EXPERTSTALK . ARTS Asset Management
Innovation: Trendfolger setzt auf Nachhaltigkeit Unter dem Stichwort ESG werden immer mehr Wirtschafts- und
ESG Corporate-Ratings für jede Aktiengesellschaft.
Finanzbereiche erobert. Leo Willert erklärt, wie sich das Thema mit dem
Die Bewertungskriterien orientieren sich an aner-
bewährten Ansatz von ARTS umsetzen lässt.
kannten ESG-Standards, darunter die OECD-Leitsätze für multinationale Unternehmen und die UNLeitprinzipien für Wirtschaft und Menschenrechte.
Nicht jeder Anleger kann mit den Begriffen
Die ESG-Bewertungen werden von der Ratingagen-
„quantitative Strategie“, „Momentum“ oder
tur laufend überprüft und die Auswahl monatlich
„Trendfolger“ etwas anfangen. Können Sie kurz
angepasst. Bestimmte kontroverse Branchen wie
erklären, was dahintersteckt?
Atomkraft, Rüstung, fossile Brennstoffe, aber auch
ARTS Asset Management ist Spezialist für systema-
einzelne Unternehmen bzw. Staaten, die Menschen-
tische, trendfolgende Handelsstrategien und setzt
und Arbeitsrechte verletzen, werden im Vorhinein
diese bereits seit über 18 Jahren für Dachfonds, aber
von der Selektion ausgeschlossen. Im nächsten
Credit: beigestellt
jetzt auch für Einzelfonds ein. Es geht darum, jene Titel auszuwählen, die relativ gesehen die stabilsten Trends aufweisen und somit das stärkste Momentum zeigen. Die Empirie hat erwiesen, dass diese Ti-
Schritt selektiert das ARTS-Handelssystem aus dieLeo Willert, Gründer und Head of Trading bei ARTS Asset Management
sem vordefinierten Universum jene Titel für das Fonds-Portfolio, die das stärkste Momentum zeigen, also bereits in einem steigenden Trend sind. Die Ak-
tel gute Chancen haben, die beste Performance zu
tienquote kann sich dabei zwischen 100 und null
erzielen. Dieser Ansatz zählt zu den wissenschaft-
Prozent bewegen.
lich am meisten untersuchten und wird auch seit langem erfolgreich in der Praxis angewandt. Wich-
Wie kann man sich die Steuerung des Aktienan-
tig ist, zu erwähnen, dass keine diskretionären Ein-
teils vorstellen?
griffe erfolgen. Das bedeutet: Alle Entscheidungen
Sind Aktien insgesamt im stabilen Aufwärtstrend,
werden vom Computersystem getroffen, anhand von
kann der Fonds sein gesamtes Anlagevermögen da-
Regeln, die gezeigt haben, dass ihre Anwendung Ri-
rin investieren. Ist das Umfeld aber weniger günstig,
sikosituation und Ertrag verbessern.
reduziert das System automatisiert das Aktienrisiko – im Extremfall eben bis auf null. Nicht im Aktien-
Was hat Sie nun dazu bewogen, dieses System im
markt investiertes Vermögen wird in sichere ESG-
Nachhaltigkeitsbereich umzusetzen?
konforme Staatsanleihen oder geldmarktnahe In-
Nachhaltigkeit ist ohne Zweifel ein entscheidender
strumente umgeschichtet. Nicht in Frage kommen
Trend, und viele institutionelle Investoren wie Versi-
beispielsweise Staatsanleihen aus Ländern, in denen
cherungen nehmen nur noch ESG-Fonds neu in ihre
die Todesstrafe gesetzlich vorgesehen ist oder in de-
Portfolios auf. Wir haben deshalb zunächst an einen
nen Umweltstandards nicht eingehalten werden.
auf diesem Gebiet bereits eine Reihe von Produkten,
Wenn wir bei Aktien bleiben: Welche Sektoren
die sich im Wesentlichen sehr gleichen. Wir haben
sind stark im Portfolio vertreten?
deshalb als Innovation einen Einzelfonds aus der
Nennen möchte ich hier vor allem die Bereiche Fi-
Taufe gehoben: Den C-Quadrat ARTS Total Return
nancials, Healthcare, zyklischer Konsum und Infor-
ESG (ISIN: AT0000618137), den ersten trendfol-
mationstechnologie. Diese Sektoren befinden sich in
genden Fonds nach ESG-Kriterien.
ihrer starken Positionierung schon ziemlich lange im Portfolio, was für ausgeprägte Trends spricht.
FOTO: beigestellt
Credits: beigestellt/Archiv; OeEB
nachhaltigen Dachfonds gedacht, allerdings gibt es
Wie funktioniert das Produkt konkret?
Wobei ich hinzufügen möchte, dass sich das System
Das Anlageuniversum besteht ausschließlich aus
schnell von Titeln trennt, die negativ auffallen. Gute
ESG-konformen Einzeltiteln, welche die Rating-
Unternehmen können hingegen praktisch „for ever“
agentur ISS ESG im Vorfeld auswählt. Grundlage ist
behalten werden.
der „Best-in-Class“-Ansatz auf Basis individueller
www.arts.co.at
Juni 2021 – GELD-MAGAZIN . 27
