GASTBEITRAG . BNP Paribas Asset Management
Dunkel- oder hellgrün, das ist die Frage ETF-Anleger mit sozialverantwortlichem Anlagestil hinterfragen, ob sich
(mindestens „BB“ auf einer siebenstufigen Skala
nachhaltige Konzepte für Aktienindizes in wesentlichen Punkten des
zwischen „AAA“ und „CCC“), ihrer Sektorzugehörigkeit und Unternehmensgröße geeignet sind. Somit
Regelwerkes unterscheiden und gleichzeitig Rendite-relevant sind.
sollen materielle ESG-Risiken reduziert und Chancen identifiziert werden. Schließlich gelten MindestEin Gerücht besagt, dass nachhaltige Geldanlagen
standards hinsichtlich der vom Research verge-
ihren nicht-nachhaltigen Pendants in puncto Perfor-
benen Score-Werte bei der Analyse und Überwa-
mance hinterherhinken. Ein genauer Blick auf den
chung von Kontroversen, wie Verstöße gegen inter-
MSCI World SRI S-Series 5% Capped Index zeigt
nationale Normen von United Nations und rele-
aber das Gegenteil: Seit vier Jahren in Folge weist
vanten NGOs. Ziel ist die Minimierung von Reputati-
dieser Nachhaltigkeitsindex eine höhere Wertent-
onsrisiken bei Themen wie Umwelt, Menschenrech-
wicklung als sein Mutterindex, der MSCI World In-
te, Arbeitnehmerrechte, Lieferketten oder Unterneh-
dex, auf. 2020 erzielte die Nachhaltigkeitsvariante
mensführung.
eine Performance von 22,56 Prozent, während der MSCI World Index lediglich 15,9 Prozent schaffte. Grundsätzlich handelt es sich beim S-Series 5% Cap-
Claus Hecher, Leiter Vertrieb ETFs in Deutschland und Österreich BNP Paribas Asset Management
Der MSCI World SRI verfolgt bereits dieses Prinzip. Der Unterschied zum MSCI World SRI S-Series 5% Capped Index besteht darin, dass der Zusatz „S-Series“ für den Ausschluss von Unternehmen steht, de-
ped Index um einen globalen, breit diversifizierten
ren Tätigkeit unmittelbar mit fossilen Brennstoffen,
Aktienindex, der 363 groß- und mittelkapitalisierte
Atomenergie und Uranförderung zusammenhängt.
Aktien aus 23 Industrieländern, die ESG-Kriterien
Die Toleranzgrenzen beim Umsatz sind deutlich
(Umwelt, Soziales, Governance) entsprechen, um-
strenger festgelegt. Die maximale Gewichtung eines
fasst. Diese Unternehmen zeichnen sich durch
Unternehmens ist zudem auf fünf Prozent begrenzt,
starke Nachhaltigkeitsprofile aus, die rund 25 Pro-
um eine Konzentration des Indexportfolios zugun-
zent der Marktkapitalisierung in jedem Sektor aus-
sten von Aktien der größten Unternehmen zu ver-
machen und höchste ESG-Bewertungen aufweisen.1)
meiden. Neben diesen beiden strengen SRI Indexkonzepten gibt es mit dem MSCI World ESG Leaders
Das SRI-Indexkonzept von MSCI schließt im ersten
Index auch eine Variante, die 50 Prozent der Markt-
Schritt grundsätzlich Unternehmen aus, die in den
kapitalisierung in jedem Sektor mit den höchsten
umstrittenen Geschäftsfeldern Alkohol, Glücksspiel,
ESG-Bewertungen auswählt – mit einem nied-
Feuerwaffen, Pornographie, gentechnisch verän-
rigeren Mindestanspruch an das ESG-Rating, wenn
derte Organismen etc. aktiv sind. Im zweiten Schritt
es um die Aufnahme in den Index geht. Der MSCI
werden nach einem Best-in-Class-Ansatz alle Gesell-
World ESG Screened Index entspricht sowohl in der
schaften ergänzt, die hinsichtlich ihres ESG-Ratings
Zusammensetzung als auch beim ESG-Rating weitgehend seinem Mutterindex. Lediglich die bekannten umstrittenen Sektoren sind ausgeschlossen.
DIE INDIZES IM VERGLEICH
EINSCHALTUNG – FOTO: beigestellt/Eugénie/Jozéphine beigestellt
Credit: beigestellt
INDEX MSCI World SRI S-Series 5% Capped MSCI World SRI
MSCI World ESG Leaders
MSCI World ESG Screened MSCI World
– BNP Paribas Asset Management bildet den MSCI EIGENSCHAFTEN ANZAHL TITEL ESG-RATING wie MSCI World SRI, zusätzlicher Ausschluss von 363 8,0 fossilen Brennstoffen und Atomenergie Kombination aus Ausschlüssen und Best-in-Class363 7,9 Selektion, Top 25% der Marktkapitalisierung in jedem Sektor in Bezug auf ESG-Rating Kombination aus Ausschlüssen und Best-in-Class720 7,2 Selektion, Top 50% der Marktkapitalisierung in jedem Sektor in Bezug auf ESG-Rating Ausschlüsse weniger Sektoren und bei Verletzung 1.496 6,1 von UN Global Compact ohne jegliche ESG-Integration
1.586
6,1
World SRI S-Series 5% Capped Index in einem ETF ab, der gemäß EU-Offenlegungsverordnung nach Artikel 8 kategorisiert ist. www.bnpparibas.com 1) Quelle: MSCI; Stand 31.12.2020 Risikohinweis: Die obigen Wertpapiere sind nur zur Information angegeben und sind nicht als Anlageempfehlung zu verstehen. Anlagen im Fonds sind Marktschwankungen und den mit Anlagen in Wertpapieren von Natur aus verbundenen Risiken ausgesetzt. Der Wert der Anlagen und die daraus erwirtschafteten Erträge können sowohl steigen als auch fallen, und Anleger erhalten möglicherweise den investierten Betrag nicht vollständig zurück. Die beschriebenen Fonds sind einem Kapitalverlustrisiko ausgesetzt. Eine umfassendere Definition und eine Beschreibung der Risiken sind dem Verkaufsprospekt und den wesentlichen Anlegerinformationen (KIID) zu entnehmen. Vor der Zeichnung müssen Sie die aktuellste Fassung des Verkaufsprospekts und der wesentlichen Anlegerinformationen zur Kenntnis nehmen, die kostenfrei auf unserer Website unter folgender Adresse erhältlich sind: www.easy.bnpparibas.de.
Quelle: MSCI; Stand: 31.3.2021
Juni 2021 – GELD-MAGAZIN . 19
