Pourquoi investir dans les fonds immobiliers ? « L’immobilier est, à mes yeux, l’investissement le moins volatil disponible actuellement sur le marché. Évidemment, il ne faut pas s’attendre à des rendements extrêmes ni à un retour sur investissement rapide. Mais, pour les personnes qui cherchent une certaine sécurité, c’est un segment auquel il faut s’intéresser, en ciblant un horizon de 3 à 5 ans », déclame Romain Muller, managing director au sein de Firce Capital Fund. Au Luxembourg, pays reconnu pour son indus trie des fonds alternatifs très dynamique, les plus grands acteurs internationaux côtoient des structures plus locales. Chaque investisseur doit donc trouver le fonds qui correspond à son ADN, à son tempérament, à ses envies. « Il est tout à fait possible d’investir dans de grands fonds internationaux qui vont soutenir la construction de bâtiments à l’autre bout du monde, en vous promettant un rendement intéressant. Mais si vous voulez placer votre argent dans quelque chose de plus concret pour vous, il est aussi possible de choisir un fonds luxembourgeois, dont l’objectif est de porter des projets locaux, en veillant aux aspects environnementaux ou sociaux », poursuit le directeur de Firce Capital Fund. Mais pourquoi un investisseur luxembour geois placerait-il son argent dans un fonds alors qu’il peut acheter son propre bien immobilier, à l’endroit de son choix, le louer et miser sur une plus-value d’ici quelques années ? « Imaginez quelqu’un qui dispose de 125.000 euros à investir dans l’immobilier. A-t-il pour autant une bonne connaissance du marché luxembourgeois et les compétences techniques nécessaires ?, interroge Romain Muller. Est-il plus intéressant pour lui d’acheter à Mersch, à Belair ou à Diekirch ? S’il achète un studio à 600.000 euros, le loyer Guide de l’investisseur 2022
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ne lui permettra pas d’assurer le remboursement du prêt. Chaque mois, il devra remettre la main au portefeuille… Pour nous, le meilleur choix est de placer cet argent dans un fonds d’investissement spécialisé dans l’immobilier, avec la possibilité de faire fructifier et de multiplier son épargne par 1,5 ou par 2 d’ici 5 ans. C’est surtout plus facile, plus tranquille, plus structuré, plus sécu-
88,2 mds Les actifs sous gestion des fonds d’investissement immobiliers réglementés (Reif) ont augmenté de 7,22 % en 2020, pour atteindre 88,2 milliards d’euros.
42 %
Les stratégies multisectorielles sont les plus populaires auprès des investisseurs, avec une allocation de 42 %. Pour les stratégies monosectorielles, l’allocation la plus élevée est celle du résidentiel (12 %), suivie de celle des commerces et des bureaux (10 %).
53,5 %
Les fonds de petite taille constituent la majorité des fonds immobiliers, 53,5 % d’entre eux ayant une valeur liquidative inférieure à 100 millions d’euros.
