Alternativos ilíquidos

EUA Allfunds abre escritório em Miami O Allfunds continua com o seu processode expansão internacional com a abertura de uma nova sede em Miami. Trata-se do primeiro escritório da wealthtech nos EUA e o décimo quinto a nível global, num ano de intenso desenvolvimento no qual também se abriram novos escritórios em Hong Kong, Paris e Varsóvia.

REINO UNIDO EUA PIMCO investe no setor de aeronaves A PIMCO chegou a um acordo com a GE Capital Aviation Services (GECAS), a divisão de leasing de aeronaves da General Electric, para desenvolver uma plataforma de investimento Russell Investments ganha um importante mandato O fundo de pensões de Gales, Wales Pension Partnership (WPP), que reúne oito planos de pensões do governo local, elegeu a Russell Investments para um importante mandato. A gestora global supervisionará 5.200 milhões de libras em ativos de obrigações e ações por conta da WPP. avaliada em 3.000 milhões de dólares. Graças à operação, clientes selecionados da GECAS FRANÇA e da PIMCO poderão comprar Rothschild & Co AM cede novos aviões de baixo consumo. a sua plataforma de alternativos A Rothschild & Co Asset Management Europe cedeu à Alma Capital Investment Management a gestão da InIRIS, a sua plataforma de gestão de fundos alternativos UCITS, cujo património ascende a 500 milhões de euros. No passado mês de julho, a gestora já cedeu à Candriam o seu negócio de investimento alternativo multigestor, de 350 milhões de euros. EUA The Carlyle Group compra a Calastone CHILE O gigante de private equity The Carlyle Group UBP expande-se na América Latina comprou uma participação maioritária na A banca privada suíça Union Bancaire Privée Calastone, rede global de fundos que conta assinou um acordo com a distribuidora Unicorn entre seus clientes com a J.P. Morgan e a Aviva Strategic Partners, com sede em Miami, Investors. As condições financeiras do acordo para comercializar os seus fundos UCITS no não foram tornadas públicas, mas a Calastone mercado latinoamericano. Numa primeira fase, declarou que a compra afetou as ações dos seus a sociedade concentrar-se-á no segmento investidores atuais, entre os quais se encontram a institucional do Chile, onde a Unicorn Octopus Ventures e a Accel. promoverá a oferta da UBAM SICAV.

REINO UNIDO Invesco cresce no setor imobiliário A Invesco Real Estate, a divisão global de gestão de investimentos imobiliários da Invesco, expande-se no mercado europeu com a compra do negócio de dívida imobiliária da GAM. O acordo prevê que a equipa europeia de dívida imobiliária da GAM, que gere um património de 300 milhões de dólares, se integre na Invesco.

TAILÂNDIA BlackRock alia-se com um sócio local A banca tailandesa Krungsri selou um acordo de colaboração com a BlackRock para melhorar as suas capacidades de assessoramento e gestão patrimonial. A BlackRock levará a cabo uma revisão estratégica da oferta de produto de Krungsri e partilhará a sua visão sobre a alocação de ativos, os instrumentos de investimento alternativo e a análise macroeconómica.

SINGAPURA Vontobel AM reforça a sua presença na Ásia A Vontobel Asset Management inaugurou uma nova sede em Singapura para ampliar as suas competências no mercado asiático. Com esta nova abertura, a boutique suíça, que já conta com escritórios em Hong Kong e Sidney, reforça a sua presença entre os bancos mundiais e regiões e os investidores institucionais da área ÁsiaPacífico. ILÍQUIDOS

SINGAPURA Hamilton Lane continua com a sua expansão A gestora de ativos norte-americana Hamilton Lane, especializada em investimentos alternativos, abriu o seu quinto escritório na Ásia e continua a expandir o seu negócio na região. A nova sede de Singapura junta-se aos escritórios de Hong Kong, Seul, Tóquio e Sidney e consolida a presença da sociedade que gere ativos de 516.000 milhões de dólares.

As gestoras realizaram operações para melhorar as suas capacidades em ativos alternativos ilíquidos.

A OPINIÃO DE

JIM CIELINSKI Responsável global de rendimento fixo, Janus Henderson

PERSPETIVAS MAIORITARIAMENTE BENIGNAS PARA A INFLAÇÃO NORTEAMERICANA

A estabilização do crescimento da economia norte-americana no meio de estímulos fiscais e monetários sem precedentes trouxe questões sobre a probabilidade de um retorno da inflação. O inesperado shock do COVID-19 forçou a Fed a voltar à sua política de taxas zero de forma oficial, pela segunda vez neste século, com o CPI a cair a pique dos 2.4% para os 1.26%. A política fiscal agressiva, as taxas de juro globais baixas, uma recuperação da economia urgente, e a Fed a dizer-nos que vai manter a política acomodatícia até que a inflação aumente, tudo sugere que a inflação irá crescer significativamente. Mas na nossa opinião uma inflação de longo prazo elevada é certamente um risco e não uma certeza. Independentemente da probabilidade deste ou de outro cenário se materializar, achamos que os investidores devem cuidadosamente considerar a sua exposição a taxas de juro mais elevadas. O nível absoluto das yields está historicamente baixo e, por isso, não providencia muita compensação pelos riscos de uma subida da inflação, ou pelo crescimento das yields, independentemente da causa. Os investidores, na nossa perspetiva, devem cautelosamente considerar os componentes dos seus portefólios, redobrando o seu foco na geração de retorno, e na conquista da diversidade. Os mercados de crédito, incluindo os mercados de obrigações corporativas e de setores de securitizações, como é o caso dos MBS, podem florescer num ambiente onde a inflação é modestamente alta e a procura por yield continua forte.