FINANZPLATZ ZINSWENDE
DER TRAUM VOM EIGENHEIM WIRD TEURER Mit steigenden Zinsen könnte es für Kredit nehmer, die schon jetzt an der Schmerzgrenze sind,
„Keine Katastrophe, eher tritt eine Normalisierung ein.“
warnen aber vor Panikmache. TEXT HEDI SCHNEID
FRANZ GASSELSBERGER
E
eng werden. Experten
„Verbindliche Regeln für all jene, die Vernunft beiseiteschieben.“ EDUARD MÜLLER
s ist ein Boom ohnegleichen. Die
die Entwicklung schon seit längerem mit
Kreditvergabe mancher Banken, die das
seit vielen Jahren bei null Prozent
Argusaugen und warnen vor der Gefahr
Volumen der Hypothekarkredite hat an-
liegenden
niedrigen
von Preisblasen. Laut dem Fundamental-
schwellen lassen.
Zinsen haben die Nachfrage nach Immo-
preisindikator der OeNB liegen die Kos-
Hafteten 2018 bei österreichischen
bilien – ob zum Eigenbedarf oder als An-
ten für Wohnimmobilien um 35 Prozent,
Banken 110,6 Milliarden Euro an Wohn-
lageobjekt – rasant erhöht. Laut Oester
in Wien sogar um 40 Prozent über den re-
baukrediten aus, so waren es laut OeNB-
reichischer Nationalbank (OeNB) be-
alen Werten.
Statistik per Ende März 2022 schon 131,3
historisch
kam man bis vor kurzem einen auf zehn
Milliarden Euro. Brisant dabei ist: Nur
Jahre fix verzinsten Kredit im Schnitt
Fix verzinst sind nur sechs Prozent
sechs Prozent dieser Kredite sind über
für 1,27 Prozent. Die Pandemie gab dem
Mit der Zinswende, die die Europäische
die gesamte Laufzeit fix verzinst. 44 Pro-
Trend zu Immobilien einen zusätzlichen
Zentralbank (EZB) im Juli einleitet, um
zent entfallen auf ein gemischtes Mo-
Kick, und nun verstärken der Ukraine-
der davongaloppierenden Inflation ent-
dell – zehn Jahre fix, der Rest variabel
Krieg und die damit verbundenen wirt-
gegenzusteuern, sind die goldenen Zeiten
–, und nicht weniger als 50 Prozent sind
schaftlichen Verwerfungen den Wunsch
des billigen Geldes auch in Europa vorbei.
komplett variabel verzinst. Wer in letzter
nach Kapitalerhalt sowie nach einer si-
In den USA und in Großbritannien wurden
Gruppe schon jetzt mit den Raten an der
cheren Geldanlage noch einmal. Als Boll-
die Zinsen schon deutlich angehoben.
Schmerzgrenze ist, für den könnte es eng
werk gegen die explodierende Inflation
Auch wenn die ersten Zinsschritte mo-
werden. Oder, wie es FMA-Vorstand Edu-
glänzt Betongold wie nie zuvor.
derat ausfallen dürften – auf dem Markt
ard Müller ausdrückt: „Bei grenzwertigen
Dementsprechend zogen die Preise in
wird es ungemütlich. „Veränderungen
Finanzierungen kann sie (eine Verteue-
den letzten Jahren auch in Österreich an:
wie ein Inflationsschub, eine Zinswende
rung des Kredits, Anm.) sogar die Rück-
Im ersten Quartal verteuerten sich Häu-
oder globale wirtschaftliche Verwerfun-
zahlungsfähigkeit infrage stellen.“
ser und Wohnungen um rund zwölf Pro-
gen erhöhen das Risiko enorm und kön-
Eine einfache Rechnung zeigt die
zent. Das europäische Finanzaufsichts-
nen wie ein Brandbeschleuniger wirken“,
Mehrbelastung: Ein Kredit über 250.000
organ, der EU-Systemrisiko-Rat (ESRB),
bringt es FMA-Vorstand Helmut Ettl auf
Euro, variabel verzinst mit zwei Prozent,
und das österreichische Finanzmarkt-
den Punkt. Derzeit wirken alle drei Fak-
ergibt eine monatliche Rückzahlungsrate
stabilitätsgremium (FMSG) beobachten
toren gleichzeitig. Dazu kommt die laxe
von rund 1.058 Euro. Bei drei Prozent fal-
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