DOSSIER GREEN
INVESTISSEMENT DURABLE : DE LA RENTABILITÉ ET DES VALEURS Investir son argent dans des fonds d’investissement afin de faire fructifier ses économies, peut s’avérer pertinent. Un peu plus encore si cet investissement vous permet aussi de supporter des entreprises dont vous partagez les valeurs sur le plan social et environnemental. Les fonds ISR (Investissement Socialement Responsable) sont faits pour cela. Mais cela ne signifie pas qu’il faille investir les yeux fermés…
N°225
TEXTE : FABRICE BARBIAN
Une petite définition pour commencer. L’investissement durable recoupe des stratégies d’investissement qui intègrent des critères « extra-financiers » pour tenir également compte de questions environnementales, sociales et de gouvernance d’entreprise (ESG). On parle d’ailleurs également d’investissement responsable. Si ces investissements étaient encore bien pâlots en termes de volumes, il y a quelques années encore, force est d’avouer qu’ils ont aujourd’hui le vent en poupe. À l’échelle mondiale, en 2018, les actifs liés à des stratégies d’investissement responsable étaient d’environ 30.000 milliards de dollars US, un chiffre en hausse de 34 % par rapport à 2016 (source : 2018 Global Sustainable Investment Review, Global Sustainable Investment Alliance). Et l’Europe serait plutôt dynamique en la matière. À lire les experts, la crise sanitaire aurait eu pour effet de booster l’intérêt des investisseurs. Le réchauffement climatique, qui s’accompagne de sécheresses, de tempêtes ou bien encore de forêts en triste état, invite également à prendre le développement durable en considération et à plutôt soutenir (en y investissant) les entreprises « responsables ».
46 | JUILLET / AOÛT 2021
ESG : QU’EST-CE QUE CELA IMPLIQUE ? Cela ne signifie pas que les entreprises ESG sont en tout point irréprochables et exemplaires. En revanche, sur le plan environnemental, elles s’attachent à gérer les ressources et matière premières dont elles ont besoin. Elles mettent tout en œuvre pour réduire leur impact en termes de pollution, autrement dit, elles limitent leurs émissions de gaz à effet de serre (GES) et adoptent des mesures de compensation carbone. Sur le plan social, ces sociétés doivent s’illustrer par la prise en considération de leurs « ressources humaines ». Comment ? En faisant preuve de bienveillance, en prenant des dispositions pour garantir la santé et la sécurité de leurs collaborateurs, en nouant des rapports positifs avec leurs différents partenaires, en s’engageant auprès des associations locales pour favoriser des initiatives qui participent à générer de la valeur ajoutée (bien-être, emploi…) au bénéfice de la population ou du territoire. La gouvernance est également un critère pris en compte pour estimer leur durabilité. Dans ce domaine, les entreprises doivent démontrer qu’elles mènent des politiques de gestion des risques, efficientes, qu’elles agissent à
bon escient, en toute transparence, grâce à des objectifs mesurables assortis d’échéances, qu’elles mènent des politiques de rémunération justes et équitables, que l’indépendance et l’éthique du Conseil d’administration sont garanties … Bref, qu’elles font preuve de responsabilité au travers d’une stratégie de long terme.
LES FONDS ISR Tout cela, il est possible de le vérifier si l’ambition est d’investir dans une entreprise située au bout de la rue. Un peu moins facilement quand il s’agit d’investir ses deniers dans un fonds d’investissement durable en passant par son banquier, son assureur ou bien une société de gestion. En fait, pas vraiment, puisque le professionnel pourrait alors vous proposer d’investir votre argent dans ce que l’on appelle un fonds ISR (Investissement Socialement Responsable). Vous avez alors l’assurance que votre argent sera investi dans des entreprises « respectueuses » de leur environnement. Disons plutôt « plus ou moins respectueuses » car les critères ESG ne sont pas les seuls régissant les fonds ISR qui, de plus, fonctionnent selon des modèles et des stratégies d’investissement diverses.
