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Morningstar Awards 2021
MORNINGSTAR AWARDS 2021 OS PREMIADOS DA ERA COVID-19
Em ano de crash, máximos históricos e elevada volatilidade, quais foram as entidades gestoras e os fundos nacionais e internacionais que mereceram a distinção da empresa de análise Morningstar?
Embora 2020 tenha sido o ano mais atípico de que temos memória, a tradição de entrega dos prémios Morningstar continua com o mesmo afi nco, selecionando o que melhor se faz na indústria de gestão de ativos. A empresa de análise independente anunciou os fundos e as entidades gestoras nacionais e internacionais distinguidas pelo seu desempenho no ano que fi cou marcado pela pandemia, fator que marca ainda mais a relevância e signifi cado desta edição.
Os vencedores nacionais são reconhecidos em seis categorias e determinados por uma combinação de análise qualitativa, desempenho histórico de médio e longo prazo ajustado ao risco e desempenho no ano civil de 2020. Pela força das circunstâncias, a edição deste ano, à semelhança do ano anterior, ocorreu digitalmente... daí a falta das habituais fotografi as no palco da entrega de prémios. Assim, quem viu oportunidade e teve capacidade de mostrar um foco sem igual, obteve retornos acima da média – fazendo jus à sua distinção pela Morningstar. Deste modo, apresentamos-lhe de seguida os fundos e entidades nacionais e internacionais galardoados este ano.
MELHOR FUNDO NACIONAL DE ALOCAÇÃO: OPTIMIZE INVESTIMENTO ACTIVO DA OPTIMIZE INVESTMENT PARTNERS
A cargo de Carlos Pinto e Pedro Lino, este fundo segue uma estratégia de cariz fl exível, caracterizada por uma combinação equilibrada entre ações e obrigações de empresas americanas ou europeias com valor de mercado superior a 1000 milhões de euros. Contudo, tratando-se de um fundo misto, esta composição de ativos pode variar a qualquer momento de 0% a 100% em ações, dívida, ativos monetários e inclusivamente até 10% em fundos de investimento.
Este fundo gerido por Vasco Teles, enquanto fundo de obrigações europeu, investe direta ou indiretamente mais de 70% dos seus ativos em obrigações de taxa fi xa e até um máximo de 30% em obrigações de taxa indexada de dívida pública, de empresas ou de entidades supranacionais. Segundo o próprio gestor, “a gestão da carteira não tem como principal preocupação a diluição de riscos, mas a maximização da rentabilidade esperada”. Atualmente, os principais títulos da carteira do fundo são obrigações do tesouro portuguesas e gregas. Esta estratégia conta com Selo FundsPeople 2021 pela classifi cação de Blockbuster. MELHOR FUNDO NACIONAL DE AÇÕES PORTUGAL: SANTANDER ACÇÕES PORTUGAL DA SANTANDER ASSET MANAGEMENT
Constituído em 2013 e gerido por Lola Solana, o objetivo desta estratégia de investimento é uma exposição a ações portuguesas, nomeadamente, empresas nacionais com capitalização bolsista signifi cativa e elevado grau de liquidez. O limite mínimo de investimento em ações portuguesas é de 70% do património do fundo e não pode investir mais de 10% do seu valor líquido global em unidades de participação de fundos de investimento. De momento, a equipa de gestão atribui um maior peso a ações de setores menos dependentes do ciclo económico, tais como matérias-primas e consumo cíclico.
NA EDIÇÃO DE 2021 DOS MORNINGSTAR AWARDS, HÁ VÁRIOS PRODUTOS ESTREANTES A NÍVEL NACIONAL
MELHOR ENTIDADE GESTORA NACIONAL DE FUNDOS DE AÇÕES: BPI GESTÃO DE ATIVOS
A distinção deste ano para a melhor casa gestora de fundos de ações vai para a BPI Gestão de Ativos. A BPI GA tem uma posição cimentada no mercado nacional, sendo das maiores gestoras em território nacional. Segundo a Morningstar, na matéria de comercialização de produtos de ações a nível nacional, a entidade gestora conta com dez estratégias de ações. Alguns dos seus produtos mais destacados entre os primeiros lugares dos rankings como os mais rentáveis de 2020 foram o BPI América, tanto na classe hedged como não hedged, o BPI Ações Mundiais, ou o BPI Ásia Pacífi co. MELHOR ENTIDADE GESTORA NACIONAL DE FUNDOS GLOBAL E MELHOR ENTIDADE GESTORA DE OBRIGAÇÕES: CAIXA GESTÃO DE ATIVOS
A Caixa Gestão de Ativos conseguiu uma dupla distinção ao arrecadar dois prémios da edição deste ano dos Morningstar Awards. De facto, já é o terceiro ano consecutivo que a Caixa GA consegue arrecadar os prémios de melhor entidade gestora nacional de fundos global e de obrigações. A Caixa GA, com atividade iniciada já em 1990, assumiuse desde então como uma das principais intervenientes no mercado nacional. Hoje, domina as captações e os ativos sob gestão em várias classes de ativos nos fundos mobiliários nacionais.
MELHOR FUNDO INTERNACIONAL DE ALOCAÇÃO: MFS MERIDIAN PRUDENT WEALTH DA MFS INVESTMENT MANAGEMENT
Edward Dearing e Barnaby Wiener são os gestores do MFS Meridian Prudent Wealth, vencedor da categoria de melhor fundo internacional de alocação. Esta estratégia de investimento obteve a distinção do Selo FundsPeople 2021 pela sua tripla classifi cação ABC. É Favorito dos Analistas, Blockbuster e Consistente. A equipa de gestão defi ne-o como um fundo de ações e tem uma abordagem conservadora. Neste sentido, investe em empresas de elevada qualidade que tenham uma vantagem competitiva sustentável e que negoceiem a valorizações que deixem uma certa margem de segurança. MELHOR FUNDO INTERNACIONAL DE OBRIGAÇÕES: NB EURO BOND DA GNB GESTÃO DE ATIVOS
Na categoria melhor fundo internacional da classe obrigacionista, o fundo NB Euro Bond da GNB Gestão de Ativos surge pelo segundo ano consecutivo como vencedor. De facto, este é um produto já conhecido entre os investidores nacionais e internacionais pelos retornos alcançados ano após ano. Toda uma estratégia encabeçada por Vasco Teles, muito parecido ao seu produto parente – o NB Obrigações Europa. Este produto que tem como fi losofi a privilegiar o potencial de retorno, fl exibilidade e velocidade de reação, desfruta também de Selo FundsPeople 2021 com a dupla classifi cação de Blockbuster e Consistente.
UM FUNDO DE GESTÃO PORTUGUESA ESTÁ ENTRE OS PREMIADOS NAS CATEGORIAS INTERNACIONAIS
MELHOR FUNDO INTERNACIONAL DE AÇÕES EUROPEIA: CANDRIAM EQUITIES L EUROPE INNOVATION DA CANDRIAM
Este fundo da Candriam procura empresas que demonstrem uma grande capacidade de inovação. Criado em 2011, este fundo tem uma fi losofi a que é muito peculiar, na medida que parte do princípio de que a inovação é a melhor estratégia para criar uma vantagem competitiva, impulsionar o crescimento e os lucros. Como tal, o fundo investe em empresas inovadoras em termos de organização, produtos e marketing. O fundo conta ainda com Selo FundsPeople 2021 pela classifi cação de Consistente. MELHOR FUNDO INTERNACIONAL DE AÇÕES GLOBAIS: FIDELITY FUNDS – GLOBAL FOCUS FUND DA FIDELITY INTERNATIONAL
O Fidelity Funds – Global Focus Fund encontra as melhores oportunidades de investimento em empresas que apresentem vantagens de crescimento estrutural e poder de fi xação de preços. O seu processo de investimento baseia-se numa compreensão aprofundada das cadeias de valor globais, em função da colaboração que o gestor, Amit Lodha, tem com a equipa de research. Assim, as empresas que apresentem balanços sólidos e operem com margens de elevada sustentabilidade, são vistas como um potencial investimento. Este fundo conta também com Selo FundsPeople 2021 pela classifi cação de Consistente.
Veja em português o vídeo onde Sofi a
Rebelo, associate data research analyst at
Morningstar e Miguel Rêgo, CFA, head of Analysis da FundsPeople em Portugal, falaram da metodologia dos prémios, e dos destaques do desafi ante ano de 2020. https://bit.ly/3fdIA14
MELHOR ENTIDADE GESTORA INTERNACIONAL DE FUNDOS DE AÇÕES: CREDIT SUISSE ASSET MANAGEMENT
A Credit Suisse Asset Management foi uma das entidades gestoras que mais entradas líquidas registou na Europa no ano de 2020. Esta instituição, a 30 de junho de 2020, contava com 398 mil milhões de euros em AuM. Um dos seus fundos de ações disponível em Portugal para comercialização e mais rentável de 2020 foi o Credit Suisse Digital Health. Na componente acionista, a entidade gestora oferece uma ampla seleção de produtos que vão desde a indexação passiva até produtos de ações long e long/short geridos ativamente, com o objetivo de superar os seus respetivos benchmarks no longo prazo.
A T. Rowe Price é uma velha conhecida entre os Morningstar Awards pois é a terceira vez consecutiva que recebe o prémio de melhor entidade gestora internacional global. Para além disso, conta com mais de 80 anos de experiência na indústria de gestão de ativos e mais de 1 bilião de dólares de ativos sob gestão. Segundo dados da Morningstar, alguns dos seus fundos com rentabilidades acima de 10% em 2020 foram o T. Rowe Price Global Allocation Fund, o T. Rowe Price Global Allocation Ext ou o T. Rowe Price Global Technology Equity Fund.
A Capital Group foi fundada no ano de 1931 nos Estados Unidos e é hoje uma das maiores e mais antigas gestoras do mundo. A 30 de junho de 2020, a Capital Group geria mais de 1,9 biliões de dólares. A própria desenvolveu, nos seus mais de 80 anos de história, uma das maiores redes globais de analistas da indústria, um pilar básico do seu estilo de investimento. Adicionalmente, detém 15 estratégias globais com Selo FundsPeople 2021, das quais seis são fundos de obrigações.
A OPINIÃO DE
JUAN CARLOS DOMÍNGUEZ Responsável de Vendas, AXA IM
AXA WF FRAMLINGTON EVOLVING TRENDS
Gostaria de vos apresentar o nosso fundo estrela de fundos multi-temáticos. É gerido pela Framlington Equities que é uma das duas unidades de ações da AXA IM. A Framlington fundou-se em 1975 em Londres e desde 2005 está plenamente integrada na AXA IM gerindo pouco mais de 50.000 milhões de euros. O seu estilo de elevada convicção, carteiras concentradas e viés GARP, facilitou que há seis anos a nossa oferta de fundos se tenha orientado para temáticas de investimento (Robótica, Consumidor conectado, Longevidade, Clean Economy e Sociedades em transição). Investimos em temáticas amplas, não nichos, com sufi ciente universo de investimento. Isto permite que a pureza dessa temática de investimento seja mais elevada, ao ser maior o universo. O fundo em questão não é um fundo de fundos. O seu gestor principal Mark Hargraves, com 25 anos de experiência, é para além disso o máximo responsável da Framlington. A sua posição permite-lhes selecionar as melhores ideias em cada temática, com uma carteira entre 50 ou 60 ações, tendo total fl exibilidade em sobreponderar uma temática face a outra. Na verdade, das cinco principais temáticas de investimento, o seu peso costuma mover-se entre cerca de 10 e 30%, dependendo do momento e das suas convicções. Em resumo, este fundo permitenos delegar gestão entre as temáticas seculares de crescimento que nos calharam viver neste século XXI.
