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PARTE V: LOS FLUJOS DE FONDOS O DE EFECTIVO
Estado de resultados. Para identificación de las partidas del estado de resultados que hacen parte del flujo de caja operacional y no operacional se presenta el gráfico No. 15 de un estado de resultados se presenta la utilidad o pérdida operacional sumada y restada por los costos e ingresos financieros, por los otros ingresos y egresos no operacionales, las afectaciones por ajustes por inflación y la provisión de impuestos de renta y complementarios, que aparecen después de la Utilidad Operacional y antes de la Utilidad Neta. Cuadro No. 7 Estado de resultados (En millones de pesos) Descripción de los conceptos Ventas o prestación de servicios Costo de Ventas Utilidad Bruta Gastos de administración Gastos de ventas Total Gastos Operacionales Utilidad operacional Ingresos financieros Gastos financieros por intereses Neto Ingresos y Gastos financieros Utilidad antes de otros ingresos y gastos no operacionales Ingresos no operacionales Gastos no operacionales Utilidad o (pérdida) antes de ajustes por inflación Ajustes por inflación Utilidad antes de provisión de impuestos de renta complementarios Provisión de impuestos de renta y complementarios Utilidad neta
Año 2 3.450 (2.060) 1.390 (475) (315) (790) 600 45 (70) (25) 575 29 (49) 555 24 579 (200) 379
Año 1 3.160 (1.955) 1.205 (402) (251) (653) 552 34 (87) (53) 499 69 (65) 503 33 536 (178) 358
Resumen comparativo del Flujo de Caja Libre con el Estado de Resultados: a) la utilidad neta equivale a $379millones, de las cuales $600 millones es la Utilidad Operacional que aparece en el Flujo de Caja Operacional y $221 hacen parte del Flujo de Caja No Operacional.; b) la utilidad operacional que aparece depurada por las partidas que no generan entrada ni salida de fondos de la depreciación, amortización, agotamiento y provisiones, las cuales se extrajeron de las cuentas de resultado costo de ventas, gastos operacionales de administración y de ventas. Análisis de las principales clasificaciones que aparecen en el flujo de caja libre operacional y no operacional Las clasificaciones de los Flujos de Caja Operacional y No Operacional que refleja el “Flujo de Caja Libre” enunciado, representa algunas alternativas a analizar, como las siguientes:
