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MERCADO
Fevereiro 2022
Usina Coruripe conclui primeira emissão “bond” no exterior e captou US$ 300 mi Objetivo com operação é o alongamento de pacote de dívidas
A Usina Coruripe concluiu nesta segunda−feira (7 de fevereiro) a emis− são de US$ 300 milhões (cerca de R$ 1,59 bilhão) em títulos de renda fixa no exterior (bonds), com juros de 10% ao ano. A transação marca a entrada da companhia no mercado de capitais internacional e representa uma evo− lução na estrutura de liquidez, a partir do alongamento de parte da dívida atual para um período de cinco anos. A operação foi coordenada pelos bancos Morgan Stanley, Itaú BBA, BTG Pactual e Citigroup. XP e Santander participaram como "joint bookrunner". "Os investidores internacionais reconheceram os valores da compa− nhia e a evolução da nossa eficiência operacional nos últimos anos", co− menta o presidente da Usina Coruri− pe, Mario Lorencatto. Ele ressalta que a empresa segue investindo em melhorias operacionais e em técnicas avançadas de cultivo, ir− rigação e manejo, além de priorizar os altos níveis de eficiência nas plantas industriais. "Com isso, temos alcançado exce− lentes resultados: durante a safra 2020/2021, obtivemos um fatura− mento de R$ 3,16 bilhões, o que re− presentou um crescimento de 28,9% em relação à safra 2019/2020." O lu− cro líquido alcançou o valor de R$ 338,3 milhões, um aumento de 331,9% na comparação com o perío− do anterior. "Para o ano de 2022, queremos continuar a desenvolver as atividades da empresa com sustenta− bilidade, de forma a gerar valor para acionistas, colaboradores e sociedade", afirma o presidente. O diretor−financeiro da compa− nhia, Thierry Soret, lembrou que a Coruripe tem tradição na emissão de títulos no Brasil, onde já efetuou qua− tro captações de CRAs (Certificados de Recebíveis do Agronegócio), com valores bastantes expressivos, R$ 1,6 bilhão, e agora fez sua estreia também no mercado externo. O executivo avaliou esta primeira emissão no mercado internacional um sucesso, mesmo em um momento de alta dos juros no Brasil e no exterior.
"Em meio a um cenário volátil nos principais mercados durante as últimas semanas, com tensões entre Rússia e Ucrânia, além de incertezas acerca dos juros americanos, a companhia con− duziu um extenso e bem−sucedido exercício de marketing, com cinco dias de reuniões com grandes investi− dores locais e internacionais. A opera− ção abre uma porta para o setor su− croenergético brasileiro para futuras emissões”, disse. “O nosso objetivo, com essa emissão internacional, era captar US$ 350 milhões e mesmo com o merca− do bastante desafiador, conseguimos sucesso nesta emissão, obtendo juros mais baixos que a taxa Selic, mesmo assim foi uma taxa de 10%, por isso também não avançamos muito em
valores maiores”, explicou. O diretor afirmou que foi um passo muito importante na estratégia de reestruturação de capital da com− panhia. “A intenção com essa emissão era alongar o pacote de dívidas de aproximadamente R$ 1,2 bilhão que temos com os bancos, com venci− mento em média de 2,5 anos para cinco anos”, disse. Em entrevista ao JornalCana, So− ret comentou ainda que a companhia irá fazer a proteção cambial desse bond.“Já temos as linhas aprovadas nos bancos e vamos fazer um hedge de 80% desse bond para não ficar expos− to à variação cambial”.
Expectativas Sobre a safra, o diretor explicou
que as expectativas são boas para a próxima temporada. “Devemos fechar com moagem de 12 milhões, o que representará 15% a menos do que foi processado na temporada passada, de− vido a efeitos climáticos, principal− mente a seca nas unidades de Minas Gerais. Mas por outro lado, por con− ta das condições favoráveis de preços, nós vamos fechar com os resultados muito parecidos com a safra passada, com receita acima de R$ 3 bilhões e um resultado ebitda muito próximo ao do ano passado”, disse. Para a safra 2022/23, a companhia deverá manter o mix mais açucareiro, embora ainda não tenha o percentual fechado. Concluindo, o diretor co− mentou que a Coruripe já fixou boa parte de seu açúcar para este ano.
