SÃO 69% OS FUNDOS COM RATING FUNDSPEOPLE 2023 EM PORTUGAL QUE SE CLASSIFICAM COMO ARTIGO

A entrada em vigor da regulamentação SFDR nível II veio destacar a dificuldade em classificar fundos sustentáveis.

8º OU 9º A

o todo, 603 fundos de investimento obtiveram Rating FundsPeople 2023 em Portugal. Destes, 418, ou 69%, estão classificados como artigo 8º ou 9º, ao abrigo do SFDR, o Regulamento de Divulgação de Finanças Sustentáveis, cujo nível I entrou em vigor em março de 2021, enquanto o nível II entrou em vigor em 2023.

Destes 418 produtos, 389 enquadram-se no artigo 8º e apenas 29, ou 4,81% da amostra, no artigo 9º. As en- tidades gestoras com mais fundos de investimento artigo 8º a obter Rating FundsPeople 2023 são a J.P. Morgan AM (33), a Fidelity International (19), a BlackRock (18), a Schroders (14), a RBC Bluebay e a DWS, com 11. Em termos de artigo 9º, a Candriam lidera o grupo de empresas com mais fundos com Rating FundsPeople, com cinco, seguido pela Pictet AM com quatro e a BNP Paribas AM, Natixis IM, NN IP, Wellington Management e Robeco com dois cada.

Dos quatro fundos que receberam a classificação FundsPeople+ em Portugal este ano, três enquadram-se no Artigo 8º ou 9º. Esta classificação da FundsPeople distingue os fundos que cumprem simultaneamente os três critérios da classificação: serem destacados pelos selecionadores e analistas de fundos, terem atingido um certo volume de distribuição e serem consistentes em termos de retorno e risco.

Destes três produtos, dois (Nordea 1 - European Covered Bond Opportu- nities Fund e Amundi Funds - Global Multi-Asset Conservative) são classificados como artigo 8º e apenas um, o Nordea 1 Global Climate and Environment Fund, como artigo 9º.

Em termos de gestão nacional, as entidades gestoras com mais fundos que promovem ou têm um objetivo de sustentabilidade e que obtiveram o Rating FundsPeople são a Caixa Gestão de Ativos, com oito, seguida da IM Gestão de Ativos, com seis fundos, e da Santander Asset Management, com cinco.

MENOS SUSTENTÁVEL?

Se esta análise tivesse sido feita em 2022, talvez os resultados tivessem apresentado uma maior proporção de estratégias artigo 9º, mas com a SFDR nível II, os requisitos para um fundo de investimento alcançar esta classificação são muito mais numerosos e rigorosos.

Para Clemence Humeau, diretor da Coordenação de Sustentabilidade e Governance da AXA IM, a razão pela qual a classificação de muitos veículos artigo 9º foi corrigida para artigo 8º tem que ver “com a introdução do SFDR Nível II em janeiro de 2023, pois as carteiras artigo 9º devem agora investir exclusivamente em ativos que se qualificam como investimentos sustentáveis, com a única exceção da liquidez e ativos utilizados para coberturas”.

O problema, segundo Clemence Humeau, é que “a noção de investimento sustentável ainda está sujeita a várias interpretações, e a definição dada pelo regulador europeu através do artigo 2 (17) levou os intervenientes no mercado a desenvolver diferentes abordagens para preencher as lacunas metodológicas que existem para classificar os investimentos

Gestoras Com Rating Fundspeople 2023 Com Mais Fundos Classificados

ARTIGO 8º

ARTIGO 9º