 這 在 亞 洲 市 場， 卻

是當前全球面膜產業的逾三

洗澡一樣。﹂ 辦 人 卓 煜 騰， 大 學 時 和 友 人

是一個難以啟齒的產品。

的 顧 客， 建 立 口 碑 跟 信 任 鐵 粉

二 ○ 六 年， 私 密 健 康 產 業 將 能 創 造 三 百 八 十 億 美 元 的 商 機，

合 夥 投 資 面 膜 品 牌， 不 料 對 方

台灣保養品大廠大江生醫營

投資失敗逼出來的。

相 較 於 它 的 競 品， 扎 根 台 灣

捲 款 逃 跑， 讓 他 百 萬 積 蓄 剩 下

產 品 經 理 古 婉 蓁 是 空 姐， 日 夜

圈。 當 時 因 為 太 太、 現 在 公 司

首 先， 他 要 先 找 到 最 有 需 求

產品︾專攻沒對手的領域

逾 三 十 年 的 婦 潔、 國 際 大 牌 賽

三 十 萬。 眼 看 員 工 薪 水、 房 租

運長陳彥任表示：﹁︵這類產 品︶ 很 有 話 題 但 從 業 品 牌 並 不

顛倒又長時間工作被婦女病纏

，卻趁此時接連進駐南 Relove 紡 購 物 中 心、 台 北 京 站 時 尚 廣

吉 兒 等， 固 守 開 架 通 路 及 電 商

都 要 付 不 出 來， 他 心 知， 這

多，﹂ 原 因 是 私 密 處 用 品 不 像

。

平 台， 這 個 剛 滿 十 歲 的 本 土 品

三 十 萬 是 最 後 的 籌 碼，﹁ 當 你

場、台北信義新天地

牌 為 何 敢 逆 勢 操 作， 先 是 定 價

A 11

產業風雲

68

商業周刊1781期2021.12

身， 她 坦 言 ： ﹁我每個月都 到婦產科報到， 但始終沒辦法 根 治 問 題。﹂ 於 是， 空 姐 成 為這項產品最 初銷售對象。 ﹁先挑沒有

主要業務：私密清潔保養品、 衣物手洗精等 成績單：2020年 營 收 逾3億， 2021年估增3成達4億 地位：全台唯一進駐百貨專櫃 私密保養品品牌

請 徐 若 瑄 擔 任 代 言 人。 果 然，

這 讓 它 躍 上 時 尚 雜 誌， 進 而 被

百貨公司邀請設櫃。

但是在百貨設櫃的代價也不

小， 該 產 品 的 毛 利 率 約 在 三

％ ○， 百 貨 人 事 和 抽 成 會 吃 掉

毛利率一 ％ ○，﹁ 得 犧 牲 很 大 的 利 潤。﹂ 不 願 具 名 的 同 業

指出。

但 卓 煜 騰 看 見 的 是， 若 走 經

百貨設一個櫃，還可以賣商品，

銷 商 路 線， 抽 成 很 高， 毛 利 率

但 為 了 達 到 這 三 個 要 點， 他

就 算 一 年 不 賺 錢， 我 也 覺 得 值

歸 納 出 三 個 要 點， 要 能 成 為

們 也 吃 盡 苦 頭。 先 是 找 遍 全 台

得。﹂

煜 騰 說， 他 們

女病源自於內

的香料廠，只有三種固定香味，

接下來，他要瞄準中東市場，

只剩五％；而在信義區買一個

褲 的 清 潔。 若

小 蒼 蘭、 薰 衣 草 跟 玫 瑰， 讓 他

﹁那是一個更重內在美、卻又不

禮 品， 必 須 包 裝 精 緻、 香 味 獨

要直接販售私

不得不轉往國外，最後在南法、

翻查文獻發現，

密 清 潔 用 品， 團 購 市 場 建 立 後， 他 們 並 沒

泰 國 找 到 香 料。 包 裝 也 是， 開

廣 告 可 能 要 四 十 萬，﹁ 可 是 在

很 難 與 國 際 大 廠 競 爭， 但 可 以

有 因 此 滿 足，﹁ 小 眾 無 法 成 為

能大聲嚷嚷的市場，﹂跟 Relove 販售私密保養品的起源頗為相

先販售他們沒有的產品

模 軟 管 模 具 加 上 金 屬 瓶 蓋， 約

捷 醫 的 崛 起 印 證 了， 永 遠 沒

似，這是他的下一個企圖。 意 為 沒 聽 過 的 品 牌 投 資， 他 們

要 一 百 萬， 但 台 灣 沒 有 廠 商 願

主 流， 只 有 大 量 和 精 品 可 以 走

褲手洗精。 因此他們先透過投資的面膜 廠， 研 發 出 一 款 內 褲 手 洗 精，

卓 煜 騰 思 考， 如 果 能 讓 顧 客

為 讓 時 尚 雜 誌 青 睞， 二 十 一 天

讓時尚產業認可最難。首先，

出 四 億 營 收， 把 隙 縫 撐 出 新

聲、 高 調 的 說， 三 十 萬 也 能 滾

需 求， 把 別 人 不 敢 說 的， 大

有 完 全 飽 和 的 市 場， 只 要 抓 準

有 兩 千 多 名 空 姐 響 應， 回 購 率

把 產 品 大 方 拿 在 手 上， 甚 至 當

的 時 裝 週 活 動， 它 砸 三 百 萬 設

藍海。

只好往中國、越南尋找。

高 達 八 成， 讓 他 們 知 道 這 類 商

成 禮 物， 就 可 能 走 向 全 世 界 ；

置 快 閃 櫃 ； 此 外， 它 砸 重 金 邀

行銷︾犧牲毛利也要精品化

品 的 市 場 前 景 不 容 小 覷， 只 是

但 首 先， 它 的 品 牌 定 位 不 能 是

小 量 試 售 給 空 姐 團 購 團， 結 果

向國際。﹂

內 ─

樹一格、讓時尚產業認可。

察國際精品如何行銷和包裝。

他們密集走訪台北信義區，觀

生活用品，而是精品。

創辦人暨執行長：卓煜騰（圖）

其實多數的婦

對手的打﹂卓

成立：2012年

還沒有被召喚出來。

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捷醫生技

日經嚴選

﹁

居酒屋逆推高價餐、機械廠打造無水烹飪鍋具

天有鮮美的石垣鯛進

魚。價格從一千二百八十日圓

成生魚片、天婦羅、烤魚或煮

木泰晶說。

營商寺謙營業部副部長佐佐

可 以 獲 利，﹂ 櫻 花 水 產 的 運

譯 黃 ● 雅筠

貨， 推 薦 吃 烤 魚 喔！﹂

︵約合新台幣三百一十六元︶

就算價格有點貴，只要能提供相對應的價值， 這是日本脫離通縮的關鍵， 就可以吸引顧客 — 成功漲價將仰賴企業創意與技術。

這裡是櫻花水產永旺新浦安門

起跳，對商務人士的午餐算是

今

市，一家位於千葉縣新浦安站

高價。

市場採購來的比目魚、竹筴魚

裡，游著當天早上從東京豐洲

挑 選 活 魚。 店 內 入 口 的 魚 缸

時間，就看見店員與顧客一起

料理，並配上味噌湯、新腌鹹

青花魚等當季魚類烹製出鮮魚

日套餐﹂。以竹筴魚、花鯽魚、

五百日圓硬幣就可搞定的﹁每

過去，櫻花水產曾推出一枚

而是活著帶到門市，讓顧客有

魚類，不在運送過程中宰殺，

廚師。根據漁獲量以低價採購

所有門市配置精通魚類的專業

與市場批發商關係深厚，並在

代起就經營海鮮居酒屋，因此

年 ○

等，偶爾還看得到石斑魚和剝

菜和雞蛋。然而，隨著以中國

活魚套餐。由於自一九九

菜單提高售價的關鍵，正是

附近的海鮮居酒屋。一到午餐

皮魚等高級魚類。

剛開始公司內部有人對此構

自己挑魚的新鮮體驗。 求的增加，導致魚價飆漲。再 二 ○

想 提 出 疑 慮，﹁ 會 流 失 廉 價 加上二

年 ○疫情衝擊，晚

和東南亞為主的地區對魚食需

在門市展示活魚供挑選 提供新體驗，反吸年輕客

午餐的顧客，﹂﹁以午餐來說

年 ○六 月 左 右 在

上外出用餐的人減少，晚餐時

二 ○

東京西新宿的門市推出，結果

心態，二

太貴了。﹂但抱著姑且一試的 ﹁ 公 司 內 部 進 行 討 論 後， 決

間的營收遠低於疫情之前。 午餐。將顧客選好的活魚當場

定 全 面 改 革 午 餐 菜 單， 希 望

自 COVID-19 爆發以來，﹁活 魚套餐﹂成為櫻花水產的招牌 處理，再根據顧客的喜好烹製

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商業周刊1781期2021.12

提高了至少

費單價，也

顧客平均消

是削減成本，好讓利潤增長的

向創造新的需求和價值，而不

願意光顧。企業將工作重點轉

供剪瀏海服務，讓女性顧客更

值，以及能

格相符的價

自 豪 感， 才 創 造 更 具 附 加

﹁為了重新獲得身為工匠的

有 些 企 業 還 更 上 一 層 樓。

價值、工匠成就感都提升

從幫人代工到自製

空間變大。

兩百日圓。 因為消費 者要的不僅 僅是廉價；

否有所體

價 值 的 商 品，﹂ 琺 瑯 鑄 鐵

是否有與價

驗，才會是

鍋

副社長土方智晴說。 Dobby 總部位於名古屋的愛知

的製造商愛知 Vermicular 顧客鬆綁腰 包願意掏錢 的標準。這 是從活魚套

密 加 工 技 術。 副 社 長 土 方 智

， 成 立 於 一 九 三 六 年， Dobby 以生產﹁多臂織機﹂的紡織機 提高顧客

晴，與身為第三代社長的哥哥

餐學到的一

得到的價值，成功使企業提高

土方邦裕兩人，從小就近距離

械起家，擁有先進的鑄造和精 大受歡迎。﹁成功吸引了年輕

售價的例子不少。例如花王推

觀察工匠工作長大。兩兄弟成

堂課。

人、女性顧客等從未造訪的客

出比傳統商品去污力更強的噴

日經提供

層，﹂佐佐木說。在活魚套餐

原本 的防口臭牙膏。 QB House 是十分鐘快速剪髮的男性理髮

匠也提不起幹勁。

限。增加利潤的空間有限，工

求降價下，感受到代工廠的局 店，也開始增加女性員工、提

然恢復業績，但在客戶一再要

為工匠並接管公司後，公司雖

的帶動下，七百八十日圓起跳 的海鮮蓋飯也成功熱賣。

。獅王 槍 型 洗 衣 精 Attack Zero ︶推出﹁向口臭說 No ﹂ ︵ Lion 推出活魚套餐約一年後，現 一 ○九年更高。每位

在的午餐顧客人數和營收比疫 情前的二

商業周刊1781期2021.12

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■櫻花水產不畏疫情，推出逾300元的高價午餐，發揮居酒屋的特色，反而吸引老 饕上班族造訪，來客數與營收雙雙提升。

日經嚴選

為了製造自身認為世界上 最 好 的 商 品， 兩 兄 弟 對 新 事 業 的 構 想 進 行 搜 尋， 覺 得 琺 瑯 鑄 鐵 鍋 潛 藏 著 未 來 性。 經

日經提供

的 案 例 表 明， 創 愛 知 Dobby 造高附加價值商品和提高獲

如果是價格統一固定，就會

買家更滿意、企業營收增

也能通過減少未售出的商

滿意的價格來購買，企業

價格，消費者就能以自己

據當時的供需平衡來決定

值顯現出來。﹂

化，但也能促使隱性的附加價

態定價的本質是實現獲利最大

價。社長平田英人指出，﹁動

，以及外食餐廳 Toreta 控 股， 都 在 發 展

專為外食餐廳提供預約平台

系統的

品數量來增加營收。 其實動態定價早就運用

營運商

動態定價。通過引進﹁行動訂

在機票、住宿設施、活動 門票等商品和服務，尤其

餐﹂，讓顧客以智慧型手機訂

如果能大膽改變供應量和價

是供應量固定而且無法立 態定價來媒合供需，並提

格的關係，或許能使日本從根

餐，以蒐集相關數據。 高獲利。相關技術也不斷

深蒂固的通縮中解脫。平田英 進 步， 使 用 人 工 智 慧︵

獲利能力，就能提高員工的薪

來計算出最佳價格。 近年來繼日本環球影城 ︶在二

資。動態定價可能是讓日本穩

︵

最近上任的日本首相岸田文

動態定價以來，眾 所 周 知 東 京 迪士尼度假區也在二一年三月

是﹁成功擺脫通縮﹂。要告別

雄，主張﹁增長和分配的良性 動態定價在外食業和零售業

﹁貧窮日本﹂，起點是擺脫廉

引入。日本國土交通省也考慮，

等 行 業 也 越 來 越 普 及， 以 前

價經濟的束縛，果斷轉為重視

循環﹂，並表示最大的目標就

普遍認為這兩行業不太適合

高附加價值的經營，並讓貢獻

︶等領域引入動態定 League

︶ Business Publications, Inc.

協助職業 子 公 司 Dynamic Plus 良多的員工獲取回報。 棒 球 和 日 本 職 業 足 球 聯 賽︵ J. ︵ Nikkei Business (c) 2021 Nikkei

應 用 這 項 系 統， 但 三 井 物 產

將動態定價引進計程車行業。

步轉向通膨結構的機制。﹂

一九年引進 ○

人認為，﹁如果能提高企業的

︶

即增加的行業，最先以動

D D

過 三 年 的 研 發， 終 於 誕 生 了 ，售價約三萬日圓。 Vermicular 鑄鐵特有的蓄熱性，以及公司 自身以先進鑄造和精密加工技 術所創造的氣密性，能鎖住食 材的水分及鮮度，使食材的鮮 美原味得以保存。這種不加水 的﹁無水烹飪﹂法因此廣為流

另 一 方 面， 在 提 高 售 價 下， 既要滿足企業高獲利的需求，

傳，成為熱銷商品。 一 六 年 還 推 出 ○

同時滿意的答案，就是動態定

在 二 推 出 前 相 比， 現 和 Vermicular 在的公司營收已增加了十倍以

價，這是根據供需平衡而靈活

又要能讓顧客滿意，就只能仰

上，還能每年增加員工的薪資。

浮動商品價格，以實現獲利最

利，也能為員工帶來更多的回

錯過兩類消費者：一類是願意

U S J

電子鑄鐵鍋﹂。 ﹁ Vermicular IH

土方智晴說，﹁其中最棒的是

大化的定價策略。

賴科技的力量。能讓買賣雙方

包括長期一起合作的工匠們，

報。要求為技術和構想提供應

出更高價購買；另一類則是只

員工再次對工作感到自豪。﹂

得的報酬，也有助於提高員工

有降價才願意購買。如果能根

活用動態定價媒合供需

的滿意度。

A I

■愛知縣的小機械廠擺脫代工宿命，推出電子鑄鐵 鍋品牌，營收也增加10倍以上。

72

商業周刊1781期2021.12

透過對話，港市鏈結更為緊密

建構友善試驗環境 加速港區數位轉型

隨著資通訊、大數據、物聯網等關鍵技術 蓬勃發展，加速了全球產業數位轉型的步伐， 我國扮演著與世界鏈結的重要樞紐角色。 為使港口永續發展，臺灣港務公司借鏡國 際各標竿港口，提出智慧港口的發展藍圖， ﹁從布建基礎設施、加值營運數據匯流分析， 到推動應用新興科技場域試驗三大策略著手， 積極建構智慧港口。﹂臺灣港務股份有限公司 董事長李賢義如是說。

▎臺灣港務股份有限公司 李賢義董事長

臺灣港務公司提出了﹁ Trans-SMART 2.0+ 升 級計畫﹂，聚焦於船舶靠泊、貨物裝卸、港區 交通、營運環境監控、設施巡檢等項目，結合 大數據分析、人工智慧、無人載具等科技應用 的行動方案，啟動港口轉型與升級。 譬如於高雄港的自營櫃場，試行橋式機貨 櫃裝卸智慧化影像辨識與檢測，待後續試驗成 果，將推廣至各個貨櫃碼頭，以全面加速提升 裝卸的效率。此外，港務公司也歡迎國內、外 新創及科技業者於商港進 行 技 術 測 試 與 驗 證， 鼓 勵 業 者 們， 可 依 據 營 運 業 務 需 求、 營 運 環 境 等， 提 出 具 智 慧 化、 數 位 化、 創 新 性 的 應 用 方 案， 以 期 共 創 一 個 互 惠 共 贏 的﹁ 智 慧 港 口創新產業生態圈﹂。

將永續理念帶入港口營運與管理中

除了致力港口智慧化、提升競爭力，臺灣 港務公司也將環境友善理念納入營運發展重 點，期望達到環境永續、產業永續、企業永續 的目標。其中，﹁智慧環境網﹂、﹁船舶操航 智能輔助系統﹂兩項建設，更通過生態港複 評，為綠色港口的最佳實踐。 ﹁船舶操航智能輔助系統﹂透過電腦人工 智慧及自動化監控管理，掌握船舶動態加速進 出港口作業效能，能有效縮短每艘船舶進出港 作業等待時間約六分鐘，減少船舶廢氣排放 量，同時提升船舶航行安全，避免碼頭碰撞事 故。張國明強調，﹁對環境的重視，即使是再 微小的細節也都會慎重面對。這是我們引領港 區友善的基本承諾。﹂臺灣港務公司將致力打 造高雄港成為綠色港口典範。

洲際二期計畫 讓港區與城市更為緊密

除此之外，港務公司也將高雄港區內石化 油品作業碼頭及部分大宗散貨的裝卸作業，遷 移至﹁洲際第二期﹂。﹁洲際第二期計畫﹂填 公頃，新建 19 座大型碼頭， 築了新生地 422 的深水貨櫃碼頭，可 其中包括 席 5 水深 -18m 貨櫃船。其餘土地， 停靠全球最大 24,000TEU 則提供給高雄港港區進行機能結構性調整。 如此一來，不但讓高雄港散雜貨作業更加 集中化、更有效管理，也有助於前鎮市區遠離 石化儲槽，擁有更好的生活環境。至於舊港 區， 透 過 轉 型、 活 化 後， 就 能 創 造 出 更 多 美 好 的 願 景 與 故 事。 透過港區和城市的不 斷 對 話， 高 雄 港 與 城 市、 與 市 民 的 鏈 結， 越來越緊密了。

▎臺灣港務股份有限公司執 行副總經理代理高雄港務 分公司總經理張國明

用 科 技， 升 級 港 口 基 礎 建 設 與 服 務， 臺 灣 港 務 公 司 致 力 邁 向 智 慧 化。 透 過 打造多元創新試驗場域結合數位轉型獎勵方 案，鼓勵導入智慧化相關應用，創造出互惠 共贏的智慧港口創新產業生態圈。

創新與永續工程：洲際二期

運

創新翻轉港區，邁向智慧永續未來

封面故事

商業周刊1781期2021.12

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他，從掏空案主角到插旗 間公司， 年飆增

倍，

260

接連大動作讓大家問：他是何方神聖 ？

壯大集團，市值

善用人性矛盾，讓獵物主動開門，

13

驚動台積電、中鋼，老闆們最害怕的人

製作人 劉佩修 文 黃靖萱 攝影 楊文財 ● ● 編輯 查 設計 陳 ● 慧瑛 ●皜 ●

商業周刊1781期2021.12

75

15

封面故事

台鋼集團市值（億元）

800 2020年 爭奪友訊經營權， 成 功 入 主 友 訊， 同時拿下友勁

600 2019年 參與光洋科 私募，成為大 股東

駱裕隆攝

400

台南光洋科大門口，布告欄跑著﹁拒絕台鋼﹂四大字。 台鋼十五年購併狙擊的對象，

遍及鋼鐵、網通、石化、生醫、半導體材料。

這麼多年，台股企業在他手中死傷無數，即便此役暫時失手，

200

一波的金錢遊戲，在沉寂二十多年

後死灰復燃，更加野蠻成長。

併 上 市 櫃 公 司。 其 後， 侯 西 峰 因 護 盤 股

家公司，帶起十餘家企業跟風，狙擊、購

辦人侯西峰，接連在股市﹁借殼﹂入主多

一九九八本土金融風暴前，國揚集團創

辦人謝裕民，人稱﹁謝會長﹂。

得比前輩都靈活、精準，他是台鋼集團創

司購併，這並非新手法，但有一人，操作

以股票高質押、高槓桿，進行上市櫃公

新

他仍安安靜靜找機會，眼光繼續尋求第十四、十五家公司 …… 。

0

'21（年） '20 '19 '18

1,000

889.4 億元

2021年 以光洋科最大股東， 引爆經營權之爭

2018年 全面拿下榮剛， 同時拿下精剛

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商業周刊1781期2021.12

謝裕民沉潛、靠吃下13公司再崛起 友訊前董座李中旺

謝裕民

1957年： 謝 裕 民 出 生 台南 1980年 代： 成 為 家 族 事業接班人

聯合報系

聯合報系

1993年： 推 動 家 族 事 業桂宏鋼鐵上市。其後 設立當年東亞最大電 爐，與中鋼等設立桂裕 鋼鐵，興建民間首座一 貫作業煉鋼廠 1998年： 遇 上 本 土 金 融風暴，將桂宏及子公 司股票質押護盤股價， 終至財務週轉不靈

2017年 入主榮剛董事會

2009年 進入沛波電子，之 後整頓更名為沛波 鋼鐵

2000年： 自 首 掏 空 桂 宏 及 桂 裕 鋼 鐵， 判5年 緩刑；隔年初桂宏下市

2011年 買下久陽

2016年 進入官田鋼董事會， 但未參與實際營運

2013年 買下春雨鋼鐵董事 長股權，同時取得 子公司春日機械

助林文淵打台苯經營 權，成為大股東

2006年 重出江湖，買下全額交割股 享承，整頓更名為易通展

3.4億元 2006

'07

'08

'09

'10

'11

'12

'13

'14

'15

'16

'17

註1：市值計算除上述公司，另包含加捷生醫 註2：台鋼為光洋科最大單一股東，故計入 註3：計算市值的股價為該年度平均股價；2021年統計至第3季 資料來源：公開資訊觀測站 整理：韓化宇、黃靖萱

票，被控掏空入獄，當時的禿鷹們，不是

走避國外，就是從此一蹶不振。

如今，新的野心家挾低利資金，運用高

槓桿進行惡意購併，狙擊財務孱弱、股權

分散、家族矛盾的上市櫃公司。

他橫掃鋼鐵、科技業，還驚動台積電

企業大老：要小心，他很會找機會 ！

最新的戰場，是台積電供應商光洋科的

經營權之戰，牽動台積電罕見發信函，期

盼光洋科經營團隊人事爭議事件，能夠盡

快平息。包括聯電、南茂、穩懋等六家電

子大廠，都發聲明表示擔憂，甚至，多方

政治勢力也捲進這場戰局。

為 什 麼 謝 裕 民 會 成 為 橫 掃 鋼 鐵、 科 技

業、各政治派系的話題人物？

二 二 ○ 年 ○，他拿下布局三年的友訊， 他 主 導 的 台 鋼 集 團， 十 五 年 插 旗 十 三 家

上市櫃公司，市值從三億四千萬元到超過

的第二大民營鋼鐵集

八百八十九億元，暴增二百六十倍，不但

躍升台灣僅次義

團，也是少數跨足鋼鐵、網通、石化等產

商業周刊1781期2021.12

業的集團。

雖然，這次光洋科事件，他尚未拿下經

營權，但他仍是光洋科最大股東，只要台

鋼保持最大股，仍有反擊機會。

﹁在天地之間，人與動物眼裡、心裡和 77

封面故事

膽裡卻都充滿了世上最原始、最殘忍、最 負盛名的恐怖：狼來了！﹂︽狼圖騰︾一

故事，要從他走進高雄市調處自首的那 一幕說起。

團、同業的聯誼。﹂

但他沒有隱退，只是變成十幾家公司背

就像草原牧民講到狼，恨之入骨，講到

氣。雖是家中么兒，上面有兩位哥哥，但

界 學 歷 最 高、 最 年 輕 的 總 經 理， 渾 身 傲

劇、導演，是操作布袋戲偶的黃俊雄。﹂

事 長 王 炯 棻 都 形 容 他，﹁ 是 製 作 人 兼 編

謝裕民自跌倒後，就相當倚重的榮剛董

後操弄偶線的幕後操盤手。

謝裕民，業界也難有正面評價，一位鋼鐵

頂 著 成 功 大 學 機 械 碩 士 學 歷 的 他， 不 到

掏空案後，最支持他的父親，寫了三封

他是桂宏鋼鐵第二代，當年是台灣鋼鐵

界大老在同業聚會時，都會語重心長再三

三十歲，就自己設計、拼裝，幫公司蓋出

書裡形容。

要 大 家 小 心，﹁ 股 價 變 低 就 要 小 心， 他

。弄到大家陷入恐慌。﹂ ……

信給他，﹁你做什麼，我都支持你，但你

新廠，最後，父親選擇了他接班。

就是躁進

伺機再起後，他改變躁進個性，﹁輸，

一定有自己不好的地方，先重整自己，就

能重整公司。﹂

年九月，桂宏爆發財務危機，謝裕 ○○○ 民自首在本土金融風暴期間，為了替桂宏

執著。當景氣不好，資金就調來調去，便

建起來，民間我就最大，就貪名，好名，

失敗讓他醒悟。﹁︵我︶只是想把高爐

護 盤， 掏 空 公 司 三 十 三 億 元， 以 及 桂 裕

曾經他追求人生成就解鎖的欲望，勝於

宜行事、不守法，都是我過去缺點。﹂ 摔到台灣海峽的海溝裡，﹂他譬喻。

五十二億元。﹁人生就像直接從玉山頂，

但 在 一 九 九 八 年 本 土 金 融 風 暴 後， 二

一座一貫作業大鋼廠，風光一時。

發合資成立桂裕鋼鐵，要做中鋼以外，第

他後來還和中鋼、開發基金，與中華開

們很會找機會，要小心要小心，要特別謹 慎。﹂他甚至曾經買中鋼股票，外傳有意 伸手進中鋼。 謝裕民，可說是台股最害怕的人，如狼 一樣在草原暗處等待，朝孱弱企業下手， 影響台股一千二百萬個股民。

想蓋高爐卻變掏空主角 他再起，盯上犯相同錯誤的企業 他如何崛起？為何變成台股戰狼？

六年起開始買進全額 再起，他自二 ○○ 交割股享承，著手整頓更名為易通展；現

利益。跌倒後，利益優於一切。 自 從 跌 倒 後， 他 從 幕 前 消 失， 連

在全球第一大自行車鏈條廠桂盟，也是他

他 和 債 權 人 和 解， 成 為 投 保 中 心

鋼鐵公會這類的大型協會，多年都

將訊康重整乾淨後，把殼賣給桂盟，成為

史上第一個和解案，以此換得緩刑。

沒見過他人影。

他 自 陳，﹁ 我 交 際 不 行， 喝 一 口

鐵廠不合，曾有媒體形容他是孤鳥。

樣， 領 導 人 理 想 大 於 實 際、 專 業 勝 於 經

陽 等 公 司， 他 開 始 盯 上 犯 了 跟 他 過 去 一

繼接連買下股價只有個位數的春雨、久

台灣最成功借殼上市的案例。

酒， 臉 就 紅 了， 我 就 那 副 德 性，﹂

營，且經營者股權小的公司。

早 年， 他 強 硬 又 高 傲， 和 多 數 鋼

﹁我個性滿內向的，比較不參與社

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台股戰狼如何搶奪經營權？ 購併4部曲大拆解！ 尊重原公司派，談席次 以友訊為例，北上和原董事長胡雪 協調董事席次

談合作，強調共贏 例如找上前友訊董事長、總經理支 持，強調合作，由他們來經營公司

進一步控制董事會 一一將老友訊團隊及獨董換掉，改 派台鋼集團人馬

謝裕民（左2）與友訊高層每週開會，他沒擔任正式職位， 卻每天排滿會議，他說自己更像管理顧問。 整理：黃靖萱

二 一 ○七年，他正式敲進 觀 察 多 年 的 榮 剛。 榮 剛 是 台灣唯一能生產航太等級 的 合 金 鋼 廠， 但 股 價 跌 到

兒疏於防備，再撲上去。

他再久都能等，鋼鐵廠整合花十年

代號﹁小朋友﹂的友訊，看六年吃下

等待。

改掉讓他失敗的躁進個性之後，他學會

是 有 技 術、 有 產 能 的 便 宜

僅十五元左右，在他眼中， 公司。

在榮剛之前，從二 一 ○一年入主久陽， 隔年對老牌螺絲廠春雨下手，謝裕民為了

上游產能，早在二 一 ○三年，就找上擁有 螺絲上游原料加工能力的官田鋼，幫他們

時任榮剛董事長陳興時， 械 工 程 研 究 所 時 的 所 長，

代工，但因嫌不划算而中止。

是謝裕民在成功大學念機 他 都 會 尊 稱 陳 興 時﹁ 陳 老

田 鋼 了，﹂ 一 位 鋼 鐵 業 董 事 長 說。 直 到

﹁其實那時候開始，他就開始布線買官 ﹁陳老師談談談的都是技

師﹂。 公司重要 術。 一 個

二 一 ○ 六 年 取 得 三 席 董 事。 其 實 謝 裕 民 每 進 去 一 家 公 司， 開 口， 一 定 是 要 獨 董

量 大， 技 術 層 次 較 低 的 工

次 高 的 航 太 鋼， 轉 而 發 展

剛 後， 不 再 執 著 在 技 術 層

司 經 營。﹂ 謝 裕 民 入 主 榮

然 後 有 經 濟 效 益， 才 是 公

能夠量產， 去做技術。 ……

直到二 二 ○ 年 ○，官田鋼因業績多季虧 損，而將工廠租給台鋼。布局十年，他完

有利。

派。他知道用最少的成本，拿什麼對他最

權力，能在必要時候發動，一舉趕走公司

席 次， 因 為 獨 董 擁 有 單 獨 召 開 臨 股 會 的

沒有友訊，這個夢圓不了。

時，門口就寫著﹁台灣網通集團午宴﹂。

灣 網 通 集 團。 他 曾 在 飯 店 宴 請 友 訊 主 管

在台灣鋼鐵集團之外，他也組成一個台

不止於此。

成他鋼鐵界垂直整合的夢。但，他的野心

狼，是很有耐心的動物，

要賺錢，﹂他直言。

的， 我 是 做 生 意 的， 就 是

﹁我從做生意的家庭出來

具鋼，讓工廠稼動率提高。

是 賺 錢， 學 術 單 位 才 是 要

I P O

總 是 躲 在 暗 處， 等 到 黃 羊

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每週四，聽「會長」指示 排除原經營團隊 例如把友訊董事長李中旺、榮剛總 經理許澤東，榮升至職權不明之職， 初步排除在決策圈，等任期結束就 離開

封面故事

在︽小紅帽︾故事裡，大野狼偽裝成無 害的奶奶，伺機吃掉小紅帽。 友訊，在台鋼的內部代號叫﹁小朋友﹂。 謝 裕 民 觀 察 它 六 年， 真 正 布 局 是 三 年， ﹁因為它股價比淨值低，值得投資，而且 董監事持股少，有個不穩定的董事會，符 合我們選擇標的。﹂謝裕民說。他想要的

二 一 ○九年九月三十日，友訊前總經理 林仕國離職，隔天，總算等到機會的謝裕 民立刻找上他，請他牽線友訊創辦人之一 李中旺。

他懂見縫插針，先跟新朋友談尊重

並不想和友訊創辦人高次軒夫人、當時友

訊董事長胡雪衝突。

謝裕民精明，算錢也算人心。謝裕民約

了 李 中 旺 見 面， 對 他 談 的 是 國 家 情 懷。

網通廠一起打國家

他說，要讓友訊重返往日榮光，以友訊當 頭， 帶 領 台 灣

打動李中旺的還有，謝裕民說，﹁我旗

隊，將來大家到那斯達克敲鐘。

業界評價李中旺是﹁好好先生、毫無霸

二一年二月開 ○

露，他不在大樓走動，都是把人叫到會議

始，會議裡就沒有李中旺。據友訊員工透

高 層 開 會， 只 是 早 從 二

謝裕民依然固定在每個星期四，和友訊

心是狠的。目的達成，他頭也不回。

的，表面很謙虛，對人說話笑呵呵，伹內

一位鋼鐵業大老觀察，謝裕民是陰柔型

也全數換將。

成職權不明的總裁，更別說友訊的副總級

司友勁，據了解，二 二 ○一年底前，林仕 國會改掛﹁顧問﹂。李中旺更在八月，變

但才幾個月，林仕國就被派到轉投資公

也留任在董事會。

贏臨股會，讓台鋼集團順利入主的獨董，

當董事長，林仕國當總經理、兩位幫他打

謝裕民承諾尊重專業經理人，由李中旺

議室，如果我到處走，你很難做事。﹂

﹁我到這︵友訊︶大樓來，只會在這間會

下任何公司，都是交給專業經理人經營。﹂

策反後不到數月，大將全換上自己人

O D M

氣﹂，謝裕民知道李中旺幾度進出友訊，

「跌倒時陪伴的朋友，是貴人」

獵物，再久都能等，等到對方露出疲態與 破綻，再乘勢拿下。

謝裕民（右）重摔之後，只認定一路幫他處理官司、打各公司經營權的王炯 棻（左）等人為朋友。王擔任台鋼多家公司董事長或董事職位。

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易通展

代工：

友勁、永洋、金智洋

中游線材盤元 （供螺絲廠原料）：

家用機種設計：

官田鋼

台鋼環保、台鋼運輸、 台鋼能源

品牌、通路：

友訊

廠重整，當年在中華開發任職的孫正強等

發言人顏慶利，以及和他一起完成起家鋼

例如幫他打掏空官司的王炯棻、前桂宏

他說。

﹁跌倒了也陪著我，才是我真正的貴人。﹂

真正的戰友，只有當年雪中送炭的人。

說話︶，﹂謝裕民說。

﹁到最後，還是要回到實力原則︵股權

時敗北，被趕出公司。

東會，一舉將謝裕民趕出董事會。但陳興

光洋科這次一樣，也打算以提早開臨時股

事長。﹂但陳興時股權只有三％左右，和

他也曾對陳興時說，﹁你永遠都會是董

上中游電爐、鋼胚：

慶欣欣、易昇鋼鐵

室， 甚 至 疫 情 期 間， 還 把 各 高 橫向服務公司：

下游

鋼筋：慶欣欣 型鋼：易昇 螺絲：春雨、久陽 特殊合金鋼：榮剛

階主管叫到台南和他開會。 他擘畫集團走向及資源分 配， 不 只 鋼 鐵 廠 的 發 展 走 向、

網通 鋼鐵

如何上下游串聯。在網通領域， 據 友 訊 內 部 說 法， 他 是 細 到 連 產 品 規 格、 顏 色 他 都 參 與。 他 的 確 認 真， 自 嘲 ：﹁ 我 每 天 忙 完就像一條蟲。﹂ 他沒有掛任何公司法法定職 權， 卻 越 過 董 事 長 跟 主 管 們 開 會 下 指 令， 已 游 走 公 司 治 理 灰 色地帶。 ﹁ 但 他 很 保 護 自 己， 從 不 發

、 everybody

， 每 個 人 都 只 會 說﹃ 會 長 說、 會 e-mail 長說 。﹄﹂﹁ 大 家 在 內 部 信 件 裡， 都 赤 裸 裸 用﹃ 會 長 指 示。﹄

﹂ email

都這樣。﹂多位台鋼集團的主 everywhere 管都說。

﹁他很保護自己，從不發

商場沒朋友，只信任失敗時陪他的人 一位和謝裕民交手過的產業人士觀察， ﹁謝裕民最大的特色是沒有老朋友，永遠 是追逐利益而結交的新朋友，但有一天會 突然把你給幹掉。﹂先聯合戰友，打擊主 要敵人，再架空新朋友換上自己人。

人。三人分別擔任台鋼集團十多家公司的

董事、董事長。

在成功入主友訊後，他們曾在萬豪酒店

開慶功宴，會中還來了多位從南部北上的

阿伯們。他們都是跟著謝裕民，從入主全

額交割股時就一起投資的地方金主。﹁我

們還想這些人是誰，他們很不像科技業活

動會遇到的人，﹂一位在場人士說。

他谷底翻身、五十多歲以後，多是沒有

共患難、因利益結合，也易散的新朋友。

例 如 友 勁 總 經 理 林 仕 國， 之 後 會 改 掛

﹁顧問﹂，但謝裕民仍繼續付給他高薪，

讓大家維持表面和平。他說，不會動搖國

本的錢，沒有關係。

最經典的案例，就是正在上演的光洋科

經營權大戰。董事長馬堅勇曾是謝裕民和

陳興時的和事老；而謝裕民，則幫馬堅勇

處理和光洋科原創辦人的糾紛。儘管曾互

相幫忙，但這新朋友的關係，很快因利益 而拆夥。

他一句﹁我全部認﹂義氣相挺

光洋科馬堅勇自己開門，引鯨吞危機

︽ 三 隻 小 豬 ︾ 裡 的 野 狼， 約 小 豬 採 蘋

果，但心裡盤算卻不是吃蘋果。對公司原

一 六 年， 光 洋 科 爆 發 財 報 不 實 醜 ○

經營者來說，謝裕民像披著羊皮的狼。 二

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謝裕民版圖跨鋼鐵和網通，拚2大產業聯盟 ——台鋼集團版圖

整理：黃靖萱

封面故事

聞，原董事長陳李賀坦承做了五年假帳， 公司下櫃。當時債權銀行找了光洋科前總

馬堅勇回想，七月他找上謝裕民談二

二二年的董事席次分配時，一向說支持專

但，二 二 ○一年八月六日，李中旺在友 訊 董 事 會 上， 被 迫 卸 下 董 事 長 一 職 ； 下

被尊為陳老師的下場，他決定提早發動攻

再加上，馬堅勇和陳興時是舊識，看到

業經理人的謝裕民卻說，﹁時間還早。﹂

供應鏈，成為台灣唯一能做到高階貴金屬

午，光洋科的董事會上，台鋼一派的法人

勢，趕走台鋼勢力，才演出長達近兩個月

︵台鋼和光洋合作︶， 我 都 是 五 分 鐘 前 才 開 車 到， 我 從 沒 進 去 馬 博︵馬堅勇的 暱稱︶的辦公室。因為尊重經營團隊。﹂

靶材的供應商。

代表董事，不知是疏忽或有意，竟得意的

的光洋科經營權之爭，把科技大廠、政府

經理馬堅勇回鍋接任董事長，重整公司。

為補足營運資金，馬堅勇找謝裕民，討

對著馬堅勇說，﹁我們早上把友訊拿下來

勢力都攪進其中。

雖然，謝裕民說以後不會再參與經營權

隻，非要一口氣咬死咬傷數十隻羊不可。

會 再 捕 殺 獵 物， 而 狼 進 羊 群 不 是 咬 死 一

狼的習性和獅子不同，獅子吃飽了就不

身分，二 二 ○二年的股東會，勢必會再掀 起一次腥風血雨。

不過，只要台鋼繼續保有光洋最大股東

謝裕民首次在經營權大戰，踢到鐵板。

個個打完這五百人的電話，尋求支持。讓

上的五百人，長期和他們接觸互動，還一

他盤點光洋科逾七萬個股東，有一百張以

工一張一張向親朋好友拿委託書。甚至，

他也效法謝裕民的委託書戰法，發動員

個很高的數字。﹂

﹁我也在積極部署友軍，他們一路買到一

另找聯電的創投，以及森鉅等公司認購，

然分配給謝裕民三分之二的私募張數，卻

馬堅勇熟悉謝裕民路數，早有布局，雖

他心裡敲響警鐘。

論 現 金 增 資 問 題。 謝 霸 氣 回 覆，﹁ 現 增

了！﹂這句話聽得馬堅勇頭皮發麻。 接受完我們馬拉松式的採訪，天已黑，謝裕民一路聊到只能趕最末班高鐵回 台南。為了達成充分溝通的目的，他極有耐心、配合度高。

冶金博士馬堅勇帶著光洋科，切入台積電

不成，光洋就垮了，拚老命也要做起來， 如 果 沒 人 認 的， 我 全 部 認。﹂於是謝裕民結合旗 下榮剛、春雨等公司一起 認購。 接下來，為了順利再辦 理私募，馬堅勇請謝裕民 說服仍是大股東的陳李賀 同意此案，馬堅勇回憶， 當時謝裕民的條件是，私 募額度也要留給他們。 現增加私募，加上陳李 賀過世前陸續賣掉股權， 台鋼集團竟然也變成光洋 科最大股東，實際握有接 近一成左右股權。 和友訊一樣，謝裕民也 說，﹁這三年對光洋我嚴 守分際，每次開台洋專案

在暗處，耐心謀算的戰狼

○

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大、跑得更快的對手。

友訊人轉支持﹁改革力量﹂，期待為公司

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的競爭，但他不諱言，仍會繼續找合意購

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如今，市場資金寬裕，銀行爛頭寸多，

也能扮演修補市場漏洞的作用。 （文●韓化宇）

帶來改變。外來者發現縫隙，就能插針。

使主管機關修補法規或加強督導；因此，破壞者

併對象，或入主全額交割股。

並使出違背公司治理的怪招，造成輿論譁然，迫

台股殭屍企業遍布，家族接班問題湧現，

此外，公司派、市場派激戰，經常會互揭瘡疤，

︽孫子兵法︾裡寫道，上兵伐謀，其次

上檯面。

這類購併案例，不會消失，只會更多，狼

鬧得風風雨雨，也讓東元長年的公司治理問題浮

伐交，其次伐兵，其下攻城。

體股東權益，都是正面發展。寶佳增持東元持股

群們正在等待，這些企業經營者的輕忽、

迎戰，控制股東的股權越集中，對公司治理、整

犯錯、內訌、伺機行動。

事，像寶佳大買永豐金，迫使永豐何家增加持股

池，須讀懂﹁謝裕民們﹂的心計，以避免

其實有外力介入經營權，對公司來說並非壞

變成掠食對象。

率，並不算低。

殭屍企業注意 ！

走，綜觀台鋼對旗下13家上市櫃公司的持股比

伐謀，奪心，讓對手掉入陷阱，使自身

資金彈藥庫，所以要鞏固經營權不被人輕易搶

接班不順、經營者持股低小心被吃了

但台鋼就不同，它將每家公司視為擴張版圖的

以最少代價，取得最大勝利。

賣股退場，以「打帶跑」的操作手法提高獲利。

回頭來看，到底是謝裕民野心太大？或

公開收購永大股票，原以為寶佳會反制，未料竟

拿出真金白銀、轟轟烈烈去攻城，必須

立，變成日立與寶佳的終局之戰。日立隨即宣布

戰爭最怕短兵相接，死傷無數。謝裕民

營者許作立家族，把所有持股賣給長年合作的日

是他入主這十幾家公司，本身有弱點？

例如，2019年寶佳拿下永大經營權後，原本經

口袋深；但運用財務槓桿取得持股，再策

賺取價差。

傾 聽 他 們 想 望， 讓 友 訊 李 中 旺、 光 洋 馬

司經營權，炒熱氣氛並拉高股價，再伺機出場，

狼的作戰，是極有耐心的等待，不是盲

它之前慣用手法是，「高調」宣布介入一家公

目衝動攻擊；狼從來也不害怕攻擊比牠更

則不強求。

或許兩者都是。

獲利是它最主要的考量，能否取得公司經營權，

動裡應外合，以小取大，要靠謀略。這波

最大差異是，寶佳的本質是「資產管理公司」，

堅勇，為他也為自己主動開啟城門，這在

何差異？

被謝裕民購併的每一家，都有各自的問

同樣是介入公司經營權，台鋼與寶佳的手法有

購併戰局尚未結束，企業經營者想守住城

名號的寶佳，其資金來自林陳海、林家宏父子。

︽孫子兵法︾裡才是高明的戰略。

有在永大、東元、台新金經營權爭奪戰中，打響

題，例如榮剛，多年沒賺錢，董事長股權

近年在台股呼風喚雨的市場派，除了台鋼，還

少，股價太低。

寶佳目標拚獲利，台鋼要錢也要權

友訊，經營層替換快速，經營不善，老

2 大市場派比一比》

封面故事

出生：1957年

學歷：成功大學機械所碩士

．桂宏鋼鐵第2代，創辦桂裕鋼鐵 經歷：

．2000年涉嫌掏空家族企業桂宏鋼鐵、桂裕，判緩刑5年

．2006年開始買全額交額股重整，現掌握12家上市櫃公司， 光洋科進行中

採訪 黃 ● 靖萱、呂國禎 整理 黃 ● 靖萱 攝影 楊 ● 文財

次採訪謝裕民，他都選在﹁新獵物﹂

關 於 投 資 邏 輯、 搶 經 營 權， 再 敏 感 的 話

他對每個問題都極有耐心、重複解釋，

到了最末班。

的高鐵票，從晚上八點四十五分，一直延

為了暢所欲言，他一再延後回台南家中

小時。

及主管會議結束後，又和我們談了四個多

階主管開會的日子，他接連和友訊供應商

這 一 天， 也 是 他 每 週 固 定 北 上 和 友 訊 高

時；這一次，他在成功拿下的友訊受訪。

廠榮剛受訪，那一天，跟著他採訪近十小

公司受訪。二 二 ○ 年 ○，他選在最 新入主，打入航太材料領域的特殊合金鋼

兩

現職：台灣鋼鐵集團會長

他逢低伺機出手、買股買到銀行喊﹁從嚴把關﹂！

謝裕民

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題， 他 都 不 迴 避。 不 像 很 多 受 訪 者， 說 了就後悔，再三拜託記者哪些內容不能 寫，他，似乎什麼都不怕，配合度高。 他 滔 滔 不 絕 澄 清 外 界 疑 慮， 談 集 團 綜 效，強調和他合作，不會有輸家。 不 過， 訪 談 四 個 多 小 時， 他 卻 沒 給 大 家喝水。中間，他起身為自己拿了瓶水， 繼續暢談，卻沒關心別人是否口渴。 就像是與被他併吞對象相關利害人的 對 話， 他 能 清 楚 盤 點 出 雙 方 的 利 益， 卻 不一定同理對方的處境，是個目標導向 的人。 他如何回應外界對他爭議手法的批 評？ 他 真 正 的 目 標 和 意 圖 為 何？ 以 下 是 採訪摘要：

老是﹁搶﹂公司，手法太爭議 ？ 不是我徵求委託書而已， 其實我們股權都高於公司﹂ 商 周 問︵ 以 下 簡 稱 問 ︶ ： 從 春 雨、 榮 剛 到 友 訊、 光 洋 科， 大 家 都 覺 得 你 們 一

爭的，是榮剛跟友訊

我在徵求而已，公司也缺啊，弄得好像公

我有一 ％ ○到一五％，對手的股權也不 會高於我，當然剩下就是委託書。也不是

真正有參與經營權競 而已。之前的春雨是

司派的股權很高，都是我在徵求委託書來

競爭，其實我們股權都高於公司。

前董事長把他的股 權賣給我們，我們再從市場 八塊錢，有夠便宜的。

問：但外界認為你們手法有爭議，例如

會拚得你死我活。

席次。但大家又沒那風度能坐下來，所以

假如股權夠多，大家就理智坐下來協調

因 為 我 們 都︵ 在 市 場 買 到︶ 擁有不錯的股權，才會

財務槓桿高，以高股票質押的方式再來買

買，那時候春雨︵股價︶ 才

去談。台鋼也不只是一家公

股，銀行也說要從嚴把關？

加股權，榮剛一開始我們一五％左右，現

答：我們參與公司，為了負責，都有增

司，我們是一群好多股東， 有一些案子，大家互相投資， 這樣子去鞏固起來的。

我都投入心力了，為了多增加持股，用

在也變二七％，每一家都是。 殺去，每次惡意併購，就會

股權再去借些錢來買公司股票，代表我對

大 家 看 到 新 聞， 都 是 殺 來

︵ 彼 此 ︶ 醜 化 一 些 事。 去

這家公司的負責。

我 們 不 是 質 押 高， 其 實 我 們 是 維 持 率

年友訊也醜化得一塌糊塗， 大家也攻擊我收委託書什

險，所以不敢一下子﹁啪！﹂

高，我們剛參與進來，有風

實因為兩邊的持股都不夠

為 什 麼 我 要 收 委 託 書？ 其

務員啊，銀行借錢給我們，我們再去投入

我們質押比，不會超過三 ％ ○。 其實我當初的邏輯是，我們是銀行的業

慢慢處理，你們再過一個月來看，我相信

最近外界說我們質押比高，那我就開始

高，股票都沒有做其他用途。

丟 很 多︵ 資 金 ︶， 都 是 持

多，我把這些錢拿去繳利息，也是大家共

麼的。

股一 ％ ○到一五％，萬一不 成，我們整群大家好退，不

贏的局面啊！

自己經營的公司，有了獲利以後，配息更 會受傷。

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直出手﹁搶﹂人家的公司？ 謝 裕 民 答︵ 以 下 簡 稱 答 ︶ ： 其 實 我 們

你不贏，什麼都沒 沒有用。

贏了才能分股東股息，才能讓同仁有好的待遇。

封面故事

問：你們很像私募基金？

把廠房租給我們，產能利用率高，減少虧

答：當你手上沒股票的時

值比較好。

董事長。是要合作，不會是那種我進來你

董事長見面，我也都表明，陳董是永遠的

大 家 一 起 合 作。 第 一 次 跟 陳 興 時︵前︶

鋼。與其自己建廠，是希望能投資榮剛，

我 在 碳 鋼 發 展 完 後， 就 想 要 進 到 特 殊

然投資起來的

看它股價越掉，表示營業業績越低迷，當

答：我早就在看榮剛，看了很多年，越

經營權？

問：那為什麼後來幾個案子都走到爭奪

以走。

一 起 就 沒 有 輸 贏 嘛， 只 有 共 贏 這 條 路 可

我 是 大 股 東， 大 家 又 一 起 合 作， 綁 在

不是靠打架來的，不是靠不守法來的。

你不贏，什麼都沒有用。但是這個贏，

傲，不是公司的負擔。

的 待 遇 啊！ 同 仁 有 好 的 待 遇 是 公 司 的 驕

贏了才能分股東股息，才能讓同仁有好

好，官田的股價也好起來。

答 ： 在 鋼 鐵 這 塊 沒 有 輸 家 啊， 大 家 都

問：你認為跟你合作都沒有輸家？

一定有人輸，最後是雙輸﹂

﹁我去建廠競爭，

圓鋼鐵大夢，購併才能雙贏 ？

我 的 貸 款 符 合 核 貸 條 件， 用 途 都 很 健

到 一 定 股 權， 就 上 桌 跟 對

問：你的做法都是慢慢買

資金，只能揀便宜的買。

創造效益。 只 是 我 們 沒 什 麼

金，也是把不好的公司整頓，

損，大家合作了以後，沒有一個輸家。

如果是一個 個艦隊，資源互相 相運用 用就不怕。

答 ： 我 們其實就像私募基

單一公司，被炮彈一打就沉，

康，我借錢有不對嗎？這回就被攻擊好像 都不能借一毛錢一樣。 問：你在任何公司都沒有掛職位，但每 週 都 固 定 和 各 公 司 開 會？ 聽 你 的 指 示 做 事，公司治理有疑慮？ 答：剛開始入主後的營運模式，我會參 公司去運作。我沒有參與到個案，包括人

候，你找人家談共贏，人家

方談？

員的薪資、採購業務，董事會運作我都沒

不會理你。我一定是有合作

與比較多、把它建立起來，後面就交給各

︵首次公開發行︶

有，因為畢竟是

兩邊合作能碰出什麼火花，

的動機才去對方談的，看看

其 實 每 個 公 司 決 定， 都 是 回 歸 到 董 事

或可以創造共贏的地方，我

公司。 長， 我 提 的 策 略 也 是 要 整 個 經 營 團 隊 認

一定是往這方向。 共贏，包括對吃掉的上市櫃

問：為什麼你會一直強調

同，才會動起來。 問 ： 可 是 大 家 確 實 都 以 你 為 首， 都 是 ﹁會長說﹂？

答：例如我們投資官田鋼

公司都是？

是實質說有個總管理處，對每家公司在下

鐵，雖然進了董事會，我從

答：我就做策略，然後串聯大家，而不 指令，你們要買什麼東西，多少錢要送到

資，最主要是為了雙方的合

來沒有參加經營。我們的投

我會參與多的就是結構的建立，還有集

作。 在 去 年 八、 九 月， 他 們

總管理來核簽，我都沒有碰這些。 團 資 源 的 串 聯 和 調 整。 另 外 財 務 報 表 出 來 以 後， 我 會 從 財 務 報 表， 跟 大 家 談 怎 麼 調 整 公 司 結 構， 我 在 各 公司扮演比較像企管顧問的角色 一樣。

C P

I P O

86

商業周刊1781期2021.12

出去。 但 過 了 一 陣 子 以 後， 他 就 開 始 說 我 們 要 打 經 營 權。 他 就 在 規 畫 要 開 臨 時 股 東 會， 提 早 改 選， 要 把 我 們 洗 掉， 我 們 才 開 臨 股 會 反 擊， 才 正 式 競 爭 經 營 權， 不 是 一 開始就跟人家打經營權。 一切還是要回到﹁實力原則﹂， 公司，就算不是我，

他 以 不 到 三 ％ 左 右 的 股 權， 要 掌 握一個 將來也是會有別人進來。 我 入 主 這 些 公 司， 跟﹁ 台 灣 鋼 鐵 ﹂ 這 四 個 字 也 有 關 係 啦。 因 為

YouTube

我 贏， 一 定 有 人 輸， 其 實 常 常 最 後 的 結

果，都是雙輸。

入主友訊，逼走老團隊 ？

﹁總要有衝擊、

鯰魚效應，活力才會起來﹂

問 ： 你 之 前 都 說， 歷 經 過 輸 了 了︵台 語：輸光光︶， 現 在 擁 有 的， 都 是 多 出

來的，有什麼好計較。但外界在看，你沒

那麼豁達，還是不斷在購併，擴大版圖？

答：就像友訊，是我以前就很欣賞的公

司，看它不好，我其實有點替台灣人覺得

可惜。台灣第一網通品牌，現在不見了。

訊變不好覺得可惜；第二，我們集團有三

取自

答：台灣的產能已經過剩，我再建一個

家網通公司，還是要有個領頭羊，讓他們

當初我參加友訊有兩個原因，第一，友 鋼廠很容易，但是產能過剩，對社會的資

健全起來，不然怎麼辦！

取 了 台 灣 鋼， 背 著﹁ 台 灣 ﹂ 兩 個

︵弱︶ 。 如 果 代 字， 出 去 總 不 能 太 weak 表台灣，做的都是便宜的鋼筋，便宜的盤

源是一個浪費，對企業的資源是浪費，到

答：當然有台灣鋼鐵夢，才會去構建集

去的設備，改造它的效能，創造效益，才

如果合作，不要再投入新廠，能夠把過

的 產 品， 可 是 也 相 對 的 一 直 在 培 養 競 爭

是在協助中國開發。雖然能拿到比較便宜

幫中國培養研發人員，台灣的研發人員，

過去友訊做的產品都是中國廠代工，是

團，要去做這些高值的超合金的產品，跟

是企業之福，才是國家之福。建廠反而是

最後，大家都不好。

台灣鋼鐵這四個字有關係。

︵代工︶

我接了友訊後，就開始把供應鏈拉回台

︵對手︶，養出老虎來。

團結就是力量啊！單一公司，被人家炮 彈一打就沉下去，如果我是一個艦隊，資

灣。然後把研發人員轉到

廠，就是友勁、易通展，技術就留在集團

大 家 只 要 敞 開 心 胸， 能 夠 接 受 好 的 建 議， 組 一 個 好 的 團 隊， 把 已 經 投 資 的 設

內。

源互相運用︵就不怕︶。 問：你有鋼鐵大夢，為什麼不像過去一

備，發揮到最好的效益，這不是又一個共

廠注重研發，友訊投資友勁，

樣自己創公司，再去研發高值化的，都要

贏嗎？我如果去建一個廠，和大家競爭，

O D M

的產能出來。

最簡單的，大家併購，這樣才不會有多餘

問：你有一個代表台灣鋼鐵的夢？

元，怎麼行，還是要有高值的特殊鋼。

■謝裕民（持香者）隨父親投入台南宮廟活動，長期互 動的地方人士是最支持他、參與他投資的人脈網之一。

吃別人公司？

O D M

技術就留在集團內。

商業周刊1781期2021.12

87

I P O

封面故事

失敗的人是沒有發 發言權的，你講什麼人家都不相信。

答 ： 友 訊 本 來 六 百 多 人， 總 公

問：但友訊團隊卻走了很多人？ 間我也會去 ︵ try試︶我的營運模式如何。 當營運模式確立，也知道組織架構怎麼

是觀察，再確認。很多事都了解了，在中

走，就會遇到執行面問題，不要讓老人去

-3.41

沛波

2009年

-1.7

1.74

轉盈↗

久陽

2011年

3.31

-1.66

衰退

春雨

2013年

0.54

0.75

成長↗

春日

2013年

1.74

0.94

衰退

榮剛

2017年

0.33

精剛

2018年

-0.84

0.41

轉盈↗

註1：友訊、友勁、加捷，均在2020年入主，尚難比較，故不列 註2：台鋼為官田鋼、台苯、光洋科大股東，但非實際經營者， 故不列 資料來源：公開資訊觀測站 整理：黃靖萱

他 和 友 訊 的 人 事 沒 有 瓜 葛， 大 家

︵指光洋科董事長馬堅勇︶ 問我，﹁你

談 到 一 開 始 參 與 光 洋 科 私 募 時， 馬 博

問：那為什麼還要繼續收購委託書，競 爭得很激烈？

答：這個案子我們的最高原則是，不要

犯法，全身而退，我們不是不想贏，我們

問：你都說尊重原經營團隊，他

我們開心走，你不能在外面還罵我們不守

走。那你現在要悔婚，聘金退還給我，讓

我 去 年︵指二 二 ○ 年 ○︶ 就 說 我 不 會 再參與經營權之爭，這場鬧劇結束後，我

會，我們也不會去開了。

是 談， 是 賺 錢。 法 院 既 然 判 不 能 開 臨 股

們 才 了 解 公 司， 能 帶 人？ 現 在 又

婦道，說我是禿鷹，要搶經營權，這個邏 我們參與投資，要保護我們的股份，你

，慢

說他們無法下重手，不是很矛盾？ 了 解， 才 不 會 做 錯 決 定， 或 許 人

如果不要我們參與，那你風風光光把我送

I P O

公司壯大。還有去買全額交額

股，及合意併購。

I P O

答：因為剛開始到新環境，要先 家 原 來 可 以 做 很 好， 我 一 開 始 都

慢讓

會回到養集團的小雞，把他們

我 說， 雙 方 是 以 結 婚 前 提 交 往 的 方 向

我說，﹁任何企業投資，都會以經營權為

就 事 論 事。 你 說， 就 像 國 民 黨 要

走︵編按：指溢價把股權買回去︶，讓

成長↗

們本來就是大股東嘛，股份最多，我不是

0.5

走的人快樂，永遠不會有敵人。

0.54

司 加 海 外 公 司， 營 業 費 用 一 個 月 超 過 三 億 元， 但， 營 業 額 一 個 月 當壞人啦！

不然你風風光光把我送走 ！﹂

﹁本來就股份最多，

光洋科之爭，被當禿鷹 ？

十二億，毛利率二五％就是賺三億 元，友訊就得小虧。那我們開源， 網 通 新 產 品 開 發， 一 定 非 得 搞 個 半年、一年，節流是更快的。 因 為︵友訊原董事長︶ 李 中 旺

問：談到光洋科，現在打成這樣，經濟 部裁決原董事長馬堅勇還是董事長，你們

和 這 群 老 友 訊 人，︵共事︶ 都 幾 十 年 了， 有 些 效 率 做 不 好 的， 但

會繼續打經營權嗎？

2006年

市場派。

答：光洋科一開始我們都沒有競爭，我

要 他 處 理 這 些 人 事， 對 他 是 很 殘 忍的事。 大 家 回 到 效 率 來 看 嘛， 現 在 找

易通展

也想談，所以一定要收委託書。我們要的

們是天使投資人，還是會參與經營權？﹂

︵易通展執行長︶ 郭 金 河 來 當，

轉盈↗ 入主年

目標去投資。﹂

怎麼跟中國斷？ 很多友訊同仁久了，做事和思考 有 慣 性， 總 要 有 衝 擊， 鯰 魚 效 應

入主年EPS 入主後EPS 2020年EPS（元） 表現 公司

輯不對吧。

嘛，活力才會起來。

台鋼奪下7企業經營權，獲利漲多跌少

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商業周刊1781期2021.12

封面故事

檢 視台鋼集團會長謝裕民一路購併、

持 股 情 形， 平 均 質 押 比 率 為

五百三十六家公司有董事質押

這次光洋科經營權風暴最引人關注的焦

其一是以﹁董事持股質押﹂購併，也是

超 過 六 成， 還 有 公 司 質 押 比 率

公 司 質 押 比 率 超 過 三 成， 甚 至

檢視台鋼集團旗下公司，多家

44.8

春雨

百佳圓投資

27.4

台鋼

73.7

保利都

61.4

嘉績百貨

56.8

台苯

台苯投資

85

光洋科

台鋼

43.7

榮剛

台鋼

47.4

精剛

台鋼

100

文 韓 ● 化宇

台鋼

借新錢、還舊債、拚收購！光洋案揭公司治理亂象

掌權的手法，凸顯台灣上市櫃公司

點。這做法，在一九九八年本土金融風暴

竟是百分之百，且各公司之間，

久陽

一，就是當心﹁控制股東與董事會股權質

押比率過高或有介入股市﹂的公司。 陽明交通大學資訊管理與財務金融學系

他 提 出 一 個 檢 視 標 準， 即 當 質 押 比 率 超

至於如何判斷董事質押比率是否過高？

公 司 董 事 拿 股 票 當 抵 押 品 向 銀 行 借 錢。

教授葉銀華在其著作︽如何避開地雷股︾

過三成時，就要提高警覺；超過六成就是

整理：韓化宇

資料來源：公開資訊觀測站

二五％。

時， 引 發 上 市 櫃 公 司 大 規 模 違 約 交 割、

也 存 在 交 叉 持 股 的 關 係︵詳見

質押比率 （%）

官田鋼

三大公司治理問題。

甚 至 爆 發 倒 閉 潮， 相 隔 二 十 多 年 又 重 演

本頁表︶。

理的負面教材，甚至有可能扼傷公司的經

董 事 持 股 質 押 偏 高， 是 公 司 治

在公司治理的學者專家眼裡，

熱況。

董事拿股票抵押借錢 超過三成要警覺 ！公司績效恐亮紅燈

董事 大股東

中，提出九個﹁地雷股﹂的樣態，其中之

營績效。

台鋼旗 下公司

據 金 管 會 統 計， 截 至 二 二 ○ 一年十一月 底， 一 千 七 百 多 家 上 市 櫃 公 司 中， 有

什 麼 是 董 事 持 股 質 押？ 簡 單 說， 就 是

台鋼旗下公司質押比率 比台股平均的25%還高！

90

商業周刊1781期2021.12

﹁極端狀況﹂，是 最嚴重的警訊。用 此標準檢視台鋼集 團的公司，顯然不 合格。 為什麼董事持股 質押的比率過高， 會是公司治理地 雷？台大法律系副 教授楊岳平解釋， 若控制公司的董事

息，才不會造成資金斷鏈。

每拿下一家公司，台鋼除了可以動用這

家公司的現金，還可拿公司的持股去向銀

行質押借錢，等於不斷的借新錢、還舊債。

張晉源提醒，一家公司積極的向銀行借

錢進行收購，容易引發爭議，為了確保銀

行一路相挺，就可能衍生公司請託政治人

物關說銀行的情形，滋生更大的腐敗。

集團交叉持股易釀致命傷

小心火燒連環船 ！一家倒就一起倒

就會向該董事追討保證金，若繳不出來，

現不佳，導致公司股價大幅下跌時，銀行

高，當公司營運績效不好、或整體股市表

利， 或 想 購 置 豪 宅， 但 手 頭 資 金 不 夠 寬

看好某檔股票會大漲，欲投入更多資金獲

常見用途，是該董事有投資理財需求，如

那麼公司董事為何要質押持股借錢？最

最經典案例就是曾權傾一時的力霸集

﹁生死與共﹂的命運共同體。

是把個別公司的風險全部綁在一起，形成

建 構 的 企 業 集 團， 還 有 一 大 致 命 點， 就

運用﹁高質押、高槓桿﹂且交叉持股所

其持股會被銀行賣掉，俗稱﹁斷頭﹂。

裕，只好質押持股向銀行融資。一旦投資

七年從力霸、嘉食化聲請重整 團，二 ○○ 開始，蔓延至中華銀行擠兌，以及友聯產

聯合報系

為避免被斷頭，這名控制公司的董事會

失利而無力償還，就可能把歪腦筋動到公

險、力華票券、亞太固網的危機，讓整個

持股質押比率過

想方設法﹁撐住股價﹂，除了動用更多資

司頭上，例如掏空公司調度營運資金等，

將產生如同﹁火燒連環船﹂的效應。

集團迅速瓦解。同一集團的公司出問題，

金護盤，還可能造假財報，營造經營績效

不同於多數董事質押持股目的是私人投

損害股東與員工權益。

台大國際企業系主任連勇智表示，他曾

更令人驚訝的是，出事之前，王又曾家

是透過這些公司的相互持股、股票質押掌

族對力霸集團上市公司沒有真正持股，而 台灣公益揭弊暨吹哨者保護協會發起

控整個集團，葉銀華在書中稱其為﹁極致

購併﹂。

資，台鋼質押旗下公司持股是為了﹁借錢 ︶、股東

人、永豐銀行前總經理張晉源分析，台鋼

這種﹁高質押、高槓桿﹂的手法，在力

間的關聯，發現當持股質押比率越高，公

有源源不絕的現金，去償還之前的銀行本

槓桿的空手道﹂。

︶等經營績效指標之

低，與公司資產報酬率︵

做過研究，探討國內董事持股質押比率高

蒸蒸日上的假象，欺騙投資人。

■台鋼高質押收購公司，但光洋科董事長馬堅 勇（右）捍衛經營權，也做出違反公司治理 之舉，雙方都在做負面示範。

利用高質押、高槓桿大肆收購公司，必須

權益報酬率︵

R O A

司經營績效越差，在統計上有顯著的﹁負 相關﹂。

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91

R O E

封面故事

3. 大股東、機構投資人持續賣股

大股東認為股價已超過公司該有的價值

5. 設立多家境外投資公司

有掏空公司的嫌疑

6. 存在許多重大且異常的關係人交易

有虛增盈餘、美化財報的嫌疑

7. 董事會持股質押比率過高，且介入股市程度深

可能為了財務週轉急迫，而掏空公司營運資金

8. 公司頻繁澄清媒體報導的財務及業務情況

拉抬股價，方便讓大股東出脫持股

9. 公司有獲利，營運現金流卻為負的

公司藉認列一次性營收，虛增盈餘

是經營權攻防戰的武器。

和台股﹁散戶多﹂的股權結構，息息相關。

無人可制衡大股東

霸集團倒下後，沉寂一陣子，近一、兩年 不僅謝裕民善用此道，二 二 ○ 年 ○喧騰 一時的大同經營權爭奪戰中，當時的市場 一名委託書通路商業者表示，相較歐美

2. 董事會趨於家族化或內部化

但現實卻是，歷年經營權之爭中，誰掌

派、現任大同董事長王光祥，一邊收購大

公 司 的 股 東 是 以 投 資 法 人 為 主， 台 灣 上 大股東對公司前景無信心

又興盛起來。

同股票，一邊將股票質押給銀行，未料該

市櫃公司的散戶股東較多，證交所統計顯

1. 控制股東持股太低，或持股持續下降

握較多的委託書，誰就有較高的勝算，這

年大同股價一度重挫，王光祥籠罩巨大財

示，自然人占股市交易比重高達近七成， 意 即 公 司 近 七 成 的 股 權， 是 掌 握 在 散 戶 當兩派人馬爭奪公司經營權時，因散戶

意義 地雷股樣態

務壓力。 為何老手法會捲土重來？葉銀華認為， 越容易從銀行取得便宜資金，介入新的目

通常沒有特定的支持對象，必須靠委託書

手裡。

標公司經營權，特別是目前銀行爛頭寸太

通路商的業務員大軍，透過挨家挨戶拜訪

當市場派已取得多家上市櫃公司經營權，

多，借款利率又很低，使市場派運用這種

或設立徵求站的方式，設法取得散戶手中

陳宗怡攝

但一家委託書通路商，只能幫一組人馬

的委託書。

方式，更加得心應手。 光洋科的經營權大戰，還凸顯徵求委託 書介入經營權，是否妥適的課題。 台鋼這次獲得三大委託書通路商支持， 光洋科公司派代表馬堅勇陣營批評，此舉

整理：韓化宇

資料來源：《如何避開地雷股》

是﹁綁定﹂委託書通路，造成不公平競爭。

台股散戶多，委託書成攻防焦點 綁通路商、發動員工徵求，招數盡出 但批評的同時，馬堅勇卻發動員工徵求 委託書，觸犯法規，引來金管會介入調查。 委託書的本質，是讓無法出席股東會的 股 東， 可 以 透 過 委 託 書 對 公 司 提 出 的 議 案、或提出的董事候選人進行投票，絕非

■台灣散戶達7成，很多公司連開股東會的出席 股權比率都湊不足，所以高度仰賴委託書。

留意地雷股9大訊號，別讓股票變壁紙

4. 董監事、財務主管多人辭職，或連續更換查帳會計師 公司決策可能有巨大的法律風險

92

商業周刊1781期2021.12

徵 求， 故 無 論 是 公 司 派 或 市 場 派， 都會極力爭取委託書通路商的支持。 特別是不少台灣家族企業喜歡用 低 持 股 來 掌 控 公 司 經 營 權， 一 旦 碰 上 市 場 派 奪 權， 本 身 持 股 不 足， 無 力 招 架， 只 能 尋 求 委 託 書 通 路 商 的 奧援。 近年發生經營權之爭的家族公司， 如 永 大、 東 元、 泰 山 等， 起 因 都 是 家 族 持 股 偏 低， 而 引 來 市 場 派 的 覬覦。 馬 堅 勇 也 因 個 人 持 股 過 低， 不 惜 引 進 森 鉅 等 外 部 勢 力 來 力 抗 台 鋼， 即 便 成 功 守 住 經 營 權， 未 來 如 何 和 這 些 外 部 勢 力 和 平 共 處， 也 會 是 一 大考驗。

會長決策失誤誰來扛 ？ ﹁太上皇﹂攬權不擔責，難追究責任

郭涵羚攝

皇﹂，就算董、總引咎辭職，垂簾聽政的

介入新光人壽投資不動產的決策，可能導

致 新 光 金 再 被 金 管 會 重 罰， 令 公 司 蒙 受 損失。

經營權之戰傷股價，股民怎麼防 ？

公司派持股不到一成、股價低要當心

那麼，面對前述公司治理亂象，投資人

該如何趨吉避凶？

首先要注意到的是，屢爆經營權爭奪戰

的公司，有幾個特點：控制股東的持股比

率都低於一 ％ ○，且股價相對偏低，如果 這 家 公 司 又 有 吸 引 人 的 資 產， 如 不 動 產

等，就更容易被市場派盯上。

經營權之爭一旦開打，雙方競相收購股

票，股價就有機會上漲，提早布局的投資

人，就會有機會化被動為主動，從中賺到

這類型的公司雖存在投資價值，但通常

價差。 這種﹁攬權不擔責﹂、﹁不在其位、卻

屬於高風險標的，因為倘若公司前景佳，

人依舊無須擔責。 謀其政﹂的現象，不僅是台灣公司治理的 像黃茂雄長年擔任東元集團﹁會長﹂，

另 外 就 是， 公 司 派 在 頑 強 抵 抗 的 過 程

大股東豈有理由不增加持股，以分享公司

符。謝裕民對外職稱是台鋼集團﹁會長﹂，

卻一手主導餐飲事業的轉投資案，缺乏有

中，是否會做出傷害公司治理之舉，進而

沉痾，亦會影響公司經營績效。

但會長一職並非公司法的法定職務，卻握

效的評估、監督機制，使集團旗下眾多餐

扼傷股價？以及市場派入主後，是否真能

第三個公司治理亂象是掌權者權責不

有台鋼集團旗下所有上市櫃公司的重大決

飲品牌迄今仍未轉虧為盈，成為寶佳介入

之爭行情，需要留意之處。

價值的資產？這些都是投資人布局經營權

改善公司經營績效？或只是想掠奪公司有

成長利潤？

策權。

新光金前董事長吳東進已退出董事會，

東元經營權時，向股東訴諸的罪狀。

東 要 咎 責 時， 卻 發 現 真 正 決 策 者 並 非 公

近期卻被檢舉仍經常召集高階主管開會，

若決策失誤導致公司承受龐大損失，股 司的董事長、總經理，而是背後的﹁太上

商業周刊1781期2021.12

93

■大同董事長王光祥（中）也靠高度財務槓桿拿下大同經營權， 甚至曾一度傳出被「斷頭」。

法新社

印象深刻。

行銷利器，就是要醜到讓你

發笑的衣服，正成為品牌的

嗎？ 這 種 俗 氣 到 令 人

有 穿 過﹁ 醜 毛 衣 ﹂

︶也推出印有醜 ︵ Budweiser 毛衣圖案的蘇打水。

案 的 鞋 子， 啤 酒 品 牌 百 威

︶ 品。洞洞鞋卡駱馳︵ Crocs 推 出 點 綴 耶 誕 樹、 雪 花 圖

流，還蔓延到衣服以外的商

中式速食連鎖品牌熊貓快餐

升自己的形象。例如，美國

牌添加個性，非服飾品牌也

酷，透過諷刺感服飾，替品

對品牌來說，這能帶來兩

能藉機跟潮流品牌合作，提

種好處。首先是品牌形象變

推出自家醜毛衣的先驅，

醜毛衣開始蔚為風潮，要

︶為改變自身 ︵ Panda Express 的平凡形象，就搭上街頭潮

你

要屬科技公司微軟，之前推

一年的熱賣電 回溯到二 ○○ 單 身 日 記 ︾。 奧

日前，就連時尚指標兼英

雷﹂擔綱，一上架就售罄。

則由懷舊經典小遊戲﹁踩地

參加家庭派對，因此帶起流

︶ 飾 演 的 男 主 角， 穿 著 Firth 一件大大馴鹿頭圖案的毛衣

斯卡影帝柯林．佛斯︵

意不完美、諷刺感的商品，

動﹂廣告手法。肖特指出故

二 來， 這 是 可 靠 的﹁ 被

影︽

作業 出的醜毛衣以 Windows 系統、小畫家為主題，今年

國足球明星貝克漢和妻子

行，許多人開始在歲末節慶

， Colin 牌 Anti Social Social Club 合作推出節慶帽 。

維 多 利 亞， 兩 人 也 示 範 醜

容易吸引消費者主動發布使

︶，

不僅成本低，而且真誠、有

用者創作內容︵

時穿上醜毛衣互開玩笑。 ︶的電影代表作 Spice Girls

藍色毛衣，繡上辣妹合唱團 ︵

︶ 指 出， 品 牌 透 過 醜 Schott 陋的設計進行自我降格、自

醜一回的反差感，反而能留

不見得都要光鮮亮麗。有時

Ben 說服力，具有強大的病毒式

︵約合新台幣兩千元 ︶ 的

我取笑，形成一種諷刺感，

傳播潛力。如醜毛衣一樣， 醜毛衣也是搶購一空。 甚 至， 越 俗 氣 越 好 的 潮

下記憶。︵文 張 ●方毓︶

彭 博 專 欄 作 家 肖 特︵

T

U G C 達到獨特的表現效果。

︾。 照 片 名︽ Spice World 片一貼出，售價五十五英鎊

醜設計獲社群主動分享

毛衣穿搭。布滿雪花圖案的

B J

120.9。Ｅ ■穿上醜毛衣成為人們慶祝佳節的一種方式，圖為德國的「醜毛衣耶誕路跑」 活動。

商業周刊1781期2021.12

94

120.9。Ｅ

國際視窗

看見多元的世界，看見多元的機會 ●

戒掉爛英文

̂●ೣϐᆹ Z[\ JI[M，

W Å 專案OM\ \ 費！ 辛苦沒白

021年即將結束，各部門針對

白） （設計對

業績與研究成果提出報告。 為了爭取高層繼續支持，報告人 使 出 渾 身 解 數，強 調 努 力 有 收 穫。如果你也需要做年終報告， 不妨善用以下3個用語，讓聽眾對 公司的未來有信心。

用 關鍵 法

1

OM\ \W ÅZ[\ JI[M 取得初步成功 解析：商用俚語中有不少源自棒球用語，此即為一例。first base是「一壘」，「到達一壘」意味著 向得分邁進了一步，因此此語在日常對話中是表示「完成了第一步、取得初步成功」。 例句：The pharmaceutical plant has got to first base in their research for COVID-19

treatment. （這家藥廠在研製抗新冠病毒的藥品方面已取得初步成功。）

2

JMIZ NZ]Q\ 產生期望功效 解析：bear在此是動詞，表示「開花、結果」，「結出果實」可想而知正是表示努力「有收穫、有 效果」。 例句：After the long term efforts, the project finally bore fruit. （經過長期的努力，這項計畫終於出現成果。）

3

JZMIS VM_ OZW]VL 有突破性進展 解析：ground可指研究的「領域」或者問題的「範圍」，當這個領域、範圍被break（打破），即 可以表示某事件「出現了新的局面、有了突破性進展」。 例句：Where there is a will, there is a way. The team broke new ground in cancer

cures. （有志者事竟成，團隊在癌症治療上有了突破性進展。）

世界公民文化中心獨家授權

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商業周刊1781期2021.12

編輯 會客室

文 康 ● 育萍

學 者 參 訪， 連 愛 沙 尼 亞 的 企 業

今 年 疫 情 期 間， 當 其 他 學 校

管 多 神 奇、 不 可 思 議 的 實 現， 只 要 我 們 找 到 方 法！﹂

還 在 煩 惱 停 課 頓 失 收 入， 她 卻

﹁

縱 使 二 十 多 年 過 去， 四 季 藝 術

加 速 推 動 數 位 轉 型， 將 體 驗 式

家都組團前來。

兒童教育機構創辦人唐富美提

教 學 線 上 化， 不 到 兩 個 月 推 出

想 法， 在 這 裡 都 可 以 被

起 創 業 第 一 天 許 下 的 願 景， 依

一 千 二 百 堂 課 程、 六 千 多 場 直

播， 近 九 成 學 生 參 與，﹁ 孩 子

不 上 學， 但 老 師 要 付 全 薪， 怎

麼 辦？ 我 們 只 能 應 戰。﹂ 把 不

﹁ 我 印 象 很 深 刻， 商 周 有 期

當 媽 媽 的 心 願， 想 為 自 己 的

坪 土 地， 蓋 起 第 一 間 學 校， 如

封面：寫給十七歲自己的一封

可 能 變 可 能， 不 只 是 唐 富 美 的

今 旗 下 已 有 五 所 幼 兒 園， 逾

信， 十 七 歲 是 我 人 生 最 困 頓 的

孩 子 創 辦 一 所 學 校。 一 九 九 五

二 千 五 百 名 學 生、 四 百 位 教 職

時候

辦學理念，更是人生寫照。

員，成為中部知名的幼教體系，

跟父親擺地攤，長大後邊念書、

，﹂ 從 小 家 貧， 十 歲 吸 引 歐 美、 中 國、 東 南 亞 專 家

年， 唐 富 美 在 台 中 找 了 三 百 多

疫期不停學，推千堂線上課

然眼中有光。

不

我與商周︾四季藝術兒童教育機構創辦人唐富美

四季藝術兒童教育機構提供

四季藝術兒童教育機構創辦人

看商周逾30年，不只帶團隊共讀，連小孩讀書會也看商周

唐富美

我如何用商周學習？

看企業報導建立管理知識，搭配CEO學院課程與百大顧問團直播，

建立危機時的領導能力。

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商業周刊1781期2021.12

周 ︶ 採 訪 的 都 是 這 些 人， 從 頭 嗎？﹂唐富美興致高昂的說。

數位轉型的教材，﹁︵鏡頭前︶

而 且 藉 由 共 學， 團 隊 的 主 動

邊 到 工 廠 當 大 夜 班 女 工， 拚 命

怎 麼 講 話、 怎 麼 穿， 現 在 不 用

不 只 讀 雜 誌， 今 年 台 灣 疫 情

性 也 提 高 了。 當 實 體 課 停 擺，

到 尾 背 一 次， 把 整 本 背 起 來， 為 了 和 客 戶 拉 近 距 離、 建 立

進 入 三 級 警 戒， 幼 兒 園 被 迫 停

近三百位老師﹁轉行﹂當網紅，

幫 家 人 還 債， 有 錢 吃 一 碗 陽 春

談 資， 她 仔 細 閱 讀 每 期 商 周 文

課， 六 月 起 每 天 中 午， 她 還 帶

直 播、 拍 電 影， 用 更 有 趣 的 方

我說，大家都知道。﹂

章， 連 廣 告 都 不 放 過， 字 裡 行

著老師們一起看商周百大顧問

式 進 行 遠 距 教 學， 甚 至 邀 家 長

帶老師看直播開啟數位轉型

﹁ 窮 人 家 的 孩 子， 不 努 力 怎 間， 她 逐 漸 了 解 產 業 動 態、 商

團 直 播， 讓 危 機 成 為 最 好 的 學

加 入 課 程，﹁ 要 怎 麼 讓 那 麼 小

這些對我來說都是知識。﹂

麼 行？﹂ 她 一 路 苦 讀， 好 不 容 場 話 題， 尤 其 企 業 成 功 與 失 敗

習 契 機。 透 過 每 集 直 播 邀 請 到

的 孩 子 乖 乖 坐 在 鏡 頭 前 上 課？

麵 就 開 心 整 天，﹁ 那 時 候 其 實

易 有 了 謀 生 能 力， 曾 為 了 應 徵 經 驗，﹁ 一 旦 看 久 了， 知 識 也

的 跨 產 業 顧 問 分 享， 讓 她 了 解

很痛苦，每天都想離開這個家，

工 作， 打 十 多 通 電 話 給 對 方 毛 會變常識！﹂

一篇的報導。

動 力， 正 是 每 期 商 周 裡 一 篇 又

許自己停止前進。

一 股 勁， 她 奮 力 往 上 爬， 不 允

台 第 一， 九 個 月 當 上 店 長， 憑

房 仲， 才 一 個 月 就 做 到 業 績 全

內 設 計 等， 後 來 到 信 義 房 屋 當

﹁ 我 常 跟 大 家 說， 商 周 一 本

員工精讀，甚至寫閱讀心得。

似 與 幼 教 產 業 無 關， 她 仍 要 求

和亞 商 周 報 導， 連 一 篇 Google 馬 遜 之 間 的 商 戰 文 章， 雖 然 看

訊息或工作週誌文章分 天的 line 享， 都 能 看 見 她 傳 給 老 師 們 的

與 老 師 之 間 的 群 組， 不 管 是 每

變 成 帶 團 隊 一 起 共 讀。 她 秀 出

依然不變，只是從自己看商周，

這 個 習 慣， 在 唐 富 美 創 業 後

達 成， 或 視 訊 時 的 溝 通 與 領 導

定 團 隊 目 標， 才 能 讓 員 工 高 效

的 收 穫。 像 遠 距 辦 公 下 怎 麼 設

唐富美分享與員工一起看百大

樣， 我 們 有 了 共 同 的 語 言，﹂

這 段 時 間 過 去， 大 家 變 得 不 一

﹁ 一 開 始 很 多 人 看 不 懂， 但

可以怎麼用在我們學校？﹂

別 人 會 這 樣 做？ 關 鍵 是 什 麼？

團 隊 也 會 一 起 討 論，﹁ 為 什 麼

轉 型 決 策， 節 目 結 束 後， 她 和

其 他 企 業 如 何 因 應 疫 情， 做 出

助更多人！﹂

對 困 境， 現 在， 換 我 們 可 以 幫

為 商 周， 讓 我 知 道 別 人 怎 麼 面

想、 對 環 境 永 續 的 學 校，﹁ 因

立志成為一所陪伴師生實踐夢

吝 分 享 一 路 走 來 的 摸 索 過 程，

的 轉 型 成 果 一 次 展 現， 她 也 不

一場疫情使唐富美儲備多時

實體課的數位體驗。

重 新 來 過， 就 是 為 了 創 造 不 輸

上 課 程， 將 近 一 半 都 被 她 要 求

都 是 學 問，﹂ 一 千 二 百 多 堂 線

我們每個鏡頭怎麼拍、怎麼剪，

我要去創造自己的人生。﹂

遂 自 薦， 做 過 會 計、 企 畫、 室

面對擁有千萬豪宅的客戶，﹁我

九十九塊，價值超過九十九萬，

技 巧， 都 成 為 她 在 疫 情 下 推 動

她 笑 稱 自 己 是﹁ 鄉 巴 佬 ﹂，

無 論 起 伏， 支 持 唐 富 美 向 前 的

通 往 成 功 之 路 上 總 有 顛 簸，

哪 知 道 他 們 在 想 什 麼？﹂ 唯 一

這 裡 面 有 多 少 機 會， 你 們 知 道

產業顧問教你怎麼做！

名商周百大顧問團直播，跨

正煩惱如何數位轉型嗎？報

的 解 方， 就 是 背 商 周，﹁︵商

窮人家的孩子，不努力怎麼行 ？

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良醫問診

從心臟亂跳到食欲變差

口述 吳 ● 書豪 整理 李 ● 宜芸

含 酒 精 攝 取、 藥 物 使 用︵如化 療藥物、抗生素、疫苗等 ︶、

值班醫師

吳書豪

賴建宏攝

學歷：中山醫學大學醫學系

病 毒 為 大 宗。 過 去 文 獻 指 出 與

感 染 性 心 肌 炎 最 常 見， 病 因 以

分 為 感 染 性 與 非 感 染 性 兩 類。

心 肌 炎 的 病 因 很 多， 大 致 可

心 肌 炎。 但 不 管 是 藥 物 或 施 打

的 疫 苗， 如 與莫 mRNA 德 納， 也 有 極 少 數 的 機 率 引 發

施 打 的 新 冠 肺 炎 疫 苗， 若 屬 於

疾 病、 放 射 線 治 療 等。 而 近 期

難 安、 心 跳 漏 拍 的 感 受。 非 典

這些症狀都可能是心肌炎

經歷：台 灣 內 科 醫 學 會 會 員、 中華民國心臟學會會 員、 醫 學 臨 床 技 能 測 驗 ︵ ︶考官

腺 病 毒、 腸 病 毒 有 關， 但 近 年

疫 苗 所 導 致 的 心 肌 炎， 症 狀 一

型 症 狀 則 表 現 在 全 身 的 不 適，

蚊 蟲 叮 咬、 甲 狀 腺 亢 進、 免 疫

因為檢驗技術進步，微小病毒、

般 較 輕 微， 演 變 成 猛 爆 性 心 肌 人類皰疹病毒和

有 時 是 源 自 於 小 時 候 的 感 染，

外， 病 毒 感 染 造 成 的 心 肌 炎，

典 型 的 症 狀 包 括 喘、 暈、 和 疲

一 樣， 但 是 症 狀 卻 大 同 小 異。

雖然兩類心肌炎的病因不太

這類型的病人深呼吸或躺著的

併 心 包 膜 炎， 還 會 引 發 胸 痛，

腹 瀉 或 嘔 吐 等 症 狀。 若 同 時 合

腫、 食 欲 變 差、 腸 胃 蠕 動 差，

因 心 臟 狀 態 差， 可 能 引 起 腳 水

只是當時病毒潛伏在身體伺機

倦等心臟無力的表現；心跳過

時 候， 胸 痛 都 較 為 明 顯， 因 此

所 引 起 的 比 率 也 大 幅 上 升。 此

而 動， 等 到 免 疫 功 能 下 降 才 爆

慢、 過 快 導 致 的 暈 厥 和 心 悸 ； 非感染性心肌炎的病因則包

發出來。

偏好坐著。

B N T

或 心 律 不 整 帶 來 心 慌 慌、 坐 立

炎的機率低。

型肝炎病毒

現職：馬 偕 紀 念 醫 院 心 臟 內 科 主 治 醫 師、 中 華 民 國 心 臟 學 會 副 秘 書 長、 馬 偕 醫 學 院 醫學系臨床講師

O S C E

疫苗引起的心肌炎多屬輕症，一週內就能恢復正常

童或年輕人因心肌炎而 驟逝的悲劇時有所聞， 加上新冠肺炎疫苗施打，罕見 的心肌炎副作用成了新聞的焦 點，詢問胸悶、不舒服是否是 心肌炎的病人也增加不少。 馬偕紀念醫院心臟內科主治 醫師、中華民國心臟學會副秘 書長吳書豪表示，施打 mRNA 疫苗的其中一個副作用是心肌 炎，然而疫苗引起的心肌炎在 最高風險的族群中，機率低於 十萬分之六 ・七，而症狀多半 較輕微且可完全恢復，建議民 眾不必過度擔憂，施打疫苗仍 是利大於弊。以下為專訪口述 紀要： C

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萬 一 進 展 到 心 臟﹁ 當 機 ﹂， 就

醫。 心 肌 炎 有 一 定 的 危 險 性，

至 短 時 間 內 加 劇， 就 須 趕 緊 就

得 改 善， 症 狀 持 續 兩 至 三 天 甚

只要不適症狀在休息後未獲

心包膜炎中得到應證。

這也可從停經後婦女較易出現

獻 推 測 可 能 與 性 荷 爾 蒙 有 關，

男 性 較 易 罹 患 心 肌 炎， 部 分 文

的 可 能。 目 前 尚 未 有 定 論 為 何

能順利度過難關。

存 活 率 極 高， 但 不 是 每 個 人 都

而 言， 非 猛 爆 性 心 肌 炎 的 病 人

工 心 臟 幫 浦 甚 至 葉 克 膜， 一 般

過 風 暴， 嚴 重 的 話 可 能 需 要 人

強心升壓等藥物來支持身體度

藥物、免疫抑制藥物、類固醇，

外， 也 可 能 進 一 步 使 用 抗 病 毒

卻 停 擺。 除 了 一 般 性 支 持 藥 物

查 未 發 現 心 臟 阻 塞， 心 臟 功 能

來看仍是利大於弊。

以 及 心 肌 炎 重 症 的 機 率， 整 體

要 打 疫 苗， 就 能 降 低 新 冠 肺 炎

與 流 感 疫 苗 有 所 疑 慮， 但 是 只

聞， 許 多 人 對 於 新 冠 肺 炎 疫 苗

新冠肺炎疫苗引發心肌炎的新

可 預 防 流 感 引 發 的 心 肌 炎。 因

再 來 就 是 定 期 施 打 流 感 疫 苗，

手 還 是 最 重 要 且 基 礎 的 事 情。

時 做 好 個 人 清 潔 衛 生、 飯 前 洗

疫苗並不相同， 疫苗，與 mRNA 並 沒 有 心 肌 炎 的 副 作 用， 民 眾

另 外， 流 感 疫 苗 是 傳 統 死 菌 心 肌 炎 該 怎 麼 預 防？ 目 前 沒

可 以 安 心 施 打， 預 防 流 感 變 成

打疫苗仍是利大於弊

病 因 中， 心 肌 炎 比 率 約 三 ％，

有 特 殊 的 方 法。 因 為 病 毒 感

重症甚至演變成心肌炎。

容 易 引 起 休 克 甚 至 死 亡。 根 據

不 可 不 慎。 也 常 有 心 肌 炎 的 病

染 引 起 的 心 肌 炎 仍 是 大 宗， 平

日 本 的 研 究 發 現， 所 有 猝 死 的

人 在 加 護 病 房， 前 一 秒 還 在 吃

會 喘， 腎 功 能、 肝 功 能 不 好 也

多 問 題 如 貧 血、 肺 部 有 問 題 都

炎 的 特 效 藥 物， 只 能 以 支 持 性

颱 風 過 境， 目 前 沒 有 針 對 心 肌

心臟內科常比喻心肌炎有如

想了解更多 速上良醫健康網

四十歲以下男性為好發族群

易 疲 倦， 所 以 要 正 確 的 診 斷 心

的療法，等待身體的風暴結束。

3 休息無法改善，症狀持續。

東 西， 下 一 秒 心 臟 就 停 擺 需 要

肌 炎， 還 需 要 檢 查 心 電 圖、 抽

約一成的病人可能進展到猛爆

2 心悸，心臟亂跳。

急救的情況。

血 檢 驗， 再 加 上 因 為 心 肌 炎 多

性 心 肌 炎， 僅 有 四 分 之 三 的 病

1 胸悶，喘不過氣。

雖 然 這 些 症 狀 非 特 異 性， 許

半 發 生 在 四 十 歲 以 下 的 男 性，

病 人 可 能 因 為 腸 胃 不 適、 噁

人可以存活下來。

塞。 因 此 如 果 四 十 歲 以 下 的 男

心嘔吐等非心臟不適的症狀就

這族群的人較少心臟血管阻 性 主 訴 心 悸、 心 跳 亂、 胸 悶 痛

醫， 就 瞬 間 昏 倒 失 去 意 識， 檢

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等 不 舒 服 時， 就 要 提 防 心 肌 炎

施打疫苗後3狀況速就醫

■輕微的心肌炎約1週內就可恢復正常，少部分重症患 者可能會進展到心臟衰竭，須復健並長期用藥。

商周書摘

書名：只做喜歡的事

作者：山井太

出版社：台灣角川

出版日期：2021年11月1日

山井太 簡介

1959年出生於新潟縣三條市。從明治大學畢業後，在外商貿易公司工作，並於86年進入父 親創立的山幸公司。著手開發戶外用品，建立了汽車露營品牌。96年就任總經理的同時，將 公司名稱改為Snow Peak。是一位狂熱的戶外活動愛好者，每年露營30至60晚。

羅

整理 編 ● 輯處

盤︵指北針︶ 對 戶 外 活

動 者 而 言， 是 不 可 或 缺

的 工 具， 而 我 認 為， 經 營 者 與

企業同樣需要﹁經營的羅盤﹂。

我是戶外用品製造商的經營

者， 但 我 並 非 只 把 戶 外 用 品

當 成 工 作。 我 是 個 熱 愛 戶 外 活

動 的 人， 幾 十 年 來， 每 年 都 會

露 營 三 十 到 六 十 晚。 所 以 要 談

的經營，身為一個熱 Snow Peak 愛 戶 外 活 動 的 人， 我 想 先 從 羅

盤談起。

當 我 們 思 考 羅 盤 功 能 時， 首

先 想 到 的 應 該 是 指 示 方 位。 只

要 有 地 圖 和 羅 盤， 無 論 身 在 任

何 地 方、 處 於 任 何 氣 候 條 件，

我們都能掌握前進的方向。

時時看﹁企業羅盤﹂向前行

不 過， 這 是 種 含 糊 的 說 法，

難以了解羅盤的特性。

100

商業周刊1781期2021.12

當 我 思 考 更 清 楚 的 說 法 時，

﹂。 這 是 公 司 最 根 本 的 經 Way 營 理 念， 所 有 產 品 開 發、 生 產 與銷售都是為了實現這個理念

想到的是﹁總是指向正北方﹂。 無 論 發 生 任 何 情 況， 羅 盤 指 針

兩者都稱不上豐富。

相較之下，開著

，﹁為

把 錢 花 在 飯 店 上 的 替 代 方 案，

種 是 黃 金 週 或 暑 假 期 間， 不 想

配置系統︶﹂。所謂汽車露營， ︵運動型多 即是乘坐 用途車︶ 移動的露營方式；在

近 年 來， 企 業 宗 旨、 經 營 理

這樣的露營方式。之後，

而精益求精。

了在大自然裡享受豐富奢侈的

路 時 只 要 將 羅 盤 放 在 地 圖 上， 念的重要性常在各場合被提

總 是 筆 直 朝 向 北 方 ； 因 此， 迷

開始提倡 一九八八年 Snow Peak 前， 莫 說 日 本， 全 世 界 都 沒 有

就能指示方向，即使狂風暴雨， 及， 將 經 營 理 念 明 文 化， 並 對

若將羅盤指示的正北方換到

外 公 開 的 公 司 不 在 少 數。 在 這

透過汽車露營連結人與自然，

從 營 業 額 來 看， 也 可 看 出

要﹁ 正 北 方 ﹂ 夠 明 確， 經 營 者

同 時 也 連 結 人 與 人。 為 了 達 成

進。如此一來，粉絲越來越多，

品牌也越來越壯大。

﹂的心。 ﹁ Snow Peaker 在 我 們 提 倡 汽 車 露 營 前， 日

共 分 為 普 通、 銀、 金、 白 金、

人， 依 照 一 年 間 的 消 費 金 額，

行的集點卡為基準︵二 一 ○四 年底︶， 持 卡 會 員 總 計 約 十 萬 本 的 露 營 方 式 約 可 分 為 兩 種。

黑 等 五 種 等 級， 累 積 的 點 數 可

不 便 宜， 卻 成 功 抓 住 忠 實 粉 絲

態 ﹂ 目 標， 並 朝 著 這 個 方 向 前

這 個 目 的， 我 們 以﹁ 自 己 是 否

的判斷就可以保持穩定。 反 過 來 說， 若 是 目 標 方 向 不

︵

創造了現在的汽車 Snow Peak 露 營 生 活 形 態 的 原 型 概 念﹁ 寢 +

拓了市場。

經 營 上， 就 是﹁ 公 司 或 工 作 的

的認真度可說 一點， Snow Peak 是 到 了 不 知 變 通 的 地 步。 我 敢

真 的 想 要 ﹂ 為 著 眼 點， 開 發 了

的經營是建立在忠實 Snow Peak 粉 絲 的 支 持 上。 以 對 使 用 者 發

目 標 方 向 ﹂。 對 公 司 而 言， 只 能夠成長，正 確信， Snow Peak 是因為沒有迷失﹁正北方﹂。

各 種 產 品 與 服 務。 雖 然 價 格 並

夠 明 確， 經 營 者 每 遇 上 岔 路 就 迷 惘， 無 法 做 出 正 確 的 判 斷。 不 知 各 位 在 經 營 時， 是 否 意 識 到公司的﹁正北方﹂？ 的 正 北 方， 即 是 Snow Peak 企 業 宗 旨﹁

The Snow Peak 室 帳 天 +幕

沒有企業理念，就不知是為了什麼工作， 須明確訂定目標方向，並加以明文化。

持 卡 會 員 的 六 ％ 至 七 ％ 左 右，

金卡以上的會員人數只占全體

而言，白金卡 對於 Snow Peak 與 黑 卡 會 員 即 是 忠 實 顧 客， 白

或合作露營地的優惠服務。

用來兌換只送不賣的創意禮品

Snow Peak 一 種 是 學 校 舉 辦 的 露 營， 另 一

開創﹁汽車露營﹂新市場

的正北方，一言以 Snow Peak 蔽之，就是使用者的笑容。

中 揭 示 了﹁ 自 然 導 向 的 生 活 形

Snow 時光而露營﹂，正是 Snow Peak 的 構 想 原 點。 我 們 在 企 業 宗 旨

也能發揮指標的功用。

S U V

聚焦於打造出符合這種新 Peak 型 露 營 方 式 的 產 品， 成 功 的 開

S U V

然而這客層營業額卻占了 Snow 整 體 營 業 額 的 四 分 之 一， Peak

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101

S L S

商周書摘

營 業 額 五 億 日 圓︵ 約 合 新 台 幣一億二千萬元︶ 、毛利約

一億三千萬日圓的小公司。

我當時請員工寫下自己心目

中 的 宗 旨 並 加 以 彙 整， 成 了 後

長大後，就改成夫妻一起露營，

到三歲時開始闔家露營；小孩

品。 集 點 卡 設 計 成 讓 顧 客 在 深

不希望使用者購買不需要的產

金 額 升 等 的 制 度， 但 是 我 們 並

雖 然， 我 們 採 用 了 依 照 消 費

日 圓︵ 約 合 新 台 幣 十 一 億 元︶ ；毛利成長十七倍，達到

額 成 長 九 倍， 達 到 四 十 五 億

上， 約 有 一 百 六 十 人 ； 營 業

前 進。 現 在 員 工 成 長 十 倍 以

正因為喜歡，才能不斷進步！ 正因為喜歡，才能貼近使用者。

。 來的 Snow Peak Way 如 今 過 了 近 三 十 年， 公 司 依 足見對於 Snow Peak 的產品與服 務擁有深厚興趣的忠實使用者 或 是 父 親 獨 自 外 出 露 營。 以

入 挖 掘 戶 外 活 動 樂 趣 的 同 時，

然朝著大家一起決定的正北方

支持力有多麼強大。

而言，使用同樣產品 Snow Peak 的男性顧客往往會形成一個小

二十三億日圓。

狂熱度高的黑卡會員以東京 首 都 圈 為 中 心， 散 布 於 關 西、

也能一面升等。

創造新市場，保有獨特地位，

團體，相約出遊。

從一開始只需要購買一套戶

名 古 屋、 札 幌、 仙 台、 廣 島、 福 岡 等 全 國 各 地， 共 通 點 是 都

％ 的 成 績， 比 其 他 戶 外 用 品 ○

締造了毛利率五 Snow Peak 即 可。 若 想 要 享 受 更 多 樂 趣，

製 造 商 高 出 許 多， 在 各 方 面 也

讓

最 近 開 始 露 營 的 使 用 者， 可

就 會 開 始 嘗 試 全 年 性 的 露 營，

都還有成長的餘地。

外活動入門等級的﹁必備產品﹂

者原本就以在都市生活的人居

以與從事戶外活動超過二十五

而 這 個 階 段， 便 會 需 要 改 用 進

實現員工寫下的企業宗旨

多， 而 這 種 傾 向 尤 以 黑 卡 顧 客

年的使用者一起享受露營的樂

住 在 都 會 區。 戶 外 活 動 愛 好

最為明顯。

一三年我們曾邀請黑卡 ○

與 餐 桌， 頂 級 的 黑 卡 客 戶 則 是

趣， 打 造 適 合 自 己 的 舒 適 廚 房

階款來深入挖掘戶外活動樂

幾 乎 都 不 相 信 ﹂、﹁ 把 企 業 宗

﹁ 雖 然 有 經 營 理 念， 不 過 員 工

如 果 公 司 目 標 方 向 不 明 確、

社群。 Snow Peak 顧 客 前 來 總 公 司， 在 公 司 園 區

不 重 視 ﹂， 未 免 太 可 惜 了。 該

趣，並建立

內 的 露 營 地 舉 辦 了﹁ 黑 卡 會 員

所有產品都有強烈 對 Snow Peak 興趣，時常確認新產品資訊。

好好思考今後要如何前進並加

同 時， 就 我 的 印 象 而 言， 越 遍 比 較 高。 從 事 戶 外 活 動， 簡

之 夜 ﹂。 約 兩 百 人 從 日 本 各 地

我是在一九八六年進公司

以 活 用， 做 為 實 踐 時 的﹁ 正 北

從 年 齡 層 來 看， 則 是 以 三 十

二

單 說， 就 是 蓄 意 過 原 始 生 活 ；

聚 集 而 來， 和 我 及 公 司 員 工 一

的， 當 時， 公 司 還 沒 有 企 業 宗

方﹂才對。

是 核 心 使 用 者， 所 得 水 準 也 普

核心使用者以企業經營者或主

起 享 受 雪 地 露 營， 挖 掘 戶 外 活

旨， 只 是 間 員 工 十 五 人、 年

旨 裱 框 掛 起 來， 但 公 司 一 點 也

管居多。

動的樂趣。 至 四 十 幾 歲 為 中 心。 在 小 孩 兩

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北台灣逛三大新住民街區，體驗異國文化

酥皮佛跳牆清湯

Liberté 的主廚武田健志，藝高膽大，把

中式的花膠、鮑魚、竹筍、香菇，和法 式的酥皮、鴨肝、黑松露共冶一爐，以 清湯來貫串融匯，看來華麗繁複，吃來 脈絡清楚，滋味鮮明不紊。

冬 風簌簌，濕寒纏身，最能

又深湛，非常﹁畀心機﹂。

充 分 交 融 出 味， 湯 質 才 能 澄 淡

鮑 魚、 花 膠、 竹 筍、 鴨 肝、 香

歲 暮 年 終， 回 味 今 年 喝 過 的 靚

終 極 靚 湯， 還 是 要 專 業 高 手，

﹁ 住 家 湯 ﹂ 最 溫 馨， 但 完 美 的

我 愛 喝 湯， 也 常 煮 湯， 雖 說

杏 磨 杏 汁， 最 頭 痛 的 是 豬 肺，

雞 腳、 白 菜 熬 湯 底， 浸 泡 南 北

己做又極煩，要用火腿、瘦肉、

羽 ﹂ 必 點。 回 台 灣 喝 不 到， 自

濃 郁 芳 香， 香 港 常 見， 去﹁ 陸

老 火 湯 的 經 典， 乳 白 柔 潤，

武 田 健 志， 把 法 式 鴨 肝 湯 煮 成

外 型 粗 獷， 手 法 細 緻 的 主 廚

麗繽紛，並不瑣碎紊亂。

材 質 和 氣 味 各 放 異 彩， 吃 來 華

嫩 脆 酥 腴， 海 陸 鮮 香， 不 同 的

戰打群架，味道統合得很融洽，

用 料 繁 多 浮 誇， 竟 沒 有 混 ……

敲 破 起 司 酥 皮， 好 料 滿 溢，

抵抗冷雨的，莫過於一碗

湯，我選出最難忘的三盅。

要灌水沖洗很久，而且很難找，

佛 跳 牆， 真 是 藝 高 膽 大。 如 果

暖心，簡直可以安魂。

花膠螺頭湯

通 常 是 劃 破 的， 沒 法 徹 底 洗 乾

一 般 煲 湯 像 室 內 樂， 他 這 個 就

盈， 其 後 鮮 味 湧 生， 堅 實 的 結

湯 汁， 清 澈 透 亮， 初 嚐 水 感 輕

糯， 螺 頭 有 乾 鮑 香， 琥 珀 色 的

福 春 師 傅 煲 的 這 道 湯， 花 膠 厚

在 新 開 的﹁ 朧 粵 ﹂， 喝 到 胡

暢，細胞都滲入滋潤感。

切 篤 實 的 家 常 味， 喝 來 通 體 舒

那 麼 濃 腴， 但 清 鮮 明 淨， 有 親

海 明 師 傅 的 白 肺 湯， 沒 有 陸 羽

去 喝 一 盅， 不 用 自 己 折 騰。 鄔

湯， 非 常 開 心， 想 念 的 時 候 就

後 來 發 現﹁ 晶 華 軒 ﹂ 有 這 個

只是錦上添花。

華，強大到黑松露也搶不了戲，

含 蓄 低 調， 卻 吸 收 融 匯 諸 般 精

︶成為貫串的主 ︵ consommé 軸， 綰 結 收 攝 各 種 元 素， 湯 水

但 主 體 脈 絡 清 晰， 法 式 清 湯

是 交 響 樂， 編 制 龐 大 複 雜， 層次，風味陸續釋放舒展。

構 底 蘊， 使 甜 潤 源 源 不 絕， 滋

商周和讀者。︶

這是本專欄最後一篇，深深感謝

︵喝完湯，飯席也要結束了， 酥皮佛跳牆清湯 這 湯 考 究 費 工， 須 以 小 火 慢 煲 十 小 時， 再 蒸 三 小 時， 物 料

吃 到， 一 開 在 高 雄 的 Liberté 始有點驚嚇，蛤，這樣行嗎？

味豐富甘冽。

像 品 茶 試 酒， 在 不 同 的 階 段 和

湯 是 粵 菜 的 試 金 石， 飲 湯 就

淨，煲出來色澤暗灰。

好 湯， 熱 呼 呼 下 肚， 豈 止 潤 胃

菇、 栗 子， 最 後 還 刨 上 黑 松 露

天秤座，五年級，台 北成長的埔里人，旅 居英國和香港多年， 雲 遊 四 海，吃 遍 世 界，動嘴也動手，種 菜、煮菜、寫菜一把 抓，在機場和市場， 廚房和書房之間跳躍 穿梭。業餘是廚師， 專業是散文，著作曾 獲多次獎項，選入台 港教科書

杏汁白肺湯

蔡珠兒

104

●

什麼 味

的工藝 時間

八年金融風暴 ○○

錶殼的上方往下為弧形線條，

寶石中，有九顆裝了十八

機

並呈現兩個鈍角的側邊。這

芯非常罕見。另外像中心輪

金套筒，這在過往的

種殼形又稱﹁魔鬼魚﹂，是

等也全部倒角處理，並鍍上

後， 鐘 錶 市 場 生 態 大

改變，運動錶取代經典款成 經過近兩百道工序才得以完

二 為主流，儘管如此，近期經

成，製作過程非常繁瑣。堪

金，每一個細節與製作工

典款市場熱度，似有攀升的 趨勢，而其中矩形錶若又搭

稱二十一世紀以來錶殼弧度

機芯附有

序皆為最高等級。同時這枚 長動能少見的

最優雅的款式。 有長達十日的走時能量，也

這款腕錶具備兩個發條盒，

載方形機芯，絕對有其無法 抗拒的魅力。 方形機芯無論在設計、製

天文台認證，對精準有嚴苛 的要求。

機 一 九 六 七 年 所 使 用 的 9-90 芯停產後，第一枚重新研製

分指針，錶盤上方的能量顯

字各六枚相間，箭形 金時、

男錶從一九三四年至

的全新男裝機芯。這枚編號

稱，整體的設計優雅又不失

是

手上鍊機芯，每小 28-20/220 時震頻為二萬一千六百次，

平衡。

作或輪系的配置與排列上，

配置了扁平合金游絲，採用

金鷹與海底探險家系列之際，

面 盤 相 當 高 雅， 時 標 5100 以 金的三角長形與阿拉伯

載了石英革命以後，甚至是

無 八 顆 砝 碼 微 調 的 Gyromax 卡度游絲擺輪，機芯等級非

也許不知道在二十年前，有

，以 百達翡麗︵ Patek Philippe ︶ 5100 長方形限 下簡稱

使在現今的品牌中也少見。

男錶六十年以來第一枚

常高，倒角、拋磨及日內瓦

均遠較圓形機芯難度高，即

P P

這麼一款饒富工藝與美學的

量錶在二

年問世，搭 ○○○

，在當 長方形機芯 28-20/220 年曾經造成全球一錶難求的

擒縱輪橋板上烙有日內瓦

盛況。 它的設計靈感來自於

印記，在配置的二十九顆紅

一次︶

好錶。︵本專欄每四週刊登

在目前大家瘋狂追逐

示盤和下方的小秒針盤相對

K

K

PP 5100搭載的 28-20/220機芯的 寶石中，有9顆裝置了18K金套筒， 過往PP機芯非常罕見。

PP 5100被藏家譽為2000年後錶 殼弧度最優雅，製作過程最繁 瑣的錶款。

K

波紋一應俱全。

P P

款 式， 從 一 九 五 八 年 的 2554

P P

P P

曾士昕

小辭典》無卡度游絲擺輪

堅 持 古典 美 學 與 機 芯工藝才是高級鐘錶 的本質；精緻的打磨 修飾，高比例的手工 製錶才是高級鐘錶的 精髓。曾任台灣古董 鐘錶協會理事長，目 前擔任品牌與通路 訓練講師，對於銷售 技巧與市場資訊有獨 到見解

以配重螺絲或砝碼來控制擺輪的 運作，讓擺速來決定走時的快 慢。因為沒有快慢夾的設計，游 絲的收縮不受干擾，因此可提高 精準度，是高級機芯常用的微調 方式。

K P P

P P

106

●

北台灣逛三大新住民街區，體驗異國文化

不搭機、不出國，來一趟東南亞旅行。

文字

柯曉翔 攝影 •

透過了解在台灣東南亞新住民與移工傳統飲食與生活， 在島內體驗異國文化。

程思迪 •

新

北市中和華新街

是盈滿各種氣味

的所在，走在街上，蝦

醬、芒果、羅望子、魚

露與咖哩等混合味道撲

鼻而來。它也是充滿生

氣的地方，男人們在街

邊喝緬甸奶茶，社交聊

天八卦。我人在台灣，

108

●

三峽迦葉禪寺的佛塔，緬甸僧侶經常在此地禪修。有趣的是，據說時有猴子出沒。

年 ○代，緬甸

卻好像一秒來到緬甸。

一九六

發生排華事件，軍政府

對緬甸華僑展開經濟與

教育等限制政策，迫使

許多華僑離開自己的家

鄉，移居台灣。他們多

落腳於華新街，形成獨

特的小緬甸街區，俗稱

﹁緬甸街﹂。

我們跟著﹁鳴個喇吧

︶緬甸 ︵ Mingalar Par 街﹂共同創辦人楊萬

利，走逛街區。

﹂ 意 ﹁ Mingalar Par 指 緬 甸 文﹁ 你 好 ﹂ 之

意。十歲時，楊萬利隨

家人從緬甸移居台灣，

因為文化差異，常覺得

格格不入。緬甸街是個

起 點， 她 辦 雜 誌、 錄

與 舉 辦 導 覽， Podcast 訴說這兒的生命故事，

為新移民發聲，也療癒

童年的自己。

理解緬甸街，先從奶

1

緬甸奶茶一定要喝熱 的！它的味道介於泰奶 和 絲 襪 奶 茶， 餘 韻 明 顯，充滿茶香。

2 3

1淋上花椒油與芝麻花生粒，撒上香菜，這碗涼拌豌豆粉是緬甸人的 思鄉味。2要選哪家奶茶店，可依茶點選擇。今天想來點棕糖鬆餅， 類似緬甸版發糕。3魚湯麵不是麵，而是米線。

滇緬小吃

帶路人 楊萬利

茶 開 始。 受 到 英 國 殖 民 文 化

影 響， 茶 文 化 深 植 緬 甸。 濃

紅 茶、 奶 水， 加 上 煉 乳， 成

一 杯 道 地 的 緬 甸 奶 茶。 緬 甸

人 每 天 都 喝 奶 茶， 看 見 朋 友

要 喝， 沒 看 到 也 喝。 早 餐 沒

有 喝 到 奶 茶， 就 不 算 結 束。

楊 萬 利 爸 爸 來 台 約 三 十 年，

每 天 早 晨 必 喝 奶 茶， 搭 配 印

度烤餅，未曾間斷。

這 些 茶 鋪 主 人， 煮 茶 煮 了

一 輩 子。 每 家 店 有 獨 特 調 茶

配 方， 可 根 據 客 人 需 求 調 整

糖 與 冰 塊 比 例。 但， 要 入 境

隨俗當個緬甸人，請點熱的，

連 夏 天 都 照 喝 熱 奶 茶。 楊 萬

利 說 ：﹁ 冰 奶 茶 是 飲 料， 熱

奶茶才是鄉愁。﹂

在﹁異鄉小吃滇緬料理﹂，

我 們 第 一 次 嚐 到 豌 豆 粉。 這

道 料 理 源 於 中 國 雲 南， 緬 甸

北 部 接 壤 雲 南， 雲 南 人 移 居

緬甸，帶來家鄉味。

華 新 街 上， 可 以 吃 到 豌 豆

粉 的 三 種 變 化 形 式。 豌 豆 泡

水 磨 粉， 煮 成 濃 漿 狀， 成 為

110

●

有 飽 足 感 ； 將﹁ 稀 豆 粉 ﹂ 放

線、 耙 耙 絲 或 糯 米 飯， 濃 稠

熱 騰 騰﹁ 稀 豆 粉 ﹂， 可 拌 米 足 感 的 料 理， 供 勞 工 得 以 果

道 價 格 便 宜、 富 含 營 養 與 飽

擁 有 豐 富 魚 蝦， 緬 族 人 以 這

建 議， 看 招 牌 點 菜。 若 招 牌

何 在 華 新 街 不 踩 雷？ 楊 萬 利

動， 帶 來 食 物 的 融 合。 要 如

難 叫。 在 迦 葉 禪 寺 頂 樓， 藏

網 路 少 有 資 料， 連 計 程 車 也

灣最大緬甸寺廟，神秘偏僻，

一 窺 緬 甸 寺 廟 文 化。 這 座 台

解 釋， 尖 塔 彰 顯 佛 陀 無 所 不

中文字多，多來自緬甸北部，

若 緬 文 多， 來 自 緬 甸 南 部，

在， 讓 人 在 遠 方 就 能 看 見，

腹。 魚 湯 麵 之 於 緬 甸 人， 有

受 緬 族 影 響， 點 魚 湯 麵 或 咖

虔誠向佛。

涼凝結成塊則是﹁豌豆粉﹂，

很 多 台 灣 人 品 嘗 魚 湯 麵，

哩類，打安全牌不會出錯。

在 陽 光 照 射 下， 佛 塔 閃 閃

有 七 座 尖 塔， 呼 應 緬 甸 做 為

總 問 ： 魚 到 哪 裡 去 了？ 楊 萬

早 上 十 點， 華 新 街 可 見 到

發 光。 這 裡 很 安 靜， 是 緬 甸

融 合 雲 南 飲 食， 點 米 線、 耙

利 解 釋， 緬 甸 常 用 鱸 魚 或 草

志工敲著

如 蚵 仔 麵 線 之 於 台 灣 人， 在

鍋油炸，又變成﹁炸豆粉﹂。

魚， 台 灣 常 用 吳 郭 魚， 將 整

一個尋常景象

人 的 心 靈 寄 託。 就 像 熱 鬧 非

加 上 花 生 顆 粒 與 米 醋， 涼 拌

穿 梭 街 區， 一 家 隱 身 於 市

條魚去骨，與香茅、薑黃粉、

雲 板， 發 出 噹 噹 聲 響， 僧 侶

凡 的 華 新 街， 也 是 他 們 在 台

﹁ 萬 塔 之 城 ﹂。 住 持 釋 南 達

場 的 店 鋪﹁ 六 阿 姨 魚 湯 麵 ﹂

芭蕉樹嫩莖與洋蔥等熬煮成

與 尼 姑 穿 梭 街 頭 托 缽， 居 民

灣， 尋 求 平 靜、 解 鄉 愁 的 一

耙 絲、 稀 豆 與 豌 豆 粉 為 佳 ；

其 貌 不 揚、 布 置 簡 單， 卻 擁

湯，至魚肉完全

沿 途 奉 獻 食 物， 據 說 有 時 還

方淨土。

國民料理中占有一席之地。

有 令 人 驚 喜 的 滋 味。 緬 甸 境

化開。接著加入

會 送 上 電 池 和 白 花 油， 相 當

菜特開胃；切條或三角形入

內 薩 爾 溫 江 與 伊 洛 瓦 底 江，

米線與水煮蛋，

實用。

顆粒，讓魚湯麵

餅還吃得到豆子

檸檬清新，炸豆

汁。 魚 湯 鹹 香、

豆餅，或擠檸檬

些 上 班 族 會 利 用 年 假， 至 佛

生 一 定 要 出 家 一 次 以 上， 一

家 人 相 當 崇 敬。 緬 甸 男 性 一

佛 教 徒， 屬 南 傳 佛 教， 對 出

緬甸約有九成人口是虔誠

有 趣 的 是， 有 時 還 會 發 生 公

寺 短 期 出 家， 收 假 再 還 俗。 各式各樣的小

司老闆跪拜短期出家上班族

充滿層次。 吃， 有 如 緬 甸

的情況。 我 們 前 往 三 峽 迦 葉 禪 寺，

內容：體驗緬甸街文化—— 華新 街入門街區走讀 費用：600至800元， 可 依 需 求 客製化 網站：www.mp-taipei.com

─ ─

多元卻分裂的 縮影。人口的移

旅遊資訊

灑上魚露與炸豌

居民奉獻食物，給在華新街托缽的僧侶。

文字

柯曉翔 攝影 •

陳宗怡 •

︶。茄子蛋做法費工， Talong 先 烤 茄 子， 壓 扁 後 去 皮， 再

浸 蛋 液 油 煎， 是 在 菲 律 賓 最

受歡迎的早午餐之一。

吃 茄 子 蛋， 必 蘸 香 蕉 醬

區。 出 中 壢 火 車 站 後， 沿 著

們 在 幹 嘛？ 事 實 上， 移 工 把

要﹁ 占 領 ﹂ 各 大 火 車 站？ 他

友常問她：為什麼移工假日

從 小 在 中 壢 長 大， 台 灣 朋

文， 因 為 教 友 組 成 多 元， 傳

賓 文、 西 班 牙 文、 英 文 與 中

︶ 說， ︵ Sr. Regina Carmeli 這 兒 講 道 得 用 上 泰 文、 菲 律

十 四 年、 菲 律 賓 修 女 麥 麗 露

搭， 在 菲 律 賓 飯 桌 上， 義 大

點 番 茄。 與 各 種 料 理 堪 稱 百

茄 醬， 酸 酸 甜 甜， 卻 沒 有 半

特 風 味。 香 蕉 醬 滋 味 類 似 番

受到美國殖民時期的文化輸

︶。鄒佳晶 ︵ Banana Catsup 特 別 拿 出 這 款 國 民 蘸 醬， 由

中 央 東 路、 長 江 路 至 耶 穌 聖

握 難 得 的 休 假 日， 和 朋 友 相

道 特 別 挑 戰，﹁ 但 愛 與 關 照

利麵或炒麵，全配香蕉醬。

都 擠 不 進 去。 二 樓 有 個 小 樂

心 天 主 教 堂， 經 過 的 街 區 平

聚。 在 火 車 站 集 合， 是 最 方

永遠不變。﹂

在中平商圈東南亞雜貨

館 創 辦 人 鄒 佳 晶 領 著 我 們，

日多是再平常不過的商家與

便，也較省時間成本的地點。

在台菲律賓人心靈的慰

店， 繼 續 尋 找 菲 律 賓 好

園 中 壢， 有 一 個 假 日

民 宅， 但 一 到 假 日， 寫 著 菲

﹁許多刻板印象源於不了解，

藉， 也 包 括 美 食。 教 堂 外，

味。 寄 賣 的 菲 律 賓 甜 點，

香 蕉 泥、 醋 與 香 料 等 製 成。

律賓字的招牌與攤販一個個

如 果 多 一 分 理 解， 就 能 讓 更

他 們 排 起 長 長 隊 伍， 等 待 炸

在 架 上 色 彩 斑 斕。 椰 絲 紅

隊， 為 大 夥 唱 詩 伴 奏。 來 台

在 街 頭 冒 出， 宛 如 菲 律 賓 人

多 友 善 的 事 情 發 生。﹂ 鄒 佳

香 蕉。 隔 壁 攤 販 售 青 芒 果，

深入這個神秘街區。

在 台 灣 的︽ 哈 利 波 特 ︾﹁ 九

晶說。

蘸 辣 椒 鹽 或 蝦 醬， 充 滿 家 鄉

︶類似娘惹 糖 糕︵ Kutsinta 糕， 但 口 感 較 為 扎 實 ； 甜 粽

才現形的小菲律賓街

又四分之三月台﹂。

十 點 鐘 一 到， 彌 撒 開 始。

滋 味。 我 們 混 入 菲 律 賓 人，

桃

菲律賓籍移工前往耶穌聖心

聖 心 堂 座 無 虛 席， 幾 乎 全 是

的 縣 市， 每 逢 週 日， 各 縣 市

入 影 響， 菲 律 賓 卻 改 良 成 獨

堂 參 與 彌 撒， 人 潮 群 聚， 周

菲 律 賓 籍 移 工 與 移 民， 平 常

︶ 由 糯 米 飯 製 成， ︵ Suman 挑了一家生意極好的自助餐 Tortang 包 裹 在 香 蕉 葉 蒸 熟， 和 著 白

桃園是全國移工人口最多

邊 自 成 東 南 亞 市 集。 台 菲 新

約 兩 百 人， 最 熱 鬧 時 連 室 內

店， 品 嘗 茄 子 蛋︵

南洋雜貨餐 Halo-Halo 二代、

112

●

有台灣人好奇，為何菲 律賓人充滿香水味？我 們出門見人前，習慣洗 澡、噴香水，這是尊重 他人的禮節。

帶路人 鄒佳晶

2

3 1中壢耶穌聖心堂

異鄉慰藉是在台菲律賓人週 日重要核心地點，周邊東南亞攤販雲 集。2菲律賓教友坐滿聖心堂。3茄子 蛋和牛肉湯當早餐。菲律賓店鋪常用塑 膠袋套盤子，加速清潔流程。

1

在 台 灣， 相 較 於 泰 國、 越

完全孵化的鴨仔蛋。

如 果 你 夠 大 膽， 也 能 試 試 未

除 了 蘸 醬 油， 還 配 金 桔 汁。

糖 吃。 更 奇 妙， 菲 律 賓 燒 賣

﹁與其期待別人創造讓台灣

吃五餐，不放過任何家鄉味。

賓 一 次， 待 上 兩 個 月， 一 天

前， 她 每 兩 年 與 家 人 回 菲 律

想 為 菲 律 賓 美 食 平 反。 疫 情

媽媽鄒謝熙爾達在餐館重現

表最強豬肉料理﹂美食之一，

曾 被︽ 紐 約 時 報 ︾ 評 為﹁ 地

南洋雜 新 村 開 設 Halo-Halo ︶ 貨餐館。鐵板碎豬肉︵ Sisig

園 藝 專 長， 一 家 五 口 在 馬 祖

經 過 改 良， 五 花 肉、 梅 花 肉

人 想 踏 進 來 的 菲 律 賓 餐 廳，

3

包 括 零 食、 泡 麵 與 香 料。2國 民 美 食Sisig，有點類似菲律賓版的打拋豬 肉，超下飯。3椰絲紅糖糕和甜粽可 當下午茶或飯後甜點，隨時適用。

南或緬甸具有專賣餐廳或指

1Halo-Halo展示

這 道 菲 律 賓 經 典 國 民 美 食。

菲常美味東 南 亞 雜 貨，

乾脆自己來。﹂她說。 借 重 媽 媽 的 廚 藝、 爸 爸 的

與 豬 耳 朵 切 碎 快 炒， 最 後 淋

上金桔汁。

﹂在菲律 店名﹁ Halo-Halo 賓 是 一 種 冰 品， 甜 豆、 果 凍

摻 在 煉 乳 碎 冰， 上 層 加 一 球

冰 淇 淋。 借﹁ 混 合 ﹂ 之 意，

希 望 各 族 群 融 合 交 流。 而 飲

食， 正 是 認 識 一 國 文 化 最 好

的方式。

每次到聖心堂附近街區散

步， 鄒 謝 熙 爾 達 說，﹁ 就 像

是 回 家 一 樣。﹂ 菲 律 賓 是 她

的 家， 台 灣 也 是 她 的 家。 而

我 們 通 過 這 個﹁ 九 又 四 分 之

三 月 台 ﹂， 多 理 解 了 一 點 菲

律賓。

內容：餐桌上的菲律賓與文化體 驗（5至10人成團） 費用：800元 網站：臉書搜尋「Halo-Halo 南洋 x餐館x雜貨」粉絲專頁

2

標 美 食， 菲 律 賓 卻 缺 少﹁ 叫 得 出 名 字 ﹂ 的 料 理， 鄒 佳 晶

旅遊資訊

1

114

●

穿著印尼蠟染服 飾，走逛延平路。 成排東南亞小吃、 雜貨店與美髮沙龍 錯落。

文字 • 柯曉翔 攝影 • 石吉弘

過

去， 許 多 台 灣 人 常 至

峇 里 島 旅 行， 但 它 其

實 只 呈 現 印 尼 的 一 部 分。 掀

開 觀 光 面 紗， 在 台 灣， 桃 園

後火車站的延平路很貼近印

尼 人 生 活 日 常。 從 一 九 九

年 代 開 始， 這 裡 房 租 相 對 便

宜， 地 近 工 業 區， 吸 引 外 籍

移 工 與 新 移 民 定 居， 逐 漸 形

成獨具一格的東南亞商圈。

小 吃 攤、 餐 館 與 雜 貨 店 錯

落， 掛 上 印 尼 文 招 牌， 假 日

常 擠 滿 人 潮。 要 拆 解 背 後 文

化， 找 書 店 望 見 書 間 的 導 覽

員 陳 麗 珠 帶 路 準 沒 錯。 她 來

自 印 尼， 移 居 台 灣 二 十 年，

說 得 一 口 流 利 中 文， 還 曾 為

總統蔡英文導覽。

第 一 站， 我 們 來 到 書 店 樓

下 的 蘭 娜 莎 莉 雜 貨 店。 這 裡

是印尼人社交聚集的大本

營， 開 齋 節 在 此 拜 拜， 選 舉

時 甚 至 舉 行 遠 距 投 票。 約 九

成 印 尼 人 篤 信 伊 斯 蘭 教， 架

上 販 售 可 蘭 經， 還 有 阿 拉 伯

文與印尼文對照。

○

蠟染是印尼人的國民服 飾。每逢週五，印尼政 府更鼓勵印尼人穿著蠟 染服飾上班。

帶路人 陳麗珠 1

食在印尼咖椰麵包，是

1巴東牛肉和

印尼人的國民美食。2印尼肉蛋餅 用上大量蔥花與絞肉，香氣十足。 3缺東南亞香料或醬料，請來桃園 後火車站附近補貨。

2 3

蘭娜莎莉應有盡 有， 販 售 印 尼 進 口

仍 保 有 多 汁 內 餡， 令 人 食 指

大動。

Index

南 洋 百 貨， 是 在 台 印 尼 人 的

在蘭娜莎莉不遠處的

印 尼 風 味 自 助 餐。

最 佳 生 活 幫 手。 店 內 可 以 寄

零 食 雜 貨， 也 提 供 琳 琅 滿 目， 卻 不 知

貨、 匯 款、 代 訂 機 票、 買 電

商 店 二 樓， 偶 有 外 籍 移 工

如 何 點 菜， 陳 麗 珠

理。 巴 東 牛 肉 燉 上

在此舉辦婚禮。陳麗珠解釋，

話 卡、 電 鍋 與 黃 金， 全 在 這

數小時，充滿椰漿、

移 工 父 母 無 法 前 來 台 灣， 店

推 薦， 必 點 巴 東 牛

辣 椒、 八 角 與 荳 蔻

內 還 提 供 遠 距 連 線 觀 禮。 其

個 小 商 店 搞 定。 甚 至， 連 結

等 濃 厚 香 料 味。 樹

中 一 項 婚 禮 儀 式， 會 逐 一 念

肉，乍看並不起眼，

薯葉與炸蛋當配菜，

出新郎送禮品項，包括首飾、

婚都可以。

印尼人從早上就這

戒 指 克 拉， 類 似 確 認 財 力，

但實為印尼國民料

麼 吃， 一 天 工 作 才

讓新娘父母放心的嫁出女

兒。 除 了 戶 政 登 記， 印 尼 婚

有飽足力氣。 如果想來些小點

禮還須經過宗教機構認證。

這 個 南 洋 商 店， 也 對 台 灣

心，望見書間樓下的 小 攤 販， 販 賣 印 尼 肉 蛋 餅︵

Martabak 人 敞 開 大 門。 你 可 以 在 此 找 到 最 道 地 的 東 南 亞 食 材、 香

料 與 零 食 小 吃， 或 帶 走 一 件

九 年， 印 尼 蠟 染 服 ○○

︶， 類 似 蛋 餅 Telur 和 蔥 油 餅 混 合 版。

二

，亦稱巴迪衫︶被 Batik

印尼蠟染。 的 老 闆， 將 肉 蛋 餅

飾︵

來自印尼蘇門答臘 餅 皮 煎 得 酥 脆， 卻

116

●

4

游藝體驗播棋遊戲，棋

4兩人對弈的

板可折疊，一提就走。5蛇梯棋老 少咸宜，印尼人常在開齋節邊吃糯 米飯，邊玩這款遊戲。6蠟染服飾 圖騰鮮豔，也受異國文化影響。

印尼人的日常生活

喪 葬 場 合， 蠟 染 和

成 年、 結 婚， 甚 至

從 嬰 兒 的 背 帶， 到

列為世界文化遺產。

聯合國教科文組織

速竄升，贏得遊戲。

棋 面 上 遇 到 蛇 圖 案， 則 可 迅

︶ ︵ Permainan Ular Tangga 較 簡 單， 有 如 擲 骰 大 富 翁，

上 數 學 與 邏 輯 思 考。 蛇 梯 棋

看 誰 擁 有 的 棋 子 多， 需 要 用

趣 味， 更 擴 充 我 對 於 印 尼 的

當 一 日 印 尼 人， 實 則 充 滿 望見書間將蠟染

文 化 印 象。 最 後 一 站， 在 佶

完全緊密結合。 引 進 台 灣，

中 國 的 雲 朵 花 鳥，

包括阿拉伯文書法、

上 描 繪 圖 騰。 圖 騰

入 銅 壺 筆， 在 織 布

煮 蠟 後， 將 熱 蠟 注

用味蕾過乾癮。

去 不 了 印 尼 旅 行， 就 來 這 兒

弱， 打 包 數 罐 辣 椒 醬。 暫 時

尼 蝦 餅 與 泡 麵， 攝 影 不 甘 示

尼籍客人結帳抱走一堆印

洋 東 南 亞 食 品 百 貨 做 結。 印

流融合。 我們穿著蠟染服 飾， 加 入 陳 麗 珠 的 印尼傳統童玩遊戲。 ︶ 播 棋︵ Congklak 是一款長方形木塊， 具有兩條橫排小洞， 二位玩家各分居一 列， 隨 意 抓 取 棋 子 後 輪 流 分 配， 最 後

內容：印尼文化廚房、主題導 覽（含穆斯林文化體驗） 費用：600至1000元， 依 行 程 不等 網站：臉書搜尋「望見書間」 粉 絲 專 頁， 或 電0961555-444

顯見異國文化的交

D I Y

計算左右側計分洞，

旅遊資訊

5 6

碝股 ࿜ ຎ 練 元 1

3五

5

六

二

4

6八

本週熱點

8

一

二 二 ○一終過去，二 二 ○二來報到， 希望疫情快結束，世界和平經濟好。

旦

:

2三

七

7

四

直式 1. 指真正講信用，不在於立誓訂約。 2. 比喻珍愛的人或物。 3. 一年的第一日。 4. 人名，中國知名女演員，代表作有《臥虎藏龍》、《一代宗師》等。 5. 豚鼠的別名，也稱荷蘭豬。 6. 人名，台灣知名視障歌手，代表作有 《阿嬤的話》、《你是我的眼》等。 7. 受有封號的女性。 8. 本指大的器具非一朝一夕可完成，後引申指一個人的成就較晚。（典自《老子》） 橫式 一、形容誓言說得非常誠懇可靠的樣子。 二、泛指事先約好或規定的事。 三、形容心情開朗，精神愉悅。

ˬϏߢ༲ഴ

四、被盜匪擄去，用來勒贖的人質。

ʩ ˕ּˮ౛ ‫ے‬თͳͳ ‫ ڒ‬ʩ ˀ ӟྩӆወ ߾٘ʓఉ ૵ ʫ ፩ཤϿ ˼ᖯই‫ ׷‬ປ Ꮔ ᆛ֢֯⺦ Ю୯ ੵ

五、道教所供奉最高的神，三清尊神之一。 六、比喻做事有所顧忌，不敢下手。（典自《漢書》） 七、指時運不濟，事多乖違。 八、人名，南齊開國皇帝。 謎題設計•楊以謙

●

118