O regresso dos Morningstar Portugal Awards 2022 ao presencial

NÚMERO 44 MAIO E JUNHO 2022 .

ENTREVISTAS BIN SHI, UBS AM JOSH DUITZ, ABRDN LEGISLAÇÃO AS SOCIEDADES GESTORAS DE PEQUENA DIMENSÃO PLANIFICAÇÃO OS INVESTIDORES E A CRISE

COM ESTILO UM CONTRABAIXO A INVESTIR A GRANDE DESCONEXÃO

SELECIONADORES FAVORITOS À NUVEM NEGRA DA PANDEMIA, QUE AINDA PAIROU DURANTE O ÚLTIMO AS NUVENS NO HORIZONTE Olhar paraANO, JUNTARAM-SE OUTRAS COMO A DA INFLAÇÃO E A DA GUERRA. OBSTÁCULOS QUE DIFICULTARAM, MAS NÃO IMPEDIRAM OS SELECIONADORES o futuro DE FUNDOS NACIONAIS DE FAZER UM TRABALHO NOTÁVEL.investindo

em saúde

AB International Health Care Portfolio O REGRESSO DOS MORNINGSTAR PORTUGAL AWARDS 2022

AO PRESENCIAL

No regresso ao formato presencial, a Morningstar traz novidades na metodologia apresentada para selecionar os seis grandes vencedores desta 16.ª edição. Estreou ainda uma nova categoria de prémios: a melhor gestora de ativos de investimento sustentável.

Opresente ano está a ser marcado por um regresso à normalidade no que diz respeito aos eventos, e a tradição de entrega dos prémios Morningstar não fugiu à regra. Para a 16.ª edição, os Morningstar Awards, um evento de relevo no panorama da indústria de fundos de investimento e gestão de ativos nacional e internacional, foi realizado no EPIC SANA Marquês Hotel, em Lisboa.

De destacar que nesta edição foi atualizada a metodologia de reconhecimento dos produtos e das entidades gestoras. Contudo, o que não se alterou foi a excelência com que a empresa de análise seleciona o que melhor se faz na indústria de gestão de ativos.

No total, os vencedores foram reconhecidos entre seis categorias. Os quatro prémios entregues aos fundos foram selecionados com base numa combinação de histórico de performance de médio a longo prazo ajustado ao risco, e também em ratings quantitativos da empresa de análise independente. Já no que diz respeito às entidades gestoras, o reconhecimento nesta edição recai sob duas categorias: a Melhor Gestora de Ativos – Overall e a Melhor Gestora de Ativos – Investimento Sustentável. No que diz respeito a esta última categoria, tratando-se de uma novidade este ano, a Morningstar refere que o vencedor “é determinado por uma combinação do ESG Commitment Level para as gestoras de ativos, juntamente com as métricas de sustentabilidade da Morningstar para os fundos e o conhecimento dos Manager Research Analyst sobre os grupos de fundos que eles avaliam no contexto da Morningstar Analyst Rating”.

Deste modo, apresentamos-lhe de seguida os fundos e entidades galardoados este ano.

Da esq. para a dir: Francesco Paganelli (Morningstar), Sol Hurtado Mendoza (BNP Paribas AM), André Themudo (BlackRocK), Mario Gonzalez Perez (Capital Group) e Davide Pelusi (Morningstar)

MELHOR GESTORA DE ATIVOS Investimento Sustentável: BNP Paribas AM

A BNP Paribas AM conseguiu uma distinção nesta edição ao arrecadar o novo prémio que congratula a melhor gestora de https://bit.ly/3yrdD32 ativos ao nível do investimento sustentável. A par da Capital Group, é mais uma gestora de referência no mundo do ESG. Segundo dados da Morningstar, no final de junho de 2021, a BNP Paribas AM era a terceira gestora com mais ativos em fundos artigo 8º, com cerca de 172.600 milhões de euros, e a segunda gestora com mais fundos classificados nesse artigo, com 231 produtos. A aposta da gestora numa forte gama de produtos de investimento sustentável foi um dos fatores que impulsionou a duplicação dos seus ativos sob gestão na Península Ibérica nos últimos três anos. Passou de 3.800 milhões no final de 2019 para mais de 7.700 no final de 2021. Em entrevista à FundsPeople, Sol Hurtado Mendoza, diretora-geral da entidade, comentou que “sem dúvida que foi um vento a favor estar bem posicionados no investimento sustentável antes do boom”. Afirma mesmo que, “no futuro, ou se é sustentável ou não se existirá”.

NÚMERO 44 MAIO E JUNHO 2022 .

ENTREVISTAS BIN SHI, UBS AM JOSH DUITZ, ABRDN LEGISLAÇÃO AS SOCIEDADES GESTORAS DE PEQUENA DIMENSÃO PLANIFICAÇÃO OS INVESTIDORES E A CRISE

COM ESTILO UM CONTRABAIXO A INVESTIR A GRANDE DESCONEXÃO

SELECIONADORES FAVORITOS À NUVEM NEGRA DA PANDEMIA, QUE AINDA PAIROU DURANTE O ÚLTIMO AS NUVENS NO HORIZONTE Olhar paraANO, JUNTARAM-SE OUTRAS COMO A DA INFLAÇÃO E A DA GUERRA. OBSTÁCULOS QUE DIFICULTARAM, MAS NÃO IMPEDIRAM OS SELECIONADORES o futuro DE FUNDOS NACIONAIS DE FAZER UM TRABALHO NOTÁVEL.investindo

em saúde

AB International Health Care Portfolio

Francesco Paganelli e Mario Gonzalez Perez.

MELHOR FUNDO DE ALOCAÇÃO Capital Group Global Allocation Fund (LUX)

20 22

Gerido pela Capital Group, esta estratégia de investimento pretende alcançar três objetivos principais: crescimento do capital a longo prazo, conservação do capital e rendimento corrente. Sinteticamente, através de uma abordagem bottom-up, o fundo investe numa perspetiva global, procurando ações de alta qualidade e obrigações com baixas correlações. A componente acionista da carteira pode variar entre os 45 e 75%, enquanto a composição de fixed income entre 25 e 55%. Podemos encontrar no Top 3 desta carteira títulos de rendimento fixo do governo norteamericano, e também ações da Microsoft e da TSMC, sendo que, a região norteamericana é a região preferida da equipa de gestão tanto para o investimento em ações como para o investimento em obrigações.

A empresa de análise independente tem por hábito premiar a que considerou ser a Melhor Entidade Gestora de Ativos no ano que terminou. A vencedora nesta categoria foi a Capital Group, que está em destaque nesta edição com dois fundos premiados. A entidade gestora norteamericana foi fundada no ano de 1931 e é hoje uma das maiores e mais antigas gestoras do mundo. Atualmente, a Capital Group é uma das 10 maiores entidades do mundo por património, com ativos sob gestão superiores a 2,6 biliões de dólares. No último ano a Capital Group celebrou 90 anos e Guy Henriques, presidente do Client Group do Capital Group na Europa e na Ásia, referia, em entrevista à FundsPeople, que “a cultura da entidade é muito única”. Mencionava também que a gestora “tem-se concentrado única e exclusivamente no crescimento orgânico por meio da comercialização de uma gama altamente concentrada de fundos geridos ativamente”. No final do último ano a entidade foi distinguida como uma das gestoras de referência no mundo do ESG.

Lançado em 2016, este fundo gerido pela Capital Group procura um crescimento de capital a longo prazo através do investimento em ações de empresas com exposição significativa a economias e mercados em desenvolvimento. Segundo a gestora, e no que toca à repartição geográfica, empresas inseridas em mercados emergentes chegam a pesar 39% da carteira. Contudo, com cerca de 409 títulos em carteira, o fundo apresenta uma carteira bastante diversificada. O setor com maior peso é o da tecnologia da informação, seguido do financeiro e saúde. Entre as maiores posições em carteira estão ações da Microsoft, Reliance Industries e Vale.

MELHOR GESTORA DE ATIVOS – OVERALL Capital Group

https://bit.ly/394YU3e

MELHOR FUNDO DE AÇÕES GLOBAL Capital Group New World Fund (LUX)

20 22

A CAPITAL GROUP FOI A GESTORA QUE VENCEU O PRÉMIO NA CATEGORIA MELHOR GESTORA DE ATIVOS. A ENTIDADE SURGE TAMBÉM PREMIADA EM MAIS DUAS CATEGORIAS ATRAVÉS DE DOIS FUNDOS GERIDOS ATIVAMENTE

Francesco Paganelli e André Themudo.

A BLACKROCK VINGOU EM DUAS CATEGORIAS PREMIADAS ATRAVÉS DE DOIS FUNDOS PASSIVOS: UM DE OBRIGAÇÕES E OUTRO DE AÇÕES EUROPEIAS

MELHOR FUNDO DE OBRIGAÇÕES iShares Core € Corp Bond ETF

Da gestora BlackRock (iShares), surge o fundo vencedor na categoria de fixed income. Trata-se de um produto gerido passivamente, com uma exposição diversificada a obrigações empresariais emitidas em euros. Lançada em 2009, a filosofia de investimento desta estratégia passa por “procurar acompanhar o desempenho de um índice constituído por obrigações empresariais com grau de investimento denominadas em euros”. Atualmente conta com um montante superior a 7 mil milhões de euros em ativos sob gestão. Relativamente à sua carteira, esta detém uma elevada exposição a empresas do setor da banca, consumo não cíclico e consumo cíclico. Entre a região europeia, o país com maior exposição é a França e, no que toca à maturidade das emissões, os três e cinco anos estão em maior preponderância. Além disso, as obrigações classificadas BBB são as que mais peso têm no fundo.

É a BlackRock através de mais um fundo gerido passivamente que sai destacada na categoria de ações. Criado em 2011, atualmente com mais de 3 mil milhões de euros em ativos sob gestão, o objetivo desta estratégia de investimento é acompanhar o desempenho de um índice composto por empresas europeias sujeitas a uma análise ESG. Tratando-se de um produto que investe com base numa filosofia de investimento responsável, este exclui a exposição a empresas com atividade em setores tais como armas nucleares, tabaco, armas de fogo, armas convencionais, bebidas alcoólicas, energia nuclear, entre outros. Por outro lado, o setor com maior exposição por parte do fundo é o da saúde.

MELHOR FUNDO DE AÇÕES EUROPEIAS iShares MSCI Europe SRI ETF

A OPINIÃO DE

JONATHAN BALTORA Responsável de dívida soberana, inflação e divisas, AXA IM

ESTRATÉGIAS PARA O NOVO CENÁRIO DE INFLAÇÃO E TAXAS DE JURO EM ALTA

O aumento generalizado nos preços não parece deter-se, impulsionado pela reabertura da economia mundial depois da crise sanitária, pela enorme intervenção monetária e orçamental e, agora, pelas consequências da crise geopolítica. Esta situação transformou o cenário para os bancos centrais. Os investidores devem preparar-se para um contexto de inflação elevada e taxas de juro em alta. A título ilustrativo, a inflação anualizada de 2,5% durante 10 anos pode deteriorar 22% da rentabilidade de um investimento. A resposta da AXA Investment Managers a este dilema para os participantes é o AXA WF Global Inflation Short Duration Bond, no qual o nível de inflação é a base do rendimento, protegendo o valor real da carteira. Este fundo de obrigações globais investe em obrigações ligadas à inflação de curta duração, com vencimentos residuais normalmente abaixo de quatro anos, para reduzir a sensibilidade ao risco de taxas. A estratégia, coberta em euros, centra-se em dívida pública de elevada classificação de países desenvolvidos. Outra das suas vantagens é o vencimento anual de 20% das obrigações. Isto aporta liquidez ao fundo, que se converte assim numa estratégia alternativa ao remanescente de liquidez acumulada em contas correntes, mas sem exposição ao risco inflacionista.

Alimente as inovações que impulsionam a economia limpa

O sub-fundo AXA WF ACT Clean Economy é um compartimento da AXA WORLD FUNDS, uma SICAV harmonizada e domiciliada no 49, avenue J.F Kennedy L-1885 Luxembourg. O depositário é a State Street Bank International GmbH, Luxembourg Branch e a sua sociedade gestora é a AXA Funds Management. O presente documento destina-se exclusivamente a investidores profissionais, em conformidade com a legislação DMIF. A informação constante do mesmo tem fins exclusivamente publicitários e informativos e não se destina, em caso algum, a clientes não profissionais e/ou investidores finais. O prospeto e as informações fundamentais destinadas aos investidores, em língua inglesa e portuguesa, respetivamente, podem ser obtidos de forma gratuita em www.axa-im.com. O presente documento não pode ser interpretado como consultoria em matéria de investimento, promoção financeira ou recomendação de investimento, não podendo constituir, por si só, uma base para a tomada de decisões de investimento. O presente documento não representa de modo algum uma garantia de rentabilidade futura de investimentos financeiros. O mercado financeiro é flutuante e está sujeito a variações, e as taxas de câmbio podem sofrer oscilações que afetam diretamente a rentabilidade dos investimentos, tanto para cima como para baixo. A diversificação dos investimentos não garante ganhos nem proteção perante eventuais perdas. O nível de risco da referida classe de acções é 6. Esta informação não considera os objetivos de investimento específicos, atuais ou futuros, a situação financeira ou tributária ou as necessidades pessoais de qualquer indivíduo específico. Para mais informações sobre o fundo AXA WF ACT Clean Economy da AXA IM, recomendamos que visite o nosso sítio na Internet, em https://funds.axa-im.com/clean-economy. A AXA Investment Managers não assume qualquer responsabilidade por atos ou omissões decorrentes do uso indevido ou incorreto da presente informação, declinando toda e qualquer responsabilidade pelo uso incorreto ou inadequado do documento. A AXA INVESTMENT MANAGERS PARIS SA tem sede social em Paris, Tour Majunga 6, Place de la Pyramide 92908, e está registada na CMVM em Regime de Livre Prestação de Serviços (LPS), como Sociedade gestora de organismos de investimento colectivo do Espaço Económico Europeu e com Sucursal em Espanha, autorizada e registada na Comissão Nacional do Mercado de Valores Mobiliários (CNMV) com o número 38.

Material publicitário. Exclusivamente para clientes profissionais

AXA WF ACT Clean Economy

Investir numa economia limpa faz sentido não só em termos ecológicos, como também em termos financeiros. As empresas que selecionamos estão na vanguarda dos transportes de baixo carbono, da energia inteligente, da tecnologia agrícola e da preservação de recursos. Estas empresas inovadoras podem ajudá-lo a conseguir retornos sustentáveis à medida que evoluímos para um mundo mais limpo.

O Investimento implica riscos, incluindo a perda de capital.

Invista num futuro melhor. Invista agora num futuro sustentável.

AXA-IM.COM/ACT-CLEAN-ECONOMY

O sub-fundo AXA WF ACT Clean Economy é um compartimento da AXA WORLD FUNDS, uma SICAV harmonizada e domiciliada no 49, avenue J.F Kennedy L-1885 Luxembourg. O depositário é a State Street Bank International GmbH, Luxembourg Branch e a sua sociedade gestora é a AXA Funds Management. O presente documento destina-se exclusivamente a investidores profissionais, em conformidade com a legislação DMIF. A informação constante do mesmo tem fins exclusivamente publicitários e informativos e não se destina, em caso algum, a clientes não profissionais e/ou investidores finais. O prospeto e as informações fundamentais destinadas aos investidores, em língua inglesa e portuguesa, respetivamente, podem ser obtidos de forma gratuita em www.axa-im.com. O presente documento não pode ser interpretado como consultoria em matéria de investimento, promoção financeira ou recomendação de investimento, não podendo constituir, por si só, uma base para a tomada de decisões de investimento. O presente documento não representa de modo algum uma garantia de rentabilidade futura de investimentos financeiros. O mercado financeiro é flutuante e está sujeito a variações, e as taxas de câmbio podem sofrer oscilações que afetam diretamente a rentabilidade dos investimentos, tanto para cima como para baixo. A diversificação dos investimentos não garante ganhos nem proteção perante eventuais perdas. O nível de risco da referida classe de acções é 6. Esta informação não considera os objetivos de investimento específicos, atuais ou futuros, a situação financeira ou tributária ou as necessidades pessoais de qualquer indivíduo específico. Para mais informações sobre o fundo AXA WF ACT Clean Economy da AXA IM, recomendamos que visite o nosso sítio na Internet, em https://funds.axa-im.com/clean-economy. A AXA Investment Managers não assume qualquer responsabilidade por atos ou omissões decorrentes do uso indevido ou incorreto da presente informação, declinando toda e qualquer responsabilidade pelo uso incorreto ou inadequado do documento. A AXA INVESTMENT MANAGERS PARIS SA tem sede social em Paris, Tour Majunga 6, Place de la Pyramide 92908, e está registada na CMVM em Regime de Livre Prestação de Serviços (LPS), como Sociedade gestora de organismos de investimento colectivo do Espaço Económico Europeu e com Sucursal em Espanha, autorizada e registada na Comissão Nacional do Mercado de Valores Mobiliários (CNMV) com o número 38.