MERCADO
Junho 2022
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Jalles Machado compra Usina Santa Vitória Usina goiana passará a ter capacidade para processar 8,5 milhões de toneladas de cana por safra
A Jalles Machado assinou o con− trato de aquisição da Usina Santa Vi− tória Açúcar e Álcool (SVAA), locali− zada em Perdilândia, no Triângulo Mineiro, e da Cogen ERB MG Ener− gias S.A, planta de cogeração anexa à usina no dia 4 de maio. As unidades pertenciam à Geribá Investimentos, empresa brasileira de gestão de ativos, desde setembro de 2020, quando foram compradas da multinacional norte−americana Dow Chemical. O montante total da transação é de R$ 704,86 milhões, sendo o valor a ser pago pela Santa Vitória será de R$ 370,06 milhões, sujeito a um ajuste de preço a ser verificado na data de fechamento da aquisição me− diante aos resultados da companhia no que diz respeito à performance da safra 2022/23, cuja base será uma moagem mínima de 1,9 milhão de
toneladas, inclusive prevendo um desconto no preço caso a moagem efetiva seja inferior. A Jalles Machado também se comprometeu a prevê investir na usi− na R$ 334,80 milhões, valor também sujeito a eventuais ajustes de fecha− mento, sendo R$ 144,87 milhões à vista para cumprimento de obrigação de aquisição da Cogen ERB e paga− mento de dívidas bancárias de longo prazo da Cogen ERB, no montante de R$ 189,93 milhões. “Desta forma, os desembolsos to− tais da transação, descontadas as dívi− das bancárias assumidas na Cogen
ERB, serão de R$ 514,93 milhões, sujeitos aos ajustes de fechamento e earn−out”, explica o Rodrigo Penna de Siqueira, diretor Financeiro e de Relações com Investidores da Jalles Machado. Inaugurada em 2015, a Santa Vi− tória possui um parque industrial mo− derno, em uma área de 210 hectares, com somente 7 anos de operação. Conta com capacidade de moagem de 2,7 milhões de toneladas de cana−de− açúcar e de produção de mais de 240 milhões de litros de etanol do tipo hi− dratado por temporada. Na safra 2022/23, a área cultiva−
da da usina será de 37,6 mil hecta− res, com uma moagem planejada de dois milhões de toneladas, sendo 100% cana própria. Atualmente, é uma das maiores empregadoras da região, com cerca de 1.400 colabo− radores diretos. Já a Cogen ERB conta com um parque de geração em alta pressão (100 bar) e uma capacidade instalada de geração de 41,4 MW, dos quais 30,9 MW foram contratados no 21° Leilão de Energia Nova A−5, com prazo de vigência até 2044, ao preço atualizado (novembro/2021) de R$ 438,20/MWh.
Na safra 2022/23, a área cultivada da usina mineira será de 37,6 mil hectares A construção da Santa Vitória foi originalmente concebida para a pro− dução de plásticos verdes derivados de etanol, iniciativa da Dow Chemical, e que contou também com a participa− ção da multinacional japonesa Mitsui. A Santa Vitória apresentou suces− sivos prejuízos contábeis desde a con− cepção até a aquisição pela Geribá, que geraram prejuízos fiscais acumu− lados totalizando aproximadamente R$ 1,6 bilhão. Adicionalmente, a em− presa detém aproximadamente R$ 87,8 milhões de créditos acumulados de PIS e COFINS. Neste processo de turnaround, sob a gestão da Geribá, a Santa Vitória registrou seu primeiro ano de lucro em 20211 A aquisição da usina mineira faz parte do plano de expansão da Jalles Machado, iniciado com seu IPO, em fevereiro de 2021. “Com a abertura de capital da Jalles, a aquisição dessa terceira unidade era um dos nossos objetivos e a concretização do negó−
cio demonstra compromisso com os nossos acionistas e com os resultados da companhia. Assim, ganhamos es− cala e espaço para crescermos em uma outra região, com localização favorável para exportação, mais pró− xima ao Porto de Santos, tornando a empresa mais competitiva. Minas Gerais é um Estado que tem incen− tivado empresas do nosso setor”, res− salta o CEO da Jalles Machado, Otá− vio Lage de Siqueira Filho. Após a conclusão do negócio, a Jalles Machado passará a contar com três unidades industriais, com capaci− dade somada para processar 8,5 mi− lhões de toneladas de cana−de− açúcar por safra, sendo 2,7 milhões na Santa Vitória, 3,3 milhões na Usina Jalles Machado e 2,5 milhões na Usi− na Otávio Lage. O volume total re− presentará aumento de 46% sobre a capacidade das plantas atuais (5,8 mi− lhões de toneladas). “A Santa Vitória está localizada em
uma região com grande disponibilida− de de água para irrigação – atualmente possui capacidade de irrigação de 40% da área cultivada− e terras para futuras expansões em um ambiente multimo− dal”, comenta diretor Rodrigo. O fechamento da transação de− pende da implementação de condi− ções precedentes usuais para transa− ções desta natureza, conforme esta− belecidas nos contratos. Além da aprovação do Conselho Administra− tivo de Defesa Econômica – CADE e órgãos reguladores. A transação teve assessoria jurídi− ca do escritório Pinheiro Neto Advo− gados e assessoria financeira da FG/A. “Agradecemos a todos os envolvidos que tornaram possível a negociação e também ao Grupo Geribá Investi− mentos pela confiança”, completou Otávio Lage Filho. Aprovada a negociação, os even− tuais acionistas da Jalles Machado po− derão exercer o direito de retirada
quanto à totalidade das ações de emis− são da companhia de que mantiverem titularidade ininterrupta desde a pre− sente data e até o prazo de 30 (trinta) dias contados da data da publicação da ata da assembleia geral que houver aprovado a aquisição. Os acionistas dissidentes receberão da companhia, caso exerçam o seu di− reito de retirada, o valor de R$ 4,51 por ação de emissão da Jalles Macha− do, o qual foi calculado com base no valor do patrimônio líquido da em− presa em 31 de dezembro de 2021 e o número de ações em que atualmente se divide o capital social da usina. “A Jalles Machado manterá o mercado informado a respeito dos andamentos desta transação. Adicio− nalmente, realizará amanhã, 5 de maio, às 15h, uma teleconferência para o mercado em geral, para apresentar mais detalhes sobre o racional da tran− sação. Os dados para conexão estão disponibilizados no site de RI.
