El desafío de la inflación

La autora desgrana la evolución seguida, durante el primer trimestre de 2023, por el mercado de gran consumo en España, que ha incrementado sus ventas en valor un 9,9%, debido “exclusivamente al aumento de los precios, ya que su demanda en volumen se contrae por encima del 4%”, lamenta.

Son numerosos los factores que confluyen para explican este histórico momento de alza de precios para el mercado en general y, por supuesto, para el gran consumo: elevados aumentos de costes energéticos y de producción (luz, gasóleo, agua, cereales…), escasez de materias primas, desajustes entre oferta y demanda como consecuencia de factores meteorológicos, de la crisis sanitaria, de los precios… y, todo ello, agudizado por la guerra entre Rusia y Ucrania.

Según los datos oficiales del INE, en el mes de marzo se produce una mejora de la tasa del IPC general, pero esto no implica el fin de las presiones inflacionistas, el IPC de alimentos y bebidas no alcohólicas continúa en niveles históricos y no hay visos de recuperación de forma inmediata.

La preocupación por el precio de alimentos y bebidas no alcohólicas ha tomado el relevo a la de los costes energéticos, ya que su tasa de IPC se sitúa en niveles récord en España, 9,7 puntos por encima del año pasado y 13,2 puntos respecto a hace dos años. Esta situación en la zona euro no es muy diferente: la variación anual del IPC se ha reducido 1,6 puntos en marzo, aunque la tasa es del 6,9%. El incremento de los precios de los alimentos en España no ha sido particularmente distinto al registrado en la zona euro, aunque su contribución a la inflación general ha sido más intensa debido al mayor peso de los alimentos en la cesta de consumo española.

Evolución del gran consumo

Analizamos la tendencia de precios del mercado de gran consumo (FMCG) en España, centrándonos en profundidad en los departamentos de alimentación, frescos y bebidas, que concentran el grueso del mercado FMCG (84,4%), y dejando fuera del estudio a los departamentos de perfumería e higiene y droguería y limpieza.

Los precios en gran consumo muestran una tendencia alcista continuada. Lejos de moderarse, permanecen muy elevados, alcanzando en marzo de 2023 una subida del 13,9% frente al año anterior para el total FMCG y 1 punto porcentual más (14,9%) para alimentación, bebidas y frescos. Contextualizando esta información, es pertinente señalar que en marzo de 2021 se produjo un importante incremento de tarifas (+6,4% en FMCG y +7,4% en alimentación, bebidas y frescos); de esta forma, y realizando el análisis del dato del mes de marzo 2023 frente a este mismo mes de 2021, el incremento de precio aumenta considerablemente: +22,9% en alimentación, bebidas y frescos, llegando en el caso del departamento de alimentación a una subida del 26,3%.

Análisis del primer trimestre Profundizando en lo acontecido durante el primer trimestre de 2023, destacan los incrementos del 9,9% y 9,8% registrados por el mercado FMCG y el de alimentos, frescos y bebidas, respectivamente, debido exclusivamente al aumento de los precios, ya que su demanda en volumen se contrae por encima del 4% en ambos casos.

La demanda en volumen de alimentación, frescos y bebidas cae un 5,5%, 3,6 puntos más que su dato de cierre de año (-1,9%), siendo el departamento de alimentación el que peor evolución experimenta (-7,0%).

El único departamento del total gran consumo con una demanda positiva en volumen durante este primer trimestre y, siguiendo la tendencia de 2022, es perfumería e higiene, que crece un 4,3% (8,3% el pasado año).

En cuanto a la evolución de los precios, se ha producido un incremento en todas las categorías que componen alimentos, bebidas y frescos, siendo leches-batidos (28,1%), huevos (23,2%), derivados lácteos (22,7%) y quesos (20,1%) los que lideran el mayor crecimiento de precio.

‘Top 10’ de incrementos

Entre las familias de alimentos, frescos y bebidas que más han encarecido su precio se encuentran numerosos productos vinculados con los sectores de los huevos y la leche (margarina, mantequilla, nata, leche…). Adicionalmente, y dentro de los top productos en incremento de precio, se encuentran el azúcar y el aceite de oliva, muy afectados ambos por una reducción de las áreas de cultivo y las malas condiciones climáticas que han mermado su producción.

Lácteos, huevos, azúcar y aceite de oliva, además de ser productos esenciales en las cocinas de los españoles, son ingredientes base en la producción de numerosos productos elaborados, por lo que su encarecimiento tiene una alta repercusión en los costes del gran consumo en general.

Por su parte, la marca de distribuidor (MDD) continúa siendo una de las principales herramientas del consumidor para abaratar su cesta de la compra en este primer trimestre. A pesar de que el incremento de precio de la MDD es superior al de la marca de fabricante, su precio medio continua siendo menor, lo que impulsa su mejor evolución. Así, en el primer trimestre de 2023, la MDD representa ya el 51,6% de las ventas en valor, con un crecimiento del 15% frente al 6% de las marcas de fabricante.

Perspectivas de desarrollo

El mercado del gran consumo sigue enfrentándose a elevados incrementos en sus costes que continuan impactado directamente sobre sus márgenes, muy estrechos de por sí. Asimismo, también se ha visto obligado a incrementar sus tarifas, aunque aún no se ha realizado en su totalidad, por lo que aún se producirá un mayor encarecimiento de los alimentos.

La tendencia de algunos costes, como los energéticos y otros insumos, es descendente, pero todavía siguen siendo muy elevados y deberán continuar bajando para trasladarse de forma efectiva a la cadena de valor. Además, el efecto de este decrecimiento de costes no es inmediato: aún tardaremos unos meses en verlo reflejado en la cesta de la compra.

Otro factor importante que está condicionando fuertemente la evolución de los precios es la climatología, ya que la sequía está agravando la situación del sector agrícola, reduciendo la producción y provocando un desajuste entre la oferta y la demanda de producto, lo que contribuye a impulsar al alza los precios.

En este complejo escenario de elevada incertidumbre, desde Circana prevemos que los precios de los alimentos seguirán tensionados los próximos meses y, si factores como los costes de energía, climatología o conflictos internacionales tienen una evolución favorable, confiamos en que se vayan moderando progresivamente a lo largo del año. 