MAGYAR NEMZETI BANK
alacsonyabb szinten tartózkodnak a pénzügyi válságot követő legrosszabb évekhez viszonyítva. A 2008-2009-es időszakhoz képest az eszközarányos pénzügyi műveletek eredménye és az osztalékbevétel kedvezőtlenebbül alakultak 2020-ban, az eszközarányos működési költségek pedig kevésbé mérséklődtek. A kamatozó eszközöknek a járványhelyzettel kapcsolatos likviditástámogató lépések következtében felgyorsult növekedése nem párosult a kamateredmény azonos ütemű emelkedésével, így a kamatmarzs 2,1 százalékról 2 százalék közelébe mérséklődött 2020 során. Előretekintve a moratórium kivezetésével és a portfólióminőség romlásával a kamateredmény csökkenése várható. Az eredménytételek középtávú alakulására a hatékonyság és a versenyhelyzet változásán keresztül a bankszektor konszolidációja is jelentős hatást gyakorolhat (8. keretes írás).
8. KERETES ÍRÁS: A MAGYAR BANKHOLDING MEGALAKULÁSÁNAK HATÁSA AZ EGYES RÉSZPIACOK KONCENTRÁCIÓJÁRA A Magyar Bankholding Zrt. megalakulása által mérlegfőösszeg alapon Magyarország második legnagyobb bankja jött létre. A Budapest Bank, az MKB Bank és a Takarékbank részvételével 2020 decemberében hivatalosan is létrejött a három intézményt közös irányítás alatt egyesítő Magyar Bankholding. A Bankholding ezzel mérlegfőösszeg és hitelállomány tekintetében is a második legnagyobb lett az országban működő bankcsoportok között. A holding tagbankjainak különálló működését várhatóan 2023-tól váltja fel a szervezetileg is egységes nagybank. A közös irányítású bankcsoport létrejöttével ugyan nő a bankrendszer piaci koncentrációja, de az új szereplő mérethatékonysága és relatív piaci ereje révén egyes részpiacokon akár fokozhatja is a versenyt. A koncentráció mérésére leggyakrabban alkalmazott mutatók – a legnagyobb bankok együttes részesedését jelző koncentrációs ráták (CRn) és a HerfindahlHirschman-index (HHI)20 – számszerűsítésével még nem vonható le közvetlen következtetés a bankrendszeri verseny alakulását illetően, ugyanis a szakirodalomban nincsen egységes álláspont a koncentráció versenyre gyakorolt hatásával kapcsolatban. A koncentráció emelkedése növelheti a domináns szereplők piaci erejét, amit a termékek magasabb felárában is érvényesíthetnek. Azonban egy
20
90
%
Piaci koncentráció a bankok mérlegfőösszege, valamint az egyes szegmensek hitel- és betétállományai szerint pont
2 250
80
2 000
70
1 750
60
1 500
50
1 250
40
1 000
30
750
20
500
10
250
0
0 Mérlegfőösszeg
Lakáshitelek
Személyi hitelek
Háztartási betétek
Vállalati hitelek
Vállalati betétek
Koncentrációs ráta (CR3) Bankholding nélkül Koncentrációs ráta (CR3) Bankholdinggal HHI Bankholding nélkül (jobb skála) HHI Bankholdinggal (jobb skála) Megjegyzés: A mérlegfőösszeg mutatói konszolidált adatok alapján, a további mutatók a bankcsoportok egyedi banki adatokból aggregált állományai alapján szerepelnek. A bekarikázott részek a HHI jelentősnek tekintett, 250-et meghaladó emelkedését jelölik. Forrás: MNB.
A Herfindahl-Hirschman index a piacon tevékenykedő összes vállalat százalékban kifejezett részesedésének négyzetösszege, értéke 0 és 10000 közé esik. Az Európai Unió versenyfelügyeleti gyakorlata szerint egy piac koncentrációját alacsonynak tekinthetjük, ha a HHI értéke 1000 alá tehető, mérsékeltnek, ha 1000 és 2000 közé esik, és magasnak, ha meghaladja a 2000-et. Forrás: Európai Bizottság (2004): Iránymutatás a vállalkozások közötti összefonódások ellenőrzéséről szóló tanácsi rendelet szerint a horizontális összefonódások értékeléséről (2004/C 31/03).
52
PÉNZÜGYI STABILITÁSI JELENTÉS • 2021. JÚNIUS
